SNPAMSÖNMEZ PAMUKLU

Tekstil

🇹🇷 BİST

18.40

TRY

Analiz Skorları

Lothien Sağlamlık Skoru?

46/100

Orta

Neden bu skor?

Katılım Finans ?

—

Standart standart detay →

Damodaran ?

19/100

DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)

Dalio Risk ?

78/100

Piotroski ?

5/9

Nötr

Önceki yıl borç/varlık verisi yok → kaldıraç azalması kontrol edilemedi (C5); önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

Negatif HBK

Şirket zarar ediyor (HBK = -0.6846 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

Aktif Metrik?

2/4

Güven?

56%

Lothien Sağlamlık Özeti

75/100

Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (75/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺60M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+138.4 arttı (-₺155M → ₺60M). Kısa vadede olumlu momentum.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+417.1 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

4 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Yıllık Hasılatta Daralma

Yıllık hasılat %-18.9 düştü. Şirket daralmada.

Brüt Marj Genişliyor

Brüt kâr marjı %-3.8 → %11.0 (+14.7 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.

Yüksek Net Kâr Marjı

Net kâr marjı %27.2. Her 100₺ satıştan 27₺ kâr kalıyor.

Net Nakit Pozisyonu

Şirketin nakdi borçlarından ₺129M fazla. Borç riski düşük.

Güçlü Likidite

Cari oran 4.25x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.

Kârlı ama Nakit Üretemiyor

Net kâr pozitif (₺60M) ama FCF negatif (-₺4M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.

FAVÖK Büyümesi

FAVÖK çeyreklik %+813.4 arttı (₺11M → ₺98M). Operasyonel verimlilik artıyor.

Defter Değerinin Altında

PD/DD: 0.85. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.

Yüksek EV/EBITDA

EV/EBITDA: 130.8. Pahalı değerleme.

Negatif ROE

ROE: %-3.3. Şirket özsermayesini eritiyor.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-64.1 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+114.4 artabilir (₺60M → ₺128M).

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi

Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi

Veri tarihi 2026-10-16

Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Veri ?

6554

2000-05-11 → 2026-10-16

Risk Analizi (VaR) Yüksek

252 gün

Yıllık Volatilite ?

%38.3

VaR 95% ?

%4.06

günlük maks kayıp

VaR 99% ?

%5.70

günlük maks kayıp

CVaR 95% ?

%4.81

beklenen kayıp (kuyruk)

Maks Düşüş ?

%32.7

02.01.2026 → 02.10.2026

Çarpıklık ?

0.74

Parametrik%4.06

Historik%3.38

Cornish-Fisher%3.40

Getiri Dağılımı

Değerleme

Potansiyel?

-7.0%

ROIC ?

-1.3%

Borç Döngüsü?

Erken Genişleme

Bilanço Analizi? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+138.4 artarak 59.5M TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+417.1

Hasılat çeyreklik yatay kaldı (219.2M TL)

Yıllık hasılat daraldı (%-18.9)

Brüt kâr marjı düşük: %11.0

Brüt marj değişimi: %+14.7 puan

Net kâr marjı yüksek: %27.2

FAVÖK çeyreklik %+813.4 büyüdü (97.9M TL)

FAVÖK marjı güçlü: %44.7

Toplam borç: 0 TL

Net nakit pozisyonunda: -129.2M TL (borçsuz)

Cari oran güçlü: 4.25x — yükümlülükler rahat karşılanıyor

Nakit %+55.2 arttı → 129.2M TL

İşletme nakit akışı pozitif: 3.3M TL

Serbest nakit akışı negatif: -4.5M TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE düşük: %0.7

ROA düşük: %0.6

Toplam varlıklar %+7.9 büyüdü → 9.9B TL

Özkaynak %+7.8 arttı → 8.5B TL

İşletme kârı pozitif: 7.6M TL

İşletme kârı büyüme: %+133.2

Faiz karşılama oranı güçlü: 1096.6x (Faiz: 89,311 TL)

Ödenmiş sermaye: 390.0M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 416.2M TL

İşletme sermayesi değişimi: %+29.4

CAPEX: 7.7M TL (Hasılatın %3.5'i)

Fiyat TRAMA-99 altında: %-6.3 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 19.63 TL

Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %6

Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?

