SELECSELÇUK ECZA DEPOSU TİCARET VE

İlaç ve Sağlık

🇹🇷 BİST

70.60

TRY

Оценки анализа

Оценка надежности Lothien?

51/100

Orta

Neden bu skor?

Исламские финансы ?

—

Подробно по каждому стандарту →

Damodaran ?

32/100

Dalio Risk ?

74/100

Piotroski ?

3/9

Zayıf

önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

₺66.4

Pahalı

Активная метрика?

4/4

Уверенность?

72%

Сводка надежности Lothien

54/100

Lothien Sağlamlık: Orta (54/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺534M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Düşüşü

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-65.3 geriledi (₺1.5B → ₺534M). Kısa vadede olumsuz sinyal.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+225.8 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

3 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Çok Düşük Net Kâr Marjı

Net kâr marjı sadece %1.0. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.

Kârlı ama Nakit Üretemiyor

Net kâr pozitif (₺534M) ama FCF negatif (-₺609M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.

FAVÖK Düşüşü

FAVÖK çeyreklik %-26.9 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-67.6 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Mevsimsel Etki

Çeyreklik düşüş (%-65.3) ama yıllık bazda artış (%+225.8). Bu muhtemelen mevsimsel bir düşüş.

Дата данных 2026-10-16 Не является инвестиционной рекомендацией; цифры — результат расчёта по правилам модели. Как рассчитываются оценки

Паспорт оценки

Методика Как рассчитываются оценки · Табель оценок

Дата данных 2026-10-16

Периодичность обновления Плановый расчёт в рабочие дни в 19:30 по стамбульскому времени; не каждый символ обновляется при каждом запуске

Кратко о методикеОценка надёжности Lothien (0–100) — взвешенное сочетание частных оценок, рассчитанных по фиксированным правилам на основе опубликованной финансовой отчётности и ценовых данных (оценка по Дамодарану, риск по Далио, F-показатель Пиотроски, качество прибыли, моментум и другие). Правила применяются автоматически к каждой охваченной акции с весами, которые зависят от сектора.

ДопущенияРасчёты опираются на последнюю опубликованную компанией финансовую отчётность и на ценовые данные, которые могут поступать с задержкой. Если отчётность за четыре квартала не опубликована, годовые показатели могут масштабироваться по имеющимся кварталам. Параметры модели — безрисковая ставка, премия за риск и долгосрочный рост — фиксированные допущения для каждой биржи и не содержат ожиданий по конкретной компании.

Конфликт интересовЗаявление о том, владеют ли MIDAK, оператор Lothien, или его команда позициями в этих акциях, не публиковалось. Показатели рассчитываются автоматически по одним и тем же правилам без учёта таких позиций.

ПредупреждениеЭта информация не относится к инвестиционному консультированию и не является инвестиционной рекомендацией. Показатели — результат работы моделей, основанных на правилах, и могут не соответствовать вашему финансовому положению или вашим предпочтениям по риску и доходности. Решение об инвестициях, принятое только на основе этой информации, может не привести к ожидаемым результатам.

Результат модели; не является инвестиционной рекомендацией; разные модели могут расходиться. Сообщить об ошибке

Данные ?

5136

2006-04-26 → 2026-10-16

Анализ рисков (VaR) Çok Yüksek

252 дней

Годовая волатильность ?

%68.2

VaR 95% ?

%7.01

макс. дневной убыток

VaR 99% ?

%9.94

макс. дневной убыток

CVaR 95% ?

%9.98

ожидаемый убыток (хвост)

Макс. просадка ?

%82.4

10.09.2026 → 16.10.2026

Асимметрия ?

-0.29

Parametrik%7.01

Historik%9.95

Cornish-Fisher%7.29

Распределение доходности

Оценка стоимости

Потенциал?

-6.0%

ROIC ?

17.1%

Значение DCF ?

45.71

Долговой цикл?

Erken Genişleme

Анализ баланса? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-65.3 düşerek 534.4M TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+225.8

Hasılat çeyreklik yatay kaldı (53.4B TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+12.0)

Brüt kâr marjı düşük: %11.7

Net kâr marjı düşük: %1.0

FAVÖK çeyreklik %-26.9 düştü (2.3B TL)

FAVÖK marjı düşük: %4.3

Toplam borç: 6.1B TL

Net borç: 1.9B TL

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.17x

Cari oran: 1.39x — yeterli likidite

Nakit ve benzerleri: 4.2B TL

İşletme nakit akışı negatif: -327.4M TL

Serbest nakit akışı negatif: -609.1M TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE düşük: %1.4

ROA düşük: %0.5

Toplam varlıklar: 101.7B TL (%+4.3)

Özkaynak %+7.7 arttı → 37.1B TL

İşletme kârı pozitif: 3.2B TL

Faiz karşılama oranı güçlü: 4.9x (Faiz: 472.5M TL)

Ödenmiş sermaye: 621.0M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 24.7B TL

İşletme sermayesi değişimi: %+9.2

CAPEX: 281.7M TL (Hasılatın %0.5'i)

Son 3 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 altında: %-30.5 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 101.61 TL

Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %86'i

Данные с поправкой на инфляцию?

