SMRTGSMART GÜNEŞ ENERJİSİ TEKNOLOJİLERİ ARAŞTIRMA GE...

Enerji Teknolojileri

🇹🇷 BİST

4.30

TRY

Оценки анализа

Оценка надежности Lothien?

49/100

Orta

Neden bu skor?

Исламские финансы ?

—

Подробно по каждому стандарту →

Damodaran ?

38/100

Dalio Risk ?

28/100

Piotroski ?

7/9

Güçlü

önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

₺2.5

Pahalı

Активная метрика?

3/4

Уверенность?

59%

Сводка надежности Lothien

55/100

Lothien Sağlamlık: Orta (55/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺43M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Düşüşü

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-31.4 geriledi (₺62M → ₺43M). Kısa vadede olumsuz sinyal.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+117.9 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

3 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Hasılat Büyümesi Güçlü

Satış gelirleri çeyreklik %+65.3 arttı (₺2.5B → ₺4.1B). Talep güçlü.

Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü

Yıllık hasılat %+107.5 arttı. Şirket büyüyor.

Brüt Marj Genişliyor

Brüt kâr marjı %16.8 → %22.9 (+6.1 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.

Çok Düşük Net Kâr Marjı

Net kâr marjı sadece %1.0. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.

Yüksek Borçluluk

Net borç/özkaynak oranı 2.37x. Yüksek kaldıraç risk taşır, faiz yükü ağır olabilir.

Kârlı ama Nakit Üretemiyor

Net kâr pozitif (₺43M) ama FCF negatif (-₺1.2B). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.

Yüksek F/K Uyarısı

Trailing F/K: 43.3. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 4.9. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Düşük ROE

ROE: %3.5. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-35.9 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Reel Hasılat Büyümesi

Reel hasılat %+54.4 arttı. Gerçek büyüme var.

Mevsimsel Etki

Çeyreklik düşüş (%-31.4) ama yıllık bazda artış (%+117.9). Bu muhtemelen mevsimsel bir düşüş.

Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi

Tahminine göre kâr %-102.6 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Дата данных 2026-10-16 Не является инвестиционной рекомендацией; цифры — результат расчёта по правилам модели. Как рассчитываются оценки

Паспорт оценки

Методика Как рассчитываются оценки · Табель оценок

Дата данных 2026-10-16

Периодичность обновления Плановый расчёт в рабочие дни в 19:30 по стамбульскому времени; не каждый символ обновляется при каждом запуске

Кратко о методикеОценка надёжности Lothien (0–100) — взвешенное сочетание частных оценок, рассчитанных по фиксированным правилам на основе опубликованной финансовой отчётности и ценовых данных (оценка по Дамодарану, риск по Далио, F-показатель Пиотроски, качество прибыли, моментум и другие). Правила применяются автоматически к каждой охваченной акции с весами, которые зависят от сектора.

ДопущенияРасчёты опираются на последнюю опубликованную компанией финансовую отчётность и на ценовые данные, которые могут поступать с задержкой. Если отчётность за четыре квартала не опубликована, годовые показатели могут масштабироваться по имеющимся кварталам. Параметры модели — безрисковая ставка, премия за риск и долгосрочный рост — фиксированные допущения для каждой биржи и не содержат ожиданий по конкретной компании.

Конфликт интересовЗаявление о том, владеют ли MIDAK, оператор Lothien, или его команда позициями в этих акциях, не публиковалось. Показатели рассчитываются автоматически по одним и тем же правилам без учёта таких позиций.

ПредупреждениеЭта информация не относится к инвестиционному консультированию и не является инвестиционной рекомендацией. Показатели — результат работы моделей, основанных на правилах, и могут не соответствовать вашему финансовому положению или вашим предпочтениям по риску и доходности. Решение об инвестициях, принятое только на основе этой информации, может не привести к ожидаемым результатам.

Результат модели; не является инвестиционной рекомендацией; разные модели могут расходиться. Сообщить об ошибке

Данные ?

1142

2022-03-24 → 2026-10-16

Анализ рисков (VaR) Çok Yüksek

252 дней

Годовая волатильность ?

%58.5

VaR 95% ?

%6.28

макс. дневной убыток

VaR 99% ?

%8.79

макс. дневной убыток

CVaR 95% ?

%8.60

ожидаемый убыток (хвост)

Макс. просадка ?

%66.8

02.06.2026 → 16.10.2026

Асимметрия ?

0.08

Parametrik%6.28

Historik%5.93

Cornish-Fisher%6.11

Распределение доходности

Оценка стоимости

Потенциал?

+27.4%

ROIC ?

8.5%

Долговой цикл?

Daralma

Анализ баланса? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-31.4 düşerek 42.6M TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+117.9

Hasılat çeyreklik %+65.3 büyüdü (4.1B TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+107.5)

Brüt kâr marjı: %22.9

Brüt marj değişimi: %+6.1 puan

Net kâr marjı düşük: %1.0

FAVÖK çeyreklik %-5.2 düştü (1.0B TL)

FAVÖK marjı: %24.8

Toplam borç %+14.8 arttı → 13.1B TL

Net borç hasılatın üzerinde: 12.6B TL

Borç/Özkaynak oranı yüksek: 2.47x

Cari oran < 1: 0.89x — likidite riski

Nakit %-40.9 azaldı → 525.3M TL

İşletme nakit akışı negatif: -893.0M TL

Serbest nakit akışı negatif: -1.2B TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE düşük: %0.8

ROA düşük: %0.1

Toplam varlıklar %+9.0 büyüdü → 31.2B TL

Özkaynak: 5.3B TL (%+4.8)

İşletme kârı pozitif: 662.8M TL

İşletme kârı büyüme: %+358.3

Faiz karşılama oranı: 1.5x (Faiz: 677.7M TL)

Ödenmiş sermaye: 1.8B TL

Net işletme sermayesi negatif: -2.2B TL — kısa vadeli baskı

İşletme sermayesi değişimi: %+15.4

CAPEX: 266.8M TL (Hasılatın %6.4'i)

Son 3 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 altında: %-54.2 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 9.38 TL

Данные с поправкой на инфляцию?

