SOKMŞOK MARKETLER

Gıda Perakendeciliği

🇹🇷 BİST

57.60

TRY

Оценки анализа

Оценка надежности Lothien?

51/100

Orta

Neden bu skor?

Исламские финансы ?

—

Подробно по каждому стандарту →

Damodaran ?

26/100

DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)

Dalio Risk ?

61/100

Piotroski ?

3/9

Zayıf

önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

Negatif HBK

Şirket zarar ediyor (HBK = -5.3424 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

Активная метрика?

2/4

Уверенность?

56%

Сводка надежности Lothien

49/100

Lothien Sağlamlık: Orta (49/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -₺564M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+23.4 arttı (-₺736M → -₺564M). Kısa vadede olumlu momentum.

4 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Net Nakit Pozisyonu

Şirketin nakdi borçlarından ₺398M fazla. Borç riski düşük.

Likidite Riski

Cari oran 0.80x — kısa vadeli borçları karşılama kapasitesi düşük. Nakit sıkışıklığı riski var.

Defter Değerinin Altında

PD/DD: 0.85. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 1.8. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Negatif ROE

ROE: %-5.8. Şirket özsermayesini eritiyor.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-171.6 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Mevsimsel Toparlanma, Ama Trend Bozuk

Çeyreklik artış (%+23.4) ama yıllık bazda düşüş (%-24.0). Mevsimsel toparlanma var ama uzun vadeli trend zayıf.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+70.6 artabilir (-₺564M → -₺166M).

Дата данных 2026-10-16 Не является инвестиционной рекомендацией; цифры — результат расчёта по правилам модели. Как рассчитываются оценки

Паспорт оценки

Методика Как рассчитываются оценки · Табель оценок

Дата данных 2026-10-16

Периодичность обновления Плановый расчёт в рабочие дни в 19:30 по стамбульскому времени; не каждый символ обновляется при каждом запуске

Кратко о методикеОценка надёжности Lothien (0–100) — взвешенное сочетание частных оценок, рассчитанных по фиксированным правилам на основе опубликованной финансовой отчётности и ценовых данных (оценка по Дамодарану, риск по Далио, F-показатель Пиотроски, качество прибыли, моментум и другие). Правила применяются автоматически к каждой охваченной акции с весами, которые зависят от сектора.

ДопущенияРасчёты опираются на последнюю опубликованную компанией финансовую отчётность и на ценовые данные, которые могут поступать с задержкой. Если отчётность за четыре квартала не опубликована, годовые показатели могут масштабироваться по имеющимся кварталам. Параметры модели — безрисковая ставка, премия за риск и долгосрочный рост — фиксированные допущения для каждой биржи и не содержат ожиданий по конкретной компании.

Конфликт интересовЗаявление о том, владеют ли MIDAK, оператор Lothien, или его команда позициями в этих акциях, не публиковалось. Показатели рассчитываются автоматически по одним и тем же правилам без учёта таких позиций.

ПредупреждениеЭта информация не относится к инвестиционному консультированию и не является инвестиционной рекомендацией. Показатели — результат работы моделей, основанных на правилах, и могут не соответствовать вашему финансовому положению или вашим предпочтениям по риску и доходности. Решение об инвестициях, принятое только на основе этой информации, может не привести к ожидаемым результатам.

Результат модели; не является инвестиционной рекомендацией; разные модели могут расходиться. Сообщить об ошибке

Данные ?

2104

2018-05-18 → 2026-10-16

Анализ рисков (VaR) Yüksek

252 дней

Годовая волатильность ?

%36.2

VaR 95% ?

%3.56

макс. дневной убыток

VaR 99% ?

%5.11

макс. дневной убыток

CVaR 95% ?

%4.56

ожидаемый убыток (хвост)

Макс. просадка ?

%37.4

24.02.2026 → 08.07.2026

Асимметрия ?

0.03

Parametrik%3.56

Historik%3.45

Cornish-Fisher%3.53

Распределение доходности

Оценка стоимости

Потенциал?

+65.3%

ROIC ?

-10.1%

Долговой цикл?

Erken Genişleme

Анализ баланса? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+23.4 artarak -563.8M TL oldu

Yıllık net kâr %-24.0 geriledi

Hasılat çeyreklik %+12.8 büyüdü (86.1B TL)

Yıllık hasılat büyümesi ılımlı (%+6.6)

Brüt kâr marjı düşük: %18.9

Brüt marj değişimi: %-1.0 puan

Net kâr marjı negatif: %-0.7 — zarar ediyor

FAVÖK yatay seyrede (4.7B TL)

FAVÖK marjı düşük: %5.5

Toplam borç: 16.8B TL

Net nakit pozisyonunda: -397.6M TL (borçsuz)

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.42x

Cari oran < 1: 0.80x — likidite riski

Nakit %+41.1 arttı → 17.2B TL

İşletme nakit akışı pozitif: 10.1B TL

Serbest nakit akışı pozitif: 7.9B TL

ROE negatif: %-1.4 — zarar var

ROA düşük: %-0.5

Toplam varlıklar %+7.2 büyüdü → 124.1B TL

Özkaynak %+5.0 arttı → 40.0B TL

İşletme kârı negatif: -3.0B TL — faaliyet zararı

Faiz karşılama oranı güçlü: 23.6x (Faiz: 199.9M TL)

Ödenmiş sermaye: 593.3M TL

Net işletme sermayesi negatif: -13.9B TL — kısa vadeli baskı

İşletme sermayesi değişimi: %-50.6

CAPEX: 2.1B TL (Hasılatın %2.5'i)

Son 3 çeyrek ardışık zarar

Fiyat TRAMA-99 üzerinde: %+5.9 — teknik trend olumlu

Destek seviyesi: TRAMA-99 = 54.38 TL

Данные с поправкой на инфляцию?

