/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
51/100
Orta
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
32/100
Dalio Risk ?
74/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺66.4
Pahalı
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
72%
Lothien беріктік қорытындысы
54/100
Lothien Sağlamlık: Orta (54/100)
Karışık sinyaller. Hem olumlu hem olumsuz göstergeler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumlu | Pozitif: 3 | Negatif: 5 | Nötr: 1
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺534M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Düşüşü
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-65.3 geriledi (₺1.5B → ₺534M). Kısa vadede olumsuz sinyal.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+225.8 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Çok Düşük Net Kâr Marjı
Net kâr marjı sadece %1.0. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₺534M) ama FCF negatif (-₺609M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
FAVÖK Düşüşü
FAVÖK çeyreklik %-26.9 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-67.6 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Mevsimsel Etki
Çeyreklik düşüş (%-65.3) ama yıllık bazda artış (%+225.8). Bu muhtemelen mevsimsel bir düşüş.
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Çok Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%68.2
VaR 95% ?
%7.01
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%9.94
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%9.98
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%82.4
10.09.2026 → 16.10.2026
Асимметрия ?
-0.29
Parametrik%7.01
Historik%9.95
Cornish-Fisher%7.29
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
-6.0%
ROIC ?
17.1%
DCF Мәні ?
45.71
Қарыз циклі?
Erken Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-65.3 düşerek 534.4M TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+225.8
Hasılat çeyreklik yatay kaldı (53.4B TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+12.0)
Brüt kâr marjı düşük: %11.7
Net kâr marjı düşük: %1.0
FAVÖK çeyreklik %-26.9 düştü (2.3B TL)
FAVÖK marjı düşük: %4.3
Toplam borç: 6.1B TL
Net borç: 1.9B TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.17x
Cari oran: 1.39x — yeterli likidite
Nakit ve benzerleri: 4.2B TL
İşletme nakit akışı negatif: -327.4M TL
Serbest nakit akışı negatif: -609.1M TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE düşük: %1.4
ROA düşük: %0.5
Toplam varlıklar: 101.7B TL (%+4.3)
Özkaynak %+7.7 arttı → 37.1B TL
İşletme kârı pozitif: 3.2B TL
Faiz karşılama oranı güçlü: 4.9x (Faiz: 472.5M TL)
Ödenmiş sermaye: 621.0M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 24.7B TL
İşletme sermayesi değişimi: %+9.2
CAPEX: 281.7M TL (Hasılatın %0.5'i)
Son 3 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-30.5 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 101.61 TL
Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %86'i
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %67.6 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %35 arttı — gerçek sermaye birikimi
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺534M | ₺534M | %-67.6 | ₺53.4B | ₺53.4B | %5.8 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺1.5B | ₺1.6B | %+652.2 | ₺51.9B | ₺55.6B | %17.9 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺186M | ₺219M | %-19.9 | ₺48.3B | ₺56.8B | %2.5 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-223M | ₺-274M | %-148.8 | ₺42.2B | ₺51.9B | %-3.1 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-425M | ₺-561M | %-16228.9 | ₺47.7B | ₺63.0B | %-6.3 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺2M | ₺3M | %-99.8 | ₺49.1B | ₺68.7B | %0.0 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺1.4B | ₺2.2B | %+389.2 | ₺38.8B | ₺59.9B | %18.4 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺273M | ₺447M | %+39.9 | ₺45.1B | ₺73.9B | %5.2 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%1.0
Net kâr marjı %1.0 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -2.0 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%5.7
ROE %5.7 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%4.3
FAVÖK marjı %4.3 — düşük ancak pozitif.
Brüt Kâr Marjı
%11.7
Hasılat başına brüt kâr %11.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-2.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-2.1'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
F/K Oranı
21.5x
Сектор: 14.7x
F/K 21.5x — sektör medyanının (14.7x) %46 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
1.18x
Сектор: 1.18x
PD/DD 1.18x — sektör medyanının (1.18x) %0 üzerinde.
EV/EBITDA
6.4x
Сектор: 6.5x
EV/EBITDA 6.4x — sektör medyanı (6.5x) ile uyumlu.
Қарыздылық
Cari Oran
1.39x
Cari oran 1.39x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
0.9x
Net Borç/EBITDA 0.9x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.17x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
6.2x
Faiz karşılama 6.2x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+12.0
Hasılat yıllık %12.0 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+225.8
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/6). Önemli iyileşme.
Sezonsellik Analizi
Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 801.6M). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 25.0M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
51/100
Orta düzey sağlamlık (51/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-6.0%
Eksi %6.0 beklenen değer (66.39) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 65.51 | PD/DD hedefi: 71.57 | EV/EBITDA hedefi: 72.29 | DCF hedefi: 45.71
Damodaran Değerleme
32/100
Düşük Damodaran skoru (32/100). ROIC (%17.1) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
74/100
Düşük borç riski (74/100). Faiz karşılama oranı 6.2x — güçlü. Borç/EBITDA 0.9x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 87/100 | Borç Servis: 85/100 | Kalite: 47/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%17.1
ROIC (%17.1) sermaye maliyetinin (37.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
45.71
DCF (45.71) güncel fiyatın %35.3 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 70.60
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺66.4
Graham değeri (₺66.4) güncel fiyata yakın (%-5.9). Adil fiyat bölgesinde.
Pahalı
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
21.5x
vs 14.7x
Sektör medyanının %46 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
1.18x
vs 1.18x
Sektörden %0 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
6.4x
vs 6.5x
Sektörden %2 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%17.1
vs %37.3 WACC
ROIC 20.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%1.0
vs %3.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %1.0
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (70.60), TRAMA-99 çizgisinin %30.5 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 70.60
TRAMA: 101.61
Айырмашылық: %-30.5
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
SELEC — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.