SANKOSANKO PAZARLAMA İTