/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
27/100
Dalio Risk ?
44/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.1820 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
59%
Değerleme
Potansiyel?
+3.1%
ROIC ?
8.8%
DCF Değer ?
0.46
Borç Döngüsü?
Daralma
Veri
Veri ?
1095
2022-04-21 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%42.3
VaR 95% ?
%4.52
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.33
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.80
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%51.1
17.09.2025 → 03.08.2026
Çarpıklık ?
1.04
Parametrik%4.52
Historik%3.77
Cornish-Fisher%3.55
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %10791.8 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %28.0 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel ROE %-81.0 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-303M | ₺-324M | %-10791.8 | ₺1.3B | ₺1.4B | %-81.0 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺3M | ₺3M | %-93.6 | ₺1.6B | ₺1.9B | %0.6 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺38M | ₺47M | %-81.3 | ₺1.8B | ₺2.2B | %9.7 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺190M | ₺252M | %+16.3 | ₺1.4B | ₺1.8B | %50.3 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-154M | ₺-216M | %-479.0 | ₺1.3B | ₺1.8B | %-49.0 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺37M | ₺57M | %-71.9 | ₺1.3B | ₺2.0B | — |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺124M | ₺203M | %-52.3 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺239M | ₺426M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (6.73), TRAMA-99 çizgisinin %5.3 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat:: 6.73
TRAMA: 7.105
Fark: %-5.3
Karlılık
Net Kâr Marjı
%-24.0
Net kâr marjı %-24.0 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -24.1 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-16.7
ROE %-16.7 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%10.3
FAVÖK marjı %10.3 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%48.5
Hasılat başına brüt kâr %48.5. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%5.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %5.8'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Değerleme
PD/DD Oranı
1.78x
Sektör: 1.85x
PD/DD 1.78x — sektör medyanı (1.85x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
3.6x
Sektör: 6.4x
EV/EBITDA 3.6x — sektör medyanının (6.4x) %43 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Borçluluk
Cari Oran
1.08x
Cari oran 1.08x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
1.7x
Net Borç/EBITDA 1.7x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
1.55x
Borç/Özkaynak 1.55x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.
Faiz Karşılama Oranı
2.0x
Faiz karşılama 2.0x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-2.5
Hasılat yıllık %-2.5 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-96.1
Zarar %96.1 arttı — zararlar derinleşiyor.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 214.6M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -228.7M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
40/100
Zayıf sağlamlık (40/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
+3.1%
Artı %3.1 beklenen değer (6.99) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 6.68 | EV/EBITDA hedefi: 11.96 | DCF hedefi: 1.70
Damodaran Değerleme
27/100
Düşük Damodaran skoru (27/100). ROIC (%8.8) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
44/100
Yüksek borç riski (44/100). Faiz karşılama oranı 2.0x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 1.7x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 60/100 | Borç Servis: 51/100 | Kalite: 43/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%8.8
ROIC (%8.8) sermaye maliyetinin (32.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %32.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.46
DCF (0.46) güncel fiyatın %93.2 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 6.78
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.1820 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
1.78x
vs 1.85x
Sektörden %4 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
3.6x
vs 6.4x
Sektörden %43 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%8.8
vs %32.3 WACC
ROIC 23.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-1.2
vs %22.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-1.2
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
SUWEN — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.