Reel net kâr %35.9 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel hasılat %54.4 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor

Reel brüt kâr marjı %16.8 → %22.9 (genişledi)

Reel özkaynak son 25 çeyrekte %8010 arttı — gerçek sermaye birikimi

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Квартал	ИПЦ г/г	Deflator	Номинальная чистая прибыль	Реальная чистая прибыль	Реальный рост	Номинальная выручка	Реальная выручка	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺43M	₺43M	%-35.9	₺4.1B	₺4.1B	%3.2
2026/3	%31	×1.07	₺62M	₺66M	%-80.9	₺2.5B	₺2.7B	%4.9
2025/12	%31	×1.18	₺295M	₺347M	%+29.2	₺3.2B	₺3.7B	%25.4
2025/9	%33	×1.23	₺-219M	₺-269M	%-185.6	₺2.8B	₺3.5B	%-23.2
2025/6	%35	×1.32	₺-237M	₺-314M	%-161.6	₺2.0B	₺2.6B	%-26.1
2025/3	%38	×1.40	₺-364M	₺-509M	%-395.0	₺3.4B	₺4.7B	%-40.7
2024/12	%44	×1.54	₺112M	₺173M	%-47.3	₺4.1B	₺6.4B	%9.7
2024/9	%49	×1.64	₺200M	₺328M	%-10.9	₺4.4B	₺7.1B	%24.8

Фундаментальный и технический анализ

Рентабельность

Net Kâr Marjı %1.0

Net kâr marjı %1.0 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -1.4 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %3.5

ROE %3.5 — düşük özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %24.8

FAVÖK marjı %24.8 — iyi operasyonel performans.

Brüt Kâr Marjı %22.9

Hasılat başına brüt kâr %22.9. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-9.4

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-9.4'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.

Оценка

F/K Oranı 43.3x Сектор: 15.8x

F/K 43.3x — sektör medyanının (15.8x) %175 üzerinde. Pahalı bölge.

PD/DD Oranı 1.47x Сектор: 1.98x

PD/DD 1.47x — sektör medyanı (1.98x) altında veya yakın. Makul değerleme.

EV/EBITDA 4.9x Сектор: 9.2x

EV/EBITDA 4.9x — sektör medyanının (9.2x) %47 altında. EBITDA’ya göre ucuz.

Задолженность

Cari Oran 0.89x

Cari oran 0.89x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.

Net Borç / EBITDA 3.1x

Net Borç/EBITDA 3.1x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.

Borç / Özkaynak 2.47x

Borç/Özkaynak 2.47x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.

Faiz Karşılama Oranı 1.8x

Faiz karşılama 1.8x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.

Рост

Hasılat Büyümesi (YoY) %+107.5

Hasılat yıllık %107.5 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+117.9

Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/6). Önemli iyileşme.

Sezonsellik Analizi Q4 (Eki-Ara)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 203.3M). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr -133.6M).

Пояснения к оценкам

Lothien Sağlamlık

49/100

Orta düzey sağlamlık (49/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.

Orta

Potansiyel

+27.4%

Artı %27.4 beklenen değer (5.48) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %59.

Bileşenler: FK hedefi: 3.45 | PD/DD hedefi: 5.78 | EV/EBITDA hedefi: 8.07

Damodaran Değerleme

38/100

Düşük Damodaran skoru (38/100). ROIC (%8.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Zayıf

Dalio Risk Analizi

28/100

Yüksek borç riski (28/100). Faiz karşılama oranı 1.8x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 3.1x — yönetilebilir.

Kaldıraç: 19/100 | Borç Servis: 44/100 | Kalite: 50/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%8.5

ROIC (%8.5) sermaye maliyetinin (25.6%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %25.6

Borç Döngüsü Fazı

Daralma

Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.

Piotroski F-Score

7/9

Güçlü Piotroski F-Score (7/9). Karlılık, kaldıraç ve operasyonel verimlilik kriterleri büyük ölçüde karşılanmış. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Güçlü

Graham İçsel Değer

₺2.5

Güncel fiyat Graham değerinin %41.9 üzerinde (₺2.5) — Graham'a göre pahalı.

Pahalı

⚖️ Сравнение секторов

F/K Oranı

43.3x vs 15.8x

Sektör medyanının %175 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

1.47x vs 1.98x

Sektörden %26 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

4.9x vs 9.2x

Sektörden %47 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%8.5 vs %25.6 WACC

ROIC 17.1 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%1.4 vs %33.0 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %1.4

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (4.30), TRAMA-99 çizgisinin %54.2 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Цена:: 4.30

TRAMA: 9.38

Разница: %-54.2

Графики

Индикаторы

Отклонение BB ?

Пороги RSI ?

График цен ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Полосы Боллинджера ?

MACD ?

Цена на базе золота + TRAMA (Акция / Грамм золота) ?

Коэффициент P/E ?

Коэффициент P/B ?

EBITDA ?

Чистый оборотный капитал ?

Коэффициент текущей ликвидности ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

SMRTG — Соответствие нормам исламских финансов

Загрузка…

Баллы надёжности Lothien и анализы на этой странице предназначены только для информационных целей. Они не являются инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений проконсультируйтесь с лицензированным инвестиционным консультантом.