TIMS3TIM S.A.

Telecom

🇧🇷 Brezilya Borsası

18.93

BRL

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

66/100

Güçlü

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

56/100

Dalio Risk ?

64/100

Piotroski ?

4/9

Nötr

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

R$20.7

Makul

Белсенді метрика?

4/4

Сенім?

75%

Lothien беріктік қорытындысы

75/100

Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (75/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte R$970M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Kâr Stabil

Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%+18.7). İstikrarlı seyir.

4 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Güçlü Nakit Üretimi

Serbest nakit akışı (R$2.2B) kârın %225'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.

FAVÖK Büyümesi

FAVÖK çeyreklik %+32.1 arttı (R$3.4B → R$4.4B). Operasyonel verimlilik artıyor.

Makul F/K

Trailing F/K: 10.3. Makul değerleme aralığında.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 3.8. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+24.4 artabilir (R$970M → R$1.2B).

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-16

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

5270

2005-07-08 → 2026-10-16

Тәуекел талдауы (VaR) Orta

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%29.1

VaR 95% ?

%3.07

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%4.32

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%4.60

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%36.7

24.02.2026 → 13.08.2026

Асимметрия ?

-0.40

Parametrik%3.07

Historik%3.10

Cornish-Fisher%3.18

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

+31.1%

ROIC ?

15.4%

DCF Мәні ?

46.77

Қарыз циклі?

Erken Genişleme

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+18.7 artarak 969.6M BRL oldu

Yıllık net kâr büyümesi sınırlı (%-0.6)

Hasılat çeyreklik yatay kaldı (7.0B BRL)

Yıllık hasılat büyümesi ılımlı (%+5.5)

Brüt kâr marjı güçlü: %55.3

Brüt marj değişimi: %+3.0 puan

Net kâr marjı: %13.9

FAVÖK çeyreklik %+32.1 büyüdü (4.4B BRL)

FAVÖK marjı güçlü: %63.8

Toplam borç: 16.5B BRL

Net borç hasılatın üzerinde: 13.8B BRL

Borç/Özkaynak oranı: 0.66x

Cari oran < 1: 0.85x — likidite riski

Nakit %-33.4 azaldı → 2.7B BRL

İşletme nakit akışı pozitif: 3.1B BRL

Serbest nakit akışı pozitif: 2.2B BRL

ROE düşük: %3.9

ROA düşük: %1.7

Toplam varlıklar: 57.2B BRL (%-1.0)

Özkaynak: 25.0B BRL (%+2.4)

İşletme kârı pozitif: 1.7B BRL

Faiz karşılama oranı güçlü: 8.5x (Faiz: 519.6M BRL)

Ödenmiş sermaye: 2.4B BRL

Net işletme sermayesi negatif: -2.2B BRL — kısa vadeli baskı

İşletme sermayesi değişimi: %-70.4

CAPEX: 934.9M BRL (Hasılatın %13.4'i)

Son 8 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 altında: %-10.5 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 21.14 BRL

Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %22

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Net Kâr Marjı %13.9

Net kâr marjı %13.9 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +1.9 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %17.5

ROE %17.5 — orta düzey özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %63.8

FAVÖK marjı %63.8 — operasyonel olarak çok verimli.

Brüt Kâr Marjı %55.3

Hasılat başına brüt kâr %55.3. Güçlü fiyatlama gücü.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %33.4

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %33.4'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.

Бағалау

F/K Oranı 10.3x Сектор: 10.7x

F/K 10.3x — sektör medyanına (10.7x) kıyasla makul seviyelerde.

PD/DD Oranı 1.78x Сектор: 1.63x

PD/DD 1.78x — sektör medyanının (1.63x) %9 üzerinde.

EV/EBITDA 3.8x Сектор: 5.5x

EV/EBITDA 3.8x — sektör medyanının (5.5x) %31 altında. EBITDA’ya göre ucuz.

Қарыздылық

Cari Oran 0.85x

Cari oran 0.85x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.

Net Borç / EBITDA 1.1x

Net Borç/EBITDA 1.1x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.

Borç / Özkaynak 0.66x

Borç/Özkaynak 0.66x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 8.1x

Faiz karşılama 8.1x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.

Өсу

Hasılat Büyümesi (YoY) %+5.5

Hasılat yıllık %5.5 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-0.6

Net kâr yıllık %-0.6 gerilemiş — kârlılık baskı altında.

Sezonsellik Analizi Q4 (Eki-Ara)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 1.2B). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 808.0M).

Ұпай түсіндірмелері

Lothien Sağlamlık

66/100

İyi sağlamlık (66/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.

Güçlü

Potansiyel

+31.1%

Artı %31.1 beklenen değer (24.47) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %75.

Bileşenler: FK hedefi: 19.27 | PD/DD hedefi: 17.84 | EV/EBITDA hedefi: 27.22 | DCF hedefi: 46.77

Damodaran Değerleme

56/100

Orta Damodaran skoru (56/100). ROIC (%15.4) – WACC (%15.3) farkı +0.1 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.

Orta

Dalio Risk Analizi

64/100

Orta düzey borç riski (64/100). Faiz karşılama oranı 8.1x — güçlü. Borç/EBITDA 1.1x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 86/100 | Borç Servis: 71/100 | Kalite: 92/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%15.4

ROIC (%15.4) sermaye maliyetini hafifçe (0.1 puan) aşıyor.

WACC: %15.3

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

46.77

DCF modeli 46.77 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %150.5 ucuz.

Mevcut fiyat: 18.67

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

4/9

Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

R$20.7

Graham içsel değer: R$20.7. Makul

Makul

⚖️ Сектор салыстыруы

F/K Oranı

10.3x vs 10.7x

Sektör medyanının %3 altında — ucuz

PD/DD Oranı

1.78x vs 1.63x

Sektörden %9 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

3.8x vs 5.5x

Sektörden %31 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%15.4 vs %15.3 WACC

ROIC 0.1 baz puan sermaye maliyetini aşıyor

Net Kâr Marjı (TTM)

%15.8 vs %56.4 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %15.8

TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi

Fiyat (18.93), TRAMA-99 çizgisinin %10.5 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.

Баға:: 18.93

TRAMA: 21.14

Айырмашылық: %-10.5

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

P/E коэффициенті ?

P/B коэффициенті ?

EBITDA ?

Таза айналым капиталы ?

Ағымдағы коэффициент ?

TIMS3 — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.