/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
68/100
Güçlü
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
37/100
Dalio Risk ?
51/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺1,303.5
Ucuz
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
67%
Lothien беріктік қорытындысы
51/100
Lothien Sağlamlık: Orta (51/100)
Karışık sinyaller. Hem olumlu hem olumsuz göstergeler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 7 | Negatif: 4 | Nötr: 2
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺9.7B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Kâr Stabil
Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%-12.8). İstikrarlı seyir.
Yıllık Kâr Geriledi
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-71.5 düştü. Uzun vadede endişe verici.
4 Çeyrek Üst Üste Düşüş
Son 4 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+21.8 arttı (₺290.9B → ₺354.2B). Talep güçlü.
Çok Düşük Net Kâr Marjı
Net kâr marjı sadece %2.7. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.
Orta Seviye Borç
Net borç/özkaynak 0.82x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.
Güçlü Nakit Üretimi
Serbest nakit akışı (₺8.8B) kârın %91'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.
Çok Düşük F/K
Trailing F/K: 2.8. Piyasa şirketi kârına göre düşük fiyatlıyor. Ucuz görünüyor ama sebebi araştırılmalı.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.35. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 4.1. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-18.5 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+414.8 artabilir (₺9.7B → ₺50.1B).
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Orta
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%31.0
VaR 95% ?
%3.23
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%4.57
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%4.24
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%21.6
07.07.2026 → 16.09.2026
Асимметрия ?
0.39
Parametrik%3.23
Historik%2.91
Cornish-Fisher%2.92
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+55.4%
ROIC ?
3.5%
DCF Мәні ?
195.53
Қарыз циклі?
Geç Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-12.8 düşerek 9.7B TL oldu
Yıllık net kâr %-71.5 geriledi
Hasılat çeyreklik %+21.8 büyüdü (354.2B TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+20.5)
Brüt kâr marjı düşük: %6.4
Brüt marj değişimi: %-2.0 puan
Net kâr marjı düşük: %2.7
FAVÖK çeyreklik %+14.1 büyüdü (51.9B TL)
FAVÖK marjı: %14.6
Toplam borç: 963.2B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 878.4B TL
Borç/Özkaynak oranı: 0.89x
Cari oran < 1: 0.91x — likidite riski
Nakit ve benzerleri: 84.8B TL
İşletme nakit akışı pozitif: 34.2B TL
Serbest nakit akışı pozitif: 8.8B TL
ROE düşük: %0.9
ROA düşük: %0.4
Toplam varlıklar: 2,490.8B TL (%+4.2)
Özkaynak: 1,077.5B TL (%+0.5)
İşletme kârı negatif: -4.3B TL — faaliyet zararı
Faiz karşılama oranı güçlü: 11.1x (Faiz: 4.7B TL)
Ödenmiş sermaye: 1.4B TL
Net işletme sermayesi negatif: -56.5B TL — kısa vadeli baskı
İşletme sermayesi değişimi: %-330.7
CAPEX: 25.3B TL (Hasılatın %7.1'i)
Son 5 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-9.0 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 300.66 TL
Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %22
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %18.5 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %13.8 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %429 arttı — gerçek sermaye birikimi
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺9.7B | ₺9.7B | %-18.5 | ₺354.2B | ₺354.2B | %3.6 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺11.2B | ₺11.9B | %-76.6 | ₺290.9B | ₺311.3B | %4.2 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺43.4B | ₺51.1B | %-38.7 | ₺308.5B | ₺363.3B | %16.6 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺67.7B | ₺83.2B | %+84.7 | ₺341.8B | ₺420.0B | %27.1 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺34.1B | ₺45.1B | %-67.8 | ₺294.0B | ₺388.3B | %14.6 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-100.0B | ₺-140.1B | %-252.7 | ₺176.7B | ₺247.5B | %-55.8 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺59.5B | ₺91.8B | %+3528.5 | ₺423.8B | ₺653.2B | %26.8 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺1.5B | ₺2.5B | %-99.9 | ₺221.8B | ₺363.3B | %1.0 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%2.7
Net kâr marjı %2.7 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -1.1 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%12.3
ROE %12.3 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%14.6
FAVÖK marjı %14.6 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%6.4
Hasılat başına brüt kâr %6.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%4.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %4.8'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Бағалау
F/K Oranı
2.8x
Сектор: 10.2x
F/K 2.8x — sektör medyanının (10.2x) %72 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.35x
Сектор: 1.07x
PD/DD 0.35x — sektör medyanının (1.07x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
4.1x
Сектор: 6.6x
EV/EBITDA 4.1x — sektör medyanının (6.6x) %38 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Қарыздылық
Cari Oran
0.91x
Cari oran 0.91x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
3.2x
Net Borç/EBITDA 3.2x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.89x
Borç/Özkaynak 0.89x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
18.3x
Faiz karşılama 18.3x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+20.5
Hasılat yıllık %20.5 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-71.5
Net kâr yıllık %-71.5 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 635.8B). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -27.3B).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
68/100
İyi sağlamlık (68/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+55.4%
Artı %55.4 beklenen değer (425.14) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %67.
Bileşenler: FK hedefi: 820.50 | PD/DD hedefi: 820.50 | EV/EBITDA hedefi: 439.96 | DCF hedefi: 195.53
Damodaran Değerleme
37/100
Düşük Damodaran skoru (37/100). ROIC (%3.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
51/100
Orta düzey borç riski (51/100). Faiz karşılama oranı 18.3x — güçlü. Borç/EBITDA 3.2x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 73/100 | Borç Servis: 73/100 | Kalite: 49/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%3.5
ROIC (%3.5) sermaye maliyetinin (13.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %13.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
195.53
DCF (195.53) güncel fiyatın %28.5 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 273.50
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺1,303.5
Graham değeri (₺1,303.5) güncel fiyatın %376.6 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
2.8x
vs 10.2x
Sektör medyanının %72 altında — ucuz
PD/DD Oranı
0.35x
vs 1.07x
Sektörden %67 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
4.1x
vs 6.6x
Sektörden %38 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%3.5
vs %13.0 WACC
ROIC 9.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%10.2
vs %23.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %10.2
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (273.50), TRAMA-99 çizgisinin %9.0 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Баға:: 273.50
TRAMA: 300.66
Айырмашылық: %-9.0
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
THYAO — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.