/
Кіру
Талдау бағалары
Damodaran ?
23/100
Dalio Risk ?
43/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺4.8
Pahalı
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
72%
Бағалау
Әлеует?
-14.9%
ROIC ?
5.9%
DCF Мәні ?
1.89
Қарыз циклі?
Daralma
Деректер
Деректер ?
768
2023-08-17 → 2026-09-03
Тәуекел талдауы (VaR)
Çok Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%73.0
VaR 95% ?
%7.69
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%10.83
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%9.86
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%65.3
06.11.2025 → 03.09.2026
Асимметрия ?
0.26
Parametrik%7.69
Historik%8.43
Cornish-Fisher%7.33
Табыс бөлінуі
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %1191.8 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %19.3 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %23.5 → %35.5 (genişledi)
Yıllık %31 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺191M | ₺204M | %+1191.8 | ₺765M | ₺819M | %13.4 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺13M | ₺16M | %-95.6 | ₺583M | ₺687M | %1.0 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺292M | ₺359M | %+0.4 | ₺871M | ₺1.1B | %22.1 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-270M | ₺-357M | %-321.7 | ₺632M | ₺834M | %-22.6 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-115M | ₺-161M | %-111.3 | ₺583M | ₺817M | %-9.4 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺927M | ₺1.4B | %+417.0 | ₺525M | ₺810M | — |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺169M | ₺276M | %-50.7 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺315M | ₺561M | — | — | — | — |
Іргелі және техникалық талдау
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (7.87), TRAMA-99 çizgisinin %36.7 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 7.87
TRAMA: 12.4276
Айырмашылық: %-36.7
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%24.9
Net kâr marjı %24.9 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +22.6 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%9.0
ROE %9.0 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%90.6
FAVÖK marjı %90.6 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%35.5
Hasılat başına brüt kâr %35.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-1.3
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-1.3'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
F/K Oranı
40.6x
Сектор: 16.7x
F/K 40.6x — sektör medyanının (16.7x) %143 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
1.60x
Сектор: 1.46x
PD/DD 1.60x — sektör medyanının (1.46x) %10 üzerinde.
EV/EBITDA
10.5x
Сектор: 9.0x
EV/EBITDA 10.5x — sektör medyanının (9.0x) %17 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
0.52x
Cari oran 0.52x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
4.7x
Net Borç/EBITDA 4.7x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
1.27x
Borç/Özkaynak 1.27x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
3.7x
Faiz karşılama 3.7x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+31.2
Hasılat yıllık %31.2 büyüdü (2026/3) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+265.8
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/3). Önemli iyileşme.
Sezonsellik Analizi
Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 470.3M). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 22.1M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
34/100
Zayıf sağlamlık (34/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-14.9%
Eksi %14.9 beklenen değer (6.96) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 8.16 | PD/DD hedefi: 7.53 | EV/EBITDA hedefi: 6.98 | DCF hedefi: 2.04
Damodaran Değerleme
23/100
Düşük Damodaran skoru (23/100). ROIC (%5.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
43/100
Yüksek borç riski (43/100). Faiz karşılama oranı 3.7x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 4.7x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 60/100 | Borç Servis: 49/100 | Kalite: 60/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%5.9
ROIC (%5.9) sermaye maliyetinin (25.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %25.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
1.89
DCF (1.89) güncel fiyatın %76.9 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 8.18
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺4.8
Güncel fiyat Graham değerinin %41.3 üzerinde (₺4.8) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
40.6x
vs 16.7x
Sektör medyanının %143 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
1.60x
vs 1.46x
Sektörden %10 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
10.5x
vs 9.0x
Sektörden %17 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%5.9
vs %25.3 WACC
ROIC 19.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%7.9
vs %53.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %7.9
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
TATEN — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.