/
Кіру
Талдау бағалары
Damodaran ?
27/100
Dalio Risk ?
44/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.1820 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
3/4
Сенім?
59%
Бағалау
Әлеует?
+3.1%
ROIC ?
8.8%
DCF Мәні ?
0.46
Қарыз циклі?
Daralma
Деректер
Деректер ?
1095
2022-04-21 → 2026-09-03
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%42.5
VaR 95% ?
%4.52
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%6.34
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%4.80
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%51.1
17.09.2025 → 03.08.2026
Асимметрия ?
1.02
Parametrik%4.52
Historik%3.77
Cornish-Fisher%3.57
Табыс бөлінуі
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %10791.8 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %28.0 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel ROE %-81.0 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-303M | ₺-324M | %-10791.8 | ₺1.3B | ₺1.4B | %-81.0 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺3M | ₺3M | %-93.6 | ₺1.6B | ₺1.9B | %0.6 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺38M | ₺47M | %-81.3 | ₺1.8B | ₺2.2B | %9.7 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺190M | ₺252M | %+16.3 | ₺1.4B | ₺1.8B | %50.3 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-154M | ₺-216M | %-479.0 | ₺1.3B | ₺1.8B | %-49.0 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺37M | ₺57M | %-71.9 | ₺1.3B | ₺2.0B | — |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺124M | ₺203M | %-52.3 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺239M | ₺426M | — | — | — | — |
Іргелі және техникалық талдау
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (7.04), TRAMA-99 çizgisi (7.11) ile yakın seviyede (%-1.0). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Баға:: 7.04
TRAMA: 7.1131
Айырмашылық: %-1.0
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%-24.0
Net kâr marjı %-24.0 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -24.1 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-16.7
ROE %-16.7 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%10.3
FAVÖK marjı %10.3 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%48.5
Hasılat başına brüt kâr %48.5. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%5.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %5.8'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Бағалау
PD/DD Oranı
1.78x
Сектор: 1.85x
PD/DD 1.78x — sektör medyanı (1.85x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
3.6x
Сектор: 6.4x
EV/EBITDA 3.6x — sektör medyanının (6.4x) %43 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Қарыздылық
Cari Oran
1.08x
Cari oran 1.08x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
1.7x
Net Borç/EBITDA 1.7x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
1.55x
Borç/Özkaynak 1.55x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.
Faiz Karşılama Oranı
2.0x
Faiz karşılama 2.0x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-2.5
Hasılat yıllık %-2.5 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-96.1
Zarar %96.1 arttı — zararlar derinleşiyor.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 214.6M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -228.7M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
40/100
Zayıf sağlamlık (40/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
+3.1%
Artı %3.1 beklenen değer (6.99) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 6.68 | EV/EBITDA hedefi: 11.96 | DCF hedefi: 1.70
Damodaran Değerleme
27/100
Düşük Damodaran skoru (27/100). ROIC (%8.8) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
44/100
Yüksek borç riski (44/100). Faiz karşılama oranı 2.0x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 1.7x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 60/100 | Borç Servis: 51/100 | Kalite: 43/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%8.8
ROIC (%8.8) sermaye maliyetinin (32.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %32.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.46
DCF (0.46) güncel fiyatın %93.2 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 6.78
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.1820 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
PD/DD Oranı
1.78x
vs 1.85x
Sektörden %4 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
3.6x
vs 6.4x
Sektörden %43 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%8.8
vs %32.3 WACC
ROIC 23.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-1.2
vs %22.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-1.2
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
SUWEN — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.