/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
25/100
Dalio Risk ?
38/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺4.0
Pahalı
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
Değerleme
Potansiyel?
-30.4%
ROIC ?
9.3%
DCF Değer ?
0.06
Borç Döngüsü?
Daralma
Veri
Veri ?
3300
2013-10-07 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%77.6
VaR 95% ?
%7.48
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%10.81
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%7.31
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%26.6
25.06.2026 → 02.07.2026
Çarpıklık ?
2.39
Parametrik%7.48
Historik%5.04
Cornish-Fisher%2.12
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %33.1 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel brüt kâr marjı %20.0 → %25.6 (genişledi)
Reel ROE %26.1 — enflasyon sonrası güçlü getiri
Yıllık %31 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺39M | ₺42M | %-33.1 | ₺480M | ₺514M | %26.1 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺53M | ₺62M | %+127.7 | ₺429M | ₺505M | %37.7 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-22M | ₺-27M | %-177.1 | ₺411M | ₺505M | %-20.5 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-27M | ₺-35M | %-249.0 | ₺389M | ₺514M | %-24.6 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-17M | ₺-24M | %-414.5 | ₺390M | ₺546M | %-15.2 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺5M | ₺8M | %+35.6 | ₺307M | ₺474M | — |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-3M | ₺-6M | %-120.6 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺15M | ₺27M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (10.75), TRAMA-99 çizgisi (10.48) ile yakın seviyede (%+2.5). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat:: 10.75
TRAMA: 10.4835
Fark: %+2.5
Karlılık
Net Kâr Marjı
%8.1
Net kâr marjı %8.1 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -4.2 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%12.0
ROE %12.0 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%21.5
FAVÖK marjı %21.5 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%25.6
Hasılat başına brüt kâr %25.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-4.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-4.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
F/K Oranı
45.5x
Sektör: 13.4x
F/K 45.5x — sektör medyanının (13.4x) %238 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
3.26x
Sektör: 2.37x
PD/DD 3.26x — sektör medyanının (2.37x) %37 üzerinde.
EV/EBITDA
14.1x
Sektör: 8.4x
EV/EBITDA 14.1x — sektör medyanının (8.4x) %68 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
0.83x
Cari oran 0.83x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
3.5x
Net Borç/EBITDA 3.5x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
1.08x
Borç/Özkaynak 1.08x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.6x
Faiz karşılama 1.6x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+23.3
Hasılat yıllık %23.3 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+329.1
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/3). Önemli iyileşme.
Sezonsellik Analizi
Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 28.9M). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr -12.8M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
26/100
Zayıf sağlamlık (26/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-30.4%
Eksi %30.4 beklenen değer (7.20) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 6.56 | PD/DD hedefi: 7.82 | EV/EBITDA hedefi: 6.16 | DCF hedefi: 2.59
Damodaran Değerleme
25/100
Düşük Damodaran skoru (25/100). ROIC (%9.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
38/100
Yüksek borç riski (38/100). Faiz karşılama oranı 1.6x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 3.5x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 53/100 | Borç Servis: 41/100 | Kalite: 42/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%9.3
ROIC (%9.3) sermaye maliyetinin (36.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %36.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.06
DCF (0.06) güncel fiyatın %99.4 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 10.35
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺4.0
Güncel fiyat Graham değerinin %61.4 üzerinde (₺4.0) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
45.5x
vs 13.4x
Sektör medyanının %238 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
3.26x
vs 2.37x
Sektörden %37 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
14.1x
vs 8.4x
Sektörden %68 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%9.3
vs %36.3 WACC
ROIC 27.0 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%2.5
vs %10.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %2.5
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
SEKUR — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.