/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
35/100
Dalio Risk ?
83/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺170.0
Makul
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
Değerleme
Potansiyel?
+19.9%
ROIC ?
29.4%
DCF Değer ?
28.85
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Veri
Veri ?
6768
2000-05-10 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Orta
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%33.9
VaR 95% ?
%3.55
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.00
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.05
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%40.3
04.11.2025 → 29.07.2026
Çarpıklık ?
-0.17
Parametrik%3.55
Historik%2.75
Cornish-Fisher%3.40
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %287.0 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %52.6 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel ROE %-13.0 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-820M | ₺-878M | %-287.0 | ₺6.0B | ₺6.4B | %-13.0 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-399M | ₺-469M | %-109.6 | ₺11.4B | ₺13.5B | %-6.8 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺4.0B | ₺4.9B | %+46.7 | ₺28.1B | ₺34.5B | %69.1 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺2.5B | ₺3.3B | %+492.3 | ₺11.5B | ₺15.1B | %44.7 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-404M | ₺-565M | %-138.4 | ₺6.1B | ₺8.6B | %-8.5 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺955M | ₺1.5B | %-60.0 | ₺9.1B | ₺14.0B | — |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺2.2B | ₺3.7B | %-20.5 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺2.6B | ₺4.6B | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (147.80), TRAMA-99 çizgisinin %7.2 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat:: 147.8
TRAMA: 137.921
Fark: %+7.2
Karlılık
Net Kâr Marjı
%-13.7
Net kâr marjı %-13.7 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -10.3 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%11.4
ROE %11.4 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%16.1
FAVÖK marjı %16.1 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%50.5
Hasılat başına brüt kâr %50.5. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%3.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %3.2'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Değerleme
F/K Oranı
8.9x
Sektör: 15.6x
F/K 8.9x — sektör medyanının (15.6x) %43 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
1.89x
Sektör: 1.92x
PD/DD 1.89x — sektör medyanı (1.92x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
3.2x
Sektör: 8.2x
EV/EBITDA 3.2x — sektör medyanının (8.2x) %61 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Borçluluk
Cari Oran
1.42x
Cari oran 1.42x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
0.4x
Net Borç/EBITDA 0.4x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.25x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
18.3x
Faiz karşılama 18.3x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-2.5
Hasılat yıllık %-2.5 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-103.1
Zarar %103.1 arttı — zararlar derinleşiyor.
Sezonsellik Analizi
Q3 (Tem-Eyl)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 3.1B). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -611.9M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
66/100
İyi sağlamlık (66/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+19.9%
Artı %19.9 beklenen değer (176.78) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 158.81 | PD/DD hedefi: 152.72 | EV/EBITDA hedefi: 380.03 | DCF hedefi: 36.85
Damodaran Değerleme
35/100
Düşük Damodaran skoru (35/100). ROIC (%29.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
83/100
Düşük borç riski (83/100). Faiz karşılama oranı 18.3x — güçlü. Borç/EBITDA 0.4x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 93/100 | Borç Servis: 86/100 | Kalite: 71/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%29.4
ROIC (%29.4) sermaye maliyetinin (36.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %36.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
28.85
DCF (28.85) güncel fiyatın %80.4 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 147.40
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺170.0
Graham değeri (₺170.0) güncel fiyata yakın (%+15.3). Adil fiyat bölgesinde.
Makul
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
8.9x
vs 15.6x
Sektör medyanının %43 altında — ucuz
PD/DD Oranı
1.89x
vs 1.92x
Sektörden %2 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
3.2x
vs 8.2x
Sektörden %61 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%29.4
vs %36.3 WACC
ROIC 6.8 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%9.3
vs %27.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %9.3
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
TBORG — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.