SISETÜRKİYE ŞİŞE VE CAM FABRİKALARI

Cam, Seramik, Porselen

🇹🇷 BİST

36.16

TRY

Оценки анализа

Оценка надежности Lothien?

58/100

Güçlü

Neden bu skor?

Исламские финансы ?

—

Подробно по каждому стандарту →

Damodaran ?

33/100

DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)

Dalio Risk ?

52/100

Piotroski ?

7/9

Güçlü

önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

₺85.7

Ucuz

Активная метрика?

3/4

Уверенность?

59%

Сводка надежности Lothien

66/100

Lothien Sağlamlık: Güçlü (66/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺3.3B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+77.8 arttı (₺1.9B → ₺3.3B). Kısa vadede olumlu momentum.

4 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Yıllık Hasılatta Daralma

Yıllık hasılat %-12.4 düştü. Şirket daralmada.

Kârlı ama Nakit Üretemiyor

Net kâr pozitif (₺3.3B) ama FCF negatif (-₺11.2B). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.

Makul F/K

Trailing F/K: 10.0. Makul değerleme aralığında.

Defter Değerinin Altında

PD/DD: 0.40. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 4.6. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Düşük ROE

ROE: %4.1. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.

Reel Kâr Büyümesi Var

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+66.2 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.

Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi

Tahminine göre kâr %-23.3 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Дата данных 2026-10-16 Не является инвестиционной рекомендацией; цифры — результат расчёта по правилам модели. Как рассчитываются оценки

Паспорт оценки

Методика Как рассчитываются оценки · Табель оценок

Дата данных 2026-10-16

Периодичность обновления Плановый расчёт в рабочие дни в 19:30 по стамбульскому времени; не каждый символ обновляется при каждом запуске

Кратко о методикеОценка надёжности Lothien (0–100) — взвешенное сочетание частных оценок, рассчитанных по фиксированным правилам на основе опубликованной финансовой отчётности и ценовых данных (оценка по Дамодарану, риск по Далио, F-показатель Пиотроски, качество прибыли, моментум и другие). Правила применяются автоматически к каждой охваченной акции с весами, которые зависят от сектора.

ДопущенияРасчёты опираются на последнюю опубликованную компанией финансовую отчётность и на ценовые данные, которые могут поступать с задержкой. Если отчётность за четыре квартала не опубликована, годовые показатели могут масштабироваться по имеющимся кварталам. Параметры модели — безрисковая ставка, премия за риск и долгосрочный рост — фиксированные допущения для каждой биржи и не содержат ожиданий по конкретной компании.

Конфликт интересовЗаявление о том, владеют ли MIDAK, оператор Lothien, или его команда позициями в этих акциях, не публиковалось. Показатели рассчитываются автоматически по одним и тем же правилам без учёта таких позиций.

ПредупреждениеЭта информация не относится к инвестиционному консультированию и не является инвестиционной рекомендацией. Показатели — результат работы моделей, основанных на правилах, и могут не соответствовать вашему финансовому положению или вашим предпочтениям по риску и доходности. Решение об инвестициях, принятое только на основе этой информации, может не привести к ожидаемым результатам.

Результат модели; не является инвестиционной рекомендацией; разные модели могут расходиться. Сообщить об ошибке

Данные ?

6554

2000-05-10 → 2026-10-16

Анализ рисков (VaR) Yüksek

252 дней

Годовая волатильность ?

%40.5

VaR 95% ?

%4.14

макс. дневной убыток

VaR 99% ?

%5.88

макс. дневной убыток

CVaR 95% ?

%5.11

ожидаемый убыток (хвост)

Макс. просадка ?

%30.9

11.05.2026 → 16.10.2026

Асимметрия ?

0.68

Parametrik%4.14

Historik%3.40

Cornish-Fisher%3.45

Распределение доходности

Оценка стоимости

Потенциал?

+26.4%

ROIC ?

-0.7%

Долговой цикл?

Geç Genişleme

Анализ баланса? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+77.8 artarak 3.3B TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi sınırlı (%-4.4)

Hasılat çeyreklik %+5.8 büyüdü (60.8B TL)

Yıllık hasılat daraldı (%-12.4)

Brüt kâr marjı: %25.8

Brüt marj değişimi: %-2.0 puan

Net kâr marjı: %5.5

FAVÖK çeyreklik %-11.8 düştü (13.7B TL)

FAVÖK marjı: %22.6

Toplam borç: 171.6B TL

Net borç hasılatın üzerinde: 150.0B TL

Borç/Özkaynak oranı: 0.64x

Cari oran: 1.81x — yeterli likidite

Nakit %-49.1 azaldı → 21.6B TL

İşletme nakit akışı negatif: -4.6B TL

Serbest nakit akışı negatif: -11.2B TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE düşük: %1.2

ROA düşük: %0.6

Toplam varlıklar: 542.9B TL (%+0.9)

Özkaynak %+5.0 arttı → 270.1B TL

İşletme kârı negatif: -2.0B TL — faaliyet zararı

Faiz karşılama oranı: 3.1x (Faiz: 4.4B TL)

Ödenmiş sermaye: 3.0B TL

Net işletme sermayesi pozitif: 67.7B TL

İşletme sermayesi değişimi: %+5.5

CAPEX: 6.6B TL (Hasılatın %10.9'i)

Son 6 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 altında: %-13.2 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 41.67 TL

Данные с поправкой на инфляцию?

