/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
53/100
Dalio Risk ?
53/100
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺1,391.0
Ucuz
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
75%
Değerleme
Potansiyel?
+113.9%
ROIC ?
5.4%
DCF Değer ?
698.07
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
Veri
Veri ?
6768
2000-05-10 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Orta
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%30.3
VaR 95% ?
%3.14
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%4.44
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%3.99
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%21.2
13.02.2026 → 21.05.2026
Çarpıklık ?
0.46
Parametrik%3.14
Historik%2.49
Cornish-Fisher%2.78
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %76.6 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %14.3 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %14.0 → %8.3 (daraldı)
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺11.0B | ₺11.7B | %-76.6 | ₺285.8B | ₺305.9B | %4.2 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺42.6B | ₺50.2B | %-38.7 | ₺303.2B | ₺357.0B | %16.6 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺66.6B | ₺81.8B | %+84.7 | ₺335.9B | ₺412.8B | %27.1 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺33.5B | ₺44.3B | %+1387.9 | ₺288.9B | ₺381.7B | %14.6 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-2.1B | ₺-3.0B | %-217.7 | ₺236.1B | ₺330.6B | %-0.9 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺1.5B | ₺2.5B | %-99.9 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺1,863.6B | ₺3,324.9B | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (290.75), TRAMA-99 çizgisi (300.53) ile yakın seviyede (%-3.3). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat:: 290.75
TRAMA: 300.5324
Fark: %-3.3
Karlılık
Net Kâr Marjı
%3.8
Net kâr marjı %3.8 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -10.2 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%11.5
ROE %11.5 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%15.6
FAVÖK marjı %15.6 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%8.3
Hasılat başına brüt kâr %8.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%8.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %8.6'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Değerleme
F/K Oranı
2.6x
Sektör: 14.5x
F/K 2.6x — sektör medyanının (14.5x) %82 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.38x
Sektör: 2.13x
PD/DD 0.38x — sektör medyanının (2.13x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
3.8x
Sektör: 8.1x
EV/EBITDA 3.8x — sektör medyanının (8.1x) %53 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Borçluluk
Cari Oran
0.98x
Cari oran 0.98x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
2.8x
Net Borç/EBITDA 2.8x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.84x
Borç/Özkaynak 0.84x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
21.2x
Faiz karşılama 21.2x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+21.1
Hasılat yıllık %21.1 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+615.9
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/3). Önemli iyileşme.
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
78/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (78/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+113.9%
Artı %113.9 beklenen değer (623.42) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 874.50 | PD/DD hedefi: 874.50 | EV/EBITDA hedefi: 624.45 | DCF hedefi: 698.07
Damodaran Değerleme
53/100
Orta Damodaran skoru (53/100). ROIC (%5.4) – WACC (%14.0) farkı -8.6 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
53/100
Orta düzey borç riski (53/100). Faiz karşılama oranı 21.2x — güçlü. Borç/EBITDA 2.8x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 76/100 | Borç Servis: 74/100 | Kalite: 52/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%5.4
ROIC (%5.4) sermaye maliyetinin (14.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %14.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
698.07
DCF modeli 698.07 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %139.5 ucuz.
Mevcut fiyat: 291.50
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺1,391.0
Graham değeri (₺1,391.0) güncel fiyatın %377.2 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
2.6x
vs 14.5x
Sektör medyanının %82 altında — ucuz
PD/DD Oranı
0.38x
vs 2.13x
Sektörden %82 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
3.8x
vs 8.1x
Sektörden %53 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%5.4
vs %14.0 WACC
ROIC 8.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%12.7
vs %26.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %12.7
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
THYAO — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.