Reel net kâr %67.6 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel özkaynak son 40 çeyrekte %35 arttı — gerçek sermaye birikimi

Квартал	ИПЦ г/г	Deflator	Номинальная чистая прибыль	Реальная чистая прибыль	Реальный рост	Номинальная выручка	Реальная выручка	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺534M	₺534M	%-67.6	₺53.4B	₺53.4B	%5.8
2026/3	%31	×1.07	₺1.5B	₺1.6B	%+652.2	₺51.9B	₺55.6B	%17.9
2025/12	%31	×1.18	₺186M	₺219M	%-19.9	₺48.3B	₺56.8B	%2.5
2025/9	%33	×1.23	₺-223M	₺-274M	%-148.8	₺42.2B	₺51.9B	%-3.1
2025/6	%35	×1.32	₺-425M	₺-561M	%-16228.9	₺47.7B	₺63.0B	%-6.3
2025/3	%38	×1.40	₺2M	₺3M	%-99.8	₺49.1B	₺68.7B	%0.0
2024/12	%44	×1.54	₺1.4B	₺2.2B	%+389.2	₺38.8B	₺59.9B	%18.4
2024/9	%49	×1.64	₺273M	₺447M	%+39.9	₺45.1B	₺73.9B	%5.2

Фундаментальный и технический анализ

Рентабельность

Net Kâr Marjı %1.0

Net kâr marjı %1.0 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -2.0 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %5.7

ROE %5.7 — düşük özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %4.3

FAVÖK marjı %4.3 — düşük ancak pozitif.

Brüt Kâr Marjı %11.7

Hasılat başına brüt kâr %11.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-2.1

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-2.1'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.

Оценка

F/K Oranı 21.5x Сектор: 14.7x

F/K 21.5x — sektör medyanının (14.7x) %46 üzerinde. Pahalı bölge.

PD/DD Oranı 1.18x Сектор: 1.18x

PD/DD 1.18x — sektör medyanının (1.18x) %0 üzerinde.

EV/EBITDA 6.4x Сектор: 6.5x

EV/EBITDA 6.4x — sektör medyanı (6.5x) ile uyumlu.

Задолженность

Cari Oran 1.39x

Cari oran 1.39x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.

Net Borç / EBITDA 0.9x

Net Borç/EBITDA 0.9x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.

Borç / Özkaynak 0.17x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 6.2x

Faiz karşılama 6.2x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.

Рост

Hasılat Büyümesi (YoY) %+12.0

Hasılat yıllık %12.0 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+225.8

Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/6). Önemli iyileşme.

Sezonsellik Analizi Q4 (Eki-Ara)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 801.6M). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 25.0M).

Пояснения к оценкам

Lothien Sağlamlık

51/100

Orta düzey sağlamlık (51/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.

Orta

Potansiyel

-6.0%

Eksi %6.0 beklenen değer (66.39) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.

Bileşenler: FK hedefi: 65.51 | PD/DD hedefi: 71.57 | EV/EBITDA hedefi: 72.29 | DCF hedefi: 45.71

Damodaran Değerleme

32/100

Düşük Damodaran skoru (32/100). ROIC (%17.1) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Zayıf

Dalio Risk Analizi

74/100

Düşük borç riski (74/100). Faiz karşılama oranı 6.2x — güçlü. Borç/EBITDA 0.9x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 87/100 | Borç Servis: 85/100 | Kalite: 47/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%17.1

ROIC (%17.1) sermaye maliyetinin (37.3%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %37.3

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

45.71

DCF (45.71) güncel fiyatın %35.3 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 70.60

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

3/9

Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Zayıf

Graham İçsel Değer

₺66.4

Graham değeri (₺66.4) güncel fiyata yakın (%-5.9). Adil fiyat bölgesinde.

Pahalı

⚖️ Сравнение секторов

F/K Oranı

21.5x vs 14.7x

Sektör medyanının %46 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

1.18x vs 1.18x

Sektörden %0 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

6.4x vs 6.5x

Sektörden %2 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%17.1 vs %37.3 WACC

ROIC 20.1 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%1.0 vs %3.7 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %1.0

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (70.60), TRAMA-99 çizgisinin %30.5 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Цена:: 70.60

TRAMA: 101.61

Разница: %-30.5

Графики

Индикаторы

Отклонение BB ?

Пороги RSI ?

График цен ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Полосы Боллинджера ?

MACD ?

Цена на базе золота + TRAMA (Акция / Грамм золота) ?

Коэффициент P/E ?

Коэффициент P/B ?

EBITDA ?

Чистый оборотный капитал ?

Коэффициент текущей ликвидности ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

SELEC — Соответствие нормам исламских финансов

Загрузка…

Баллы надёжности Lothien и анализы на этой странице предназначены только для информационных целей. Они не являются инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений проконсультируйтесь с лицензированным инвестиционным консультантом.