SPPThe SPAR Group Ltd

Consumer & Retail

🇿🇦 Güney Afrika Borsası

4811.00

ZAR

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

38/100

Zayıf

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

38/100

Dalio Risk ?

43/100

Piotroski ?

7/9

Güçlü

Graham ?

Negatif HBK

Şirket zarar ediyor (HBK = -25.0700 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

Белсенді метрика?

3/4

Сенім?

59%

Lothien беріктік қорытындысы

65/100

Lothien Sağlamlık: Güçlü (65/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte R343M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+128.5 arttı (-R1.2B → R343M). Kısa vadede olumlu momentum.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+128.5 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

Hasılat Büyümesi Güçlü

Satış gelirleri çeyreklik %+307.1 arttı (R32.9B → R133.8B). Talep güçlü.

Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü

Yıllık hasılat %+307.1 arttı. Şirket büyüyor.

Çok Düşük Net Kâr Marjı

Net kâr marjı sadece %0.3. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.

Yüksek Borçluluk

Net borç/özkaynak oranı 2.82x. Yüksek kaldıraç risk taşır, faiz yükü ağır olabilir.

Güçlü Nakit Üretimi

Serbest nakit akışı (R586M) kârın %171'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.

FAVÖK Büyümesi

FAVÖK çeyreklik %+106.2 arttı (R1.0B → R2.2B). Operasyonel verimlilik artıyor.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 4.6. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Negatif ROE

ROE: %-16.1. Şirket özsermayesini eritiyor.

Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi

Tahminine göre kâr %-115.2 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-16

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

6667

2000-03-06 → 2026-10-16

Тәуекел талдауы (VaR) Yüksek

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%41.9

VaR 95% ?

%4.63

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%6.43

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%7.25

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%65.5

05.11.2025 → 25.08.2026

Асимметрия ?

-1.03

Parametrik%4.63

Historik%4.17

Cornish-Fisher%5.11

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

-8.1%

ROIC ?

7.7%

DCF Мәні ?

326.21

Қарыз циклі?

Daralma

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Fiyat TRAMA-99 hafif üzerinde: %+1.6

Destek seviyesi: TRAMA-99 = 4737.06 ZAR

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Net Kâr Marjı %0.3

Net kâr marjı %0.3 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +3.9 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-16.1

ROE %-16.1 — negatif özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %1.6

FAVÖK marjı %1.6 — düşük ancak pozitif.

Brüt Kâr Marjı %10.7

Hasılat başına brüt kâr %10.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %1.3

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %1.3'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.

Бағалау

PD/DD Oranı 1.72x Сектор: 1.93x

PD/DD 1.72x — sektör medyanı (1.93x) altında veya yakın. Makul değerleme.

EV/EBITDA 4.6x Сектор: 5.1x

EV/EBITDA 4.6x — sektör medyanı (5.1x) ile uyumlu.

Қарыздылық

Cari Oran 0.99x

Cari oran 0.99x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.

Net Borç / EBITDA 3.2x

Net Borç/EBITDA 3.2x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.

Borç / Özkaynak 3.12x

Borç/Özkaynak 3.12x — çok yüksek kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 3.8x

Faiz karşılama 3.8x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.

Өсу

Hasılat Büyümesi (YoY) %+307.1

Hasılat yıllık %307.1 büyüdü (2026/3) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+128.5

Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/3). Önemli iyileşme.

Sezonsellik Analizi Q1 (Oca-Mar)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -258.6M). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr -559.5M).

Ұпай түсіндірмелері

Lothien Sağlamlık

38/100

Zayıf sağlamlık (38/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.

Zayıf

Potansiyel

-8.1%

Eksi %8.1 beklenen değer (4419.45) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %59.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 5372.66 | EV/EBITDA hedefi: 5277.75 | DCF hedefi: 1202.75

Damodaran Değerleme

38/100

Düşük Damodaran skoru (38/100). ROIC (%7.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Zayıf

Dalio Risk Analizi

43/100

Yüksek borç riski (43/100). Faiz karşılama oranı 3.8x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 3.2x — yönetilebilir.

Kaldıraç: 24/100 | Borç Servis: 61/100 | Kalite: 28/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%7.7

ROIC (%7.7) sermaye maliyetinin (10.0%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %10.0

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

326.21

DCF (326.21) güncel fiyatın %93.2 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 4811.00

Borç Döngüsü Fazı

Daralma

Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.

Piotroski F-Score

7/9

Güçlü Piotroski F-Score (7/9). Karlılık, kaldıraç ve operasyonel verimlilik kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.

Güçlü

Graham İçsel Değer

—

Şirket zarar ediyor (HBK = -25.0700 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

⚖️ Сектор салыстыруы

PD/DD Oranı

1.72x vs 1.93x

Sektörden %11 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

4.6x vs 5.1x

Sektörden %9 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%7.7 vs %10.0 WACC

ROIC 2.3 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%-1.4 vs %2.3 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %-1.4

↔

TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında

Fiyat (4811.00), TRAMA-99 çizgisi (4737.06) ile yakın seviyede (%+1.6). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.

Баға:: 4811.00

TRAMA: 4737.06

Айырмашылық: %+1.6

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

P/E коэффициенті ?

P/B коэффициенті ?

EBITDA ?

Таза айналым капиталы ?

Ағымдағы коэффициент ?

SPP — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.