/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
42/100
Orta
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
28/100
Dalio Risk ?
22/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.7545 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
2/4
Сенім?
51%
Lothien беріктік қорытындысы
36/100
Lothien Sağlamlık: Zayıf (36/100)
Olumsuz göstergeler ağır basıyor. Finansal yapıda zayıflıklar mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 6 | Negatif: 7 | Nötr: 2
Net Zarar
Son çeyrekte -₺11.7B zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.
Çeyreklik Kâr Düşüşü
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-776.9 geriledi (₺1.7B → -₺11.7B). Kısa vadede olumsuz sinyal.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+83.3 arttı (₺16.1B → ₺29.6B). Talep güçlü.
Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü
Yıllık hasılat %+75.0 arttı. Şirket büyüyor.
Orta Seviye Borç
Net borç/özkaynak 0.75x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.
Likidite Riski
Cari oran 0.58x — kısa vadeli borçları karşılama kapasitesi düşük. Nakit sıkışıklığı riski var.
FAVÖK Düşüşü
FAVÖK çeyreklik %-138.2 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.42. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Yüksek EV/EBITDA
EV/EBITDA: 42.2. Pahalı değerleme.
Negatif ROE
ROE: %-11.1. Şirket özsermayesini eritiyor.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-732.6 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Reel Hasılat Büyümesi
Reel hasılat %+71.3 arttı. Gerçek büyüme var.
Mevsimsel Etki
Çeyreklik düşüş (%-776.9) ama yıllık bazda artış (%+14.6). Bu muhtemelen mevsimsel bir düşüş.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+60.8 artabilir (-₺11.7B → -₺4.6B).
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%53.1
VaR 95% ?
%5.68
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%7.96
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%7.85
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%51.1
11.05.2026 → 16.10.2026
Асимметрия ?
0.03
Parametrik%5.68
Historik%4.79
Cornish-Fisher%5.56
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+31.8%
ROIC ?
0.4%
Қарыз циклі?
Daralma
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-776.9 düşerek -11.7B TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+14.6
Hasılat çeyreklik %+83.3 büyüdü (29.6B TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+75.0)
Brüt kâr marjı düşük: %8.8
Brüt marj değişimi: %-2.3 puan
Net kâr marjı negatif: %-39.5 — zarar ediyor
FAVÖK çeyreklik %-138.2 düştü (-2.7B TL)
FAVÖK marjı düşük: %-9.0
Toplam borç: 148.2B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 144.4B TL
Borç/Özkaynak oranı: 0.77x
Cari oran < 1: 0.58x — likidite riski
Nakit %-33.9 azaldı → 3.8B TL
İşletme nakit akışı negatif: -8.0B TL
Serbest nakit akışı negatif: -9.3B TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE negatif: %-6.1 — zarar var
ROA düşük: %-3.1
Toplam varlıklar %+6.6 büyüdü → 377.3B TL
Özkaynak %+12.2 arttı → 192.7B TL
İşletme kârı pozitif: 628.8M TL
Faiz gideri: 9.9B TL
Ödenmiş sermaye: 47.0B TL
Net işletme sermayesi negatif: -30.6B TL — kısa vadeli baskı
İşletme sermayesi değişimi: %-22.4
CAPEX: 1.3B TL (Hasılatın %4.2'i)
Fiyat TRAMA-99 altında: %-37.2 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 2.76 TL
Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %11
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %732.6 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %71.3 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %2776 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-24.2 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺-11.7B | ₺-11.7B | %-732.6 | ₺29.6B | ₺29.6B | %-24.2 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺1.7B | ₺1.8B | %-86.8 | ₺16.1B | ₺17.3B | %4.0 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-11.9B | ₺-14.0B | %-826.1 | ₺14.4B | ₺17.0B | %-30.8 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺1.6B | ₺1.9B | %-89.3 | ₺9.1B | ₺11.2B | %4.5 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-13.7B | ₺-18.1B | %-793.1 | ₺16.9B | ₺22.3B | %-41.8 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺1.9B | ₺2.6B | %+70.5 | ₺11.8B | ₺16.6B | %5.7 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺991M | ₺1.5B | %-69.8 | ₺13.0B | ₺20.0B | %2.5 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺3.1B | ₺5.1B | %+1.5 | ₺17.0B | ₺27.9B | %11.3 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%-39.5
Net kâr marjı %-39.5 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -50.1 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-11.1
ROE %-11.1 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-9.0
FAVÖK marjı %-9.0 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%8.8
Hasılat başına brüt kâr %8.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-14.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-14.5'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
PD/DD Oranı
0.42x
Сектор: 1.57x
PD/DD 0.42x — sektör medyanının (1.57x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
42.2x
Сектор: 7.2x
EV/EBITDA 42.2x — sektör medyanının (7.2x) %483 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
0.58x
Cari oran 0.58x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
27.7x
Net Borç/EBITDA 27.7x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
0.77x
Borç/Özkaynak 0.77x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
0.3x
Faiz karşılama 0.3x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+75.0
Hasılat yıllık %75.0 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+14.6
Zarar %14.6 azaldı — iyileşme devam ediyor.
Sezonsellik Analizi
Q1 (Oca-Mar)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 6.1B). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr -7.5B).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
42/100
Orta düzey sağlamlık (42/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+31.8%
Artı %31.8 beklenen değer (2.28) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 5.19 | EV/EBITDA hedefi: 0.43
Damodaran Değerleme
28/100
Düşük Damodaran skoru (28/100). ROIC (%0.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
22/100
Yüksek borç riski (22/100). Faiz karşılama oranı 0.3x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 27.7x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 37/100 | Borç Servis: 18/100 | Kalite: 31/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%0.4
ROIC (%0.4) sermaye maliyetinin (20.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %20.3
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.7545 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
PD/DD Oranı
0.42x
vs 1.57x
Sektörden %73 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
42.2x
vs 7.2x
Sektörden %483 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%0.4
vs %20.3 WACC
ROIC 19.9 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-29.3
vs %7.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-29.3
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (1.73), TRAMA-99 çizgisinin %37.2 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 1.73
TRAMA: 2.76
Айырмашылық: %-37.2
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
SASA — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.