Reel net kâr %171.6 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel hasılat %5.4 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor

Reel ROE %-5.6 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Квартал	ИПЦ г/г	Deflator	Номинальная чистая прибыль	Реальная чистая прибыль	Реальный рост	Номинальная выручка	Реальная выручка	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺-564M	₺-564M	%-171.6	₺86.1B	₺86.1B	%-5.6
2026/3	%31	×1.07	₺-736M	₺-787M	%-147.2	₺76.3B	₺81.7B	%-7.7
2025/12	%31	×1.18	₺-1.4B	₺-1.7B	%-406.8	₺80.4B	₺94.7B	%-16.0
2025/9	%33	×1.23	₺442M	₺543M	%-9.5	₺41.7B	₺51.2B	%5.0
2025/6	%35	×1.32	₺-455M	₺-601M	%-191.7	₺80.8B	₺106.7B	%-5.6
2025/3	%38	×1.40	₺-467M	₺-655M	%-386.0	₺71.0B	₺99.5B	%-6.0
2024/12	%44	×1.54	₺-149M	₺-229M	%-445.2	₺59.5B	₺91.7B	%-1.6
2024/9	%49	×1.64	₺40M	₺66M	%-84.3	₺76.2B	₺124.8B	%0.6

Фундаментальный и технический анализ

Рентабельность

Net Kâr Marjı %-0.7

Net kâr marjı %-0.7 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +0.3 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-5.8

ROE %-5.8 — negatif özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %5.5

FAVÖK marjı %5.5 — orta seviye operasyonel verimlilik.

Brüt Kâr Marjı %18.9

Hasılat başına brüt kâr %18.9. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %6.8

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %6.8'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.

Оценка

PD/DD Oranı 0.85x Сектор: 1.70x

PD/DD 0.85x — sektör medyanının (1.70x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.

EV/EBITDA 1.8x Сектор: 4.2x

EV/EBITDA 1.8x — sektör medyanının (4.2x) %57 altında. EBITDA’ya göre ucuz.

Задолженность

Cari Oran 0.80x

Cari oran 0.80x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.

Net Borç / EBITDA 0.9x

Net Borç/EBITDA 0.9x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.

Borç / Özkaynak 0.42x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 2.2x

Faiz karşılama 2.2x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.

Рост

Hasılat Büyümesi (YoY) %+6.6

Hasılat yıllık %6.6 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-24.0

Zarar %24.0 arttı — zararlar derinleşiyor.

Sezonsellik Analizi Q3 (Tem-Eyl)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 241.3M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -782.0M).

Пояснения к оценкам

Lothien Sağlamlık

51/100

Orta düzey sağlamlık (51/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.

Orta

Potansiyel

+65.3%

Artı %65.3 beklenen değer (95.22) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %56.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 114.53 | EV/EBITDA hedefi: 135.04

Damodaran Değerleme

26/100

Düşük Damodaran skoru (26/100). ROIC (%-10.1) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

61/100

Orta düzey borç riski (61/100). Faiz karşılama oranı 2.2x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.9x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 85/100 | Borç Servis: 46/100 | Kalite: 29/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%-10.1

ROIC (%-10.1) sermaye maliyetinin (40.6%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %40.6

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

3/9

Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Zayıf

Graham İçsel Değer

—

Şirket zarar ediyor (HBK = -5.3424 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

⚖️ Сравнение секторов

PD/DD Oranı

0.85x vs 1.70x

Sektörden %50 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

1.8x vs 4.2x

Sektörden %57 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%-10.1 vs %40.6 WACC

ROIC 50.7 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%-0.8 vs %6.5 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %-0.8

TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi

Fiyat (57.60), TRAMA-99 çizgisinin %5.9 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.

Цена:: 57.60

TRAMA: 54.38

Разница: %+5.9

Графики

Индикаторы

Отклонение BB ?

Пороги RSI ?

График цен ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Полосы Боллинджера ?

MACD ?

Цена на базе золота + TRAMA (Акция / Грамм золота) ?

Коэффициент P/E ?

Коэффициент P/B ?

EBITDA ?

Чистый оборотный капитал ?

Коэффициент текущей ликвидности ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

SOKM — Соответствие нормам исламских финансов

Загрузка…

Баллы надёжности Lothien и анализы на этой странице предназначены только для информационных целей. Они не являются инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений проконсультируйтесь с лицензированным инвестиционным консультантом.