Reel net kâr %64.1 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel hasılat %8.3 düştü — fiyatlama gücü yetersiz

Reel brüt kâr marjı %-3.8 → %11.0 (genişledi)

Reel özkaynak son 40 çeyrekte %422 arttı — gerçek sermaye birikimi

Çeyrek	TÜFE YoY	Deflator	Nominal Net Kâr	Reel Net Kâr	Reel Büyüme	Nominal Hasılat	Reel Hasılat	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺60M	₺60M	%-64.1	₺219M	₺219M	%2.8
2026/3	%31	×1.07	₺-155M	₺-166M	%-138.9	₺223M	₺239M	%-7.9
2025/12	%31	×1.18	₺-361M	₺-426M	%-282.5	₺232M	₺273M	%-19.9
2025/9	%33	×1.23	₺190M	₺233M	%+840.3	₺172M	₺211M	%10.4
2025/6	%35	×1.32	₺-19M	₺-25M	%-110.2	₺270M	₺357M	%-1.8
2025/3	%38	×1.40	₺-174M	₺-243M	%-262.3	₺264M	₺370M	%-11.1
2024/12	%44	×1.54	₺97M	₺150M	%-38.8	₺331M	₺510M	%5.1
2024/9	%49	×1.64	₺150M	₺245M	%+62.7	₺313M	₺513M	%38.8

Temel & Teknik Analiz

Karlılık

Net Kâr Marjı %27.2

Net kâr marjı %27.2 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +96.5 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-3.3

ROE %-3.3 — negatif özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %44.7

FAVÖK marjı %44.7 — operasyonel olarak çok verimli.

Brüt Kâr Marjı %11.0

Hasılat başına brüt kâr %11.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %60.6

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %60.6'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.

Değerleme

PD/DD Oranı 0.85x Sektör: 1.26x

PD/DD 0.85x — sektör medyanının (1.26x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.

EV/EBITDA 130.8x Sektör: 6.7x

EV/EBITDA 130.8x — sektör medyanının (6.7x) %1861 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Borçluluk

Cari Oran 4.25x

Cari oran 4.25x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.

Borç / Özkaynak 0.00x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 6.9x

Faiz karşılama 6.9x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.

Büyüme

Hasılat Büyümesi (YoY) %-18.9

Hasılat yıllık %-18.9 geriledi — önemli ciro düşüşü.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+417.1

Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/6). Önemli iyileşme.

Sezonsellik Analizi Q3 (Tem-Eyl)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 169.6M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -143.9M).

Skor Açıklamaları

Lothien Sağlamlık

46/100

Orta düzey sağlamlık (46/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.

Orta

Potansiyel

-7.0%

Eksi %7.0 beklenen değer (17.12) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %56.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 27.64 | EV/EBITDA hedefi: 4.60

Damodaran Değerleme

19/100

Düşük Damodaran skoru (19/100). ROIC (%-1.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

78/100

Düşük borç riski (78/100). Faiz karşılama oranı 6.9x — güçlü.

Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 23/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%-1.3

ROIC (%-1.3) sermaye maliyetinin (43.5%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %43.5

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

5/9

Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Önceki yıl borç/varlık verisi yok → kaldıraç azalması kontrol edilemedi (C5); önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

—

Şirket zarar ediyor (HBK = -0.6846 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

⚖️ Sektör Karşılaştırması

PD/DD Oranı

0.85x vs 1.26x

Sektörden %33 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

130.8x vs 6.7x

Sektörden %1861 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%-1.3 vs %43.5 WACC

ROIC 44.8 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%-31.5 vs %6.4 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %-31.5

TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi

Fiyat (18.40), TRAMA-99 çizgisinin %6.3 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.

Fiyat:: 18.40

TRAMA: 19.63

Fark: %-6.3

Grafikler

Göstergeler

BB sapması ?

RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Bollinger Bantları ?

MACD ?

Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?

F/K Oranı ?

PD/DD Oranı ?

FAVÖK ?

Net İşletme Sermayesi ?

Cari Oran ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

SNPAM — Katılım Finans Uygunluğu

Yükleniyor…

Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.