Reel net kâr %66.2 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var

Reel özkaynak son 40 çeyrekte %130 arttı — gerçek sermaye birikimi

Квартал	ИПЦ г/г	Deflator	Номинальная чистая прибыль	Реальная чистая прибыль	Реальный рост	Номинальная выручка	Реальная выручка	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺3.3B	₺3.3B	%+66.2	₺60.8B	₺60.8B	%5.0
2026/3	%31	×1.07	₺1.9B	₺2.0B	%-58.6	₺57.5B	₺61.5B	%2.9
2025/12	%31	×1.18	₺4.1B	₺4.9B	%+170.8	₺62.2B	₺73.3B	%6.8
2025/9	%33	×1.23	₺1.5B	₺1.8B	%-61.2	₺53.9B	₺66.3B	%2.5
2025/6	%35	×1.32	₺3.5B	₺4.6B	%+101.3	₺69.5B	₺91.8B	%6.5
2025/3	%38	×1.40	₺1.6B	₺2.3B	%+30.7	₺59.5B	₺83.3B	%3.2
2024/12	%44	×1.54	₺-1.1B	₺-1.8B	%-199.6	₺49.3B	₺76.0B	%-1.9
2024/9	%49	×1.64	₺1.1B	₺1.8B	%-68.3	₺65.8B	₺107.8B	%2.4

Фундаментальный и технический анализ

Рентабельность

Net Kâr Marjı %5.5

Net kâr marjı %5.5 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +2.2 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %4.1

ROE %4.1 — düşük özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %22.6

FAVÖK marjı %22.6 — iyi operasyonel performans.

Brüt Kâr Marjı %25.8

Hasılat başına brüt kâr %25.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-5.0

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-5.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.

Оценка

F/K Oranı 10.0x Сектор: 8.2x

F/K 10.0x — sektör medyanının (8.2x) %22 üzerinde. Hafif premium.

PD/DD Oranı 0.40x Сектор: 0.87x

PD/DD 0.40x — sektör medyanının (0.87x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.

EV/EBITDA 4.6x Сектор: 6.3x

EV/EBITDA 4.6x — sektör medyanı (6.3x) ile uyumlu.

Задолженность

Cari Oran 1.81x

Cari oran 1.81x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.

Net Borç / EBITDA 3.1x

Net Borç/EBITDA 3.1x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.

Borç / Özkaynak 0.64x

Borç/Özkaynak 0.64x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 3.3x

Faiz karşılama 3.3x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.

Рост

Hasılat Büyümesi (YoY) %-12.4

Hasılat yıllık %-12.4 geriledi — önemli ciro düşüşü.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-4.4

Net kâr yıllık %-4.4 gerilemiş — kârlılık baskı altında.

Sezonsellik Analizi Q2 (Nis-Haz)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 3.3B). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 1.3B).

Пояснения к оценкам

Lothien Sağlamlık

58/100

İyi sağlamlık (58/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.

Güçlü

Potansiyel

+26.4%

Artı %26.4 beklenen değer (45.71) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %59.

Bileşenler: FK hedefi: 32.57 | PD/DD hedefi: 78.94 | EV/EBITDA hedefi: 49.47

Damodaran Değerleme

33/100

Düşük Damodaran skoru (33/100). ROIC (%-0.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).

Zayıf

Dalio Risk Analizi

52/100

Orta düzey borç riski (52/100). Faiz karşılama oranı 3.3x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 3.1x — yönetilebilir.

Kaldıraç: 64/100 | Borç Servis: 78/100 | Kalite: 56/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%-0.7

ROIC (%-0.7) sermaye maliyetinin (20.2%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %20.2

Borç Döngüsü Fazı

Geç Genişleme

Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme

Piotroski F-Score

7/9

Güçlü Piotroski F-Score (7/9). Karlılık, kaldıraç ve operasyonel verimlilik kriterleri büyük ölçüde karşılanmış. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Güçlü

Graham İçsel Değer

₺85.7

Graham değeri (₺85.7) güncel fiyatın %137.0 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.

Ucuz

⚖️ Сравнение секторов

F/K Oranı

10.0x vs 8.2x

Sektör medyanının %22 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

0.40x vs 0.87x

Sektörden %54 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

4.6x vs 6.3x

Sektörden %27 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%-0.7 vs %20.2 WACC

ROIC 20.9 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%4.6 vs %24.0 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %4.6

TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi

Fiyat (36.16), TRAMA-99 çizgisinin %13.2 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.

Цена:: 36.16

TRAMA: 41.67

Разница: %-13.2

Графики

Индикаторы

Отклонение BB ?

Пороги RSI ?

График цен ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Полосы Боллинджера ?

MACD ?

Цена на базе золота + TRAMA (Акция / Грамм золота) ?

Коэффициент P/E ?

Коэффициент P/B ?

EBITDA ?

Чистый оборотный капитал ?

Коэффициент текущей ликвидности ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

SISE — Соответствие нормам исламских финансов

Загрузка…

Баллы надёжности Lothien и анализы на этой странице предназначены только для информационных целей. Они не являются инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений проконсультируйтесь с лицензированным инвестиционным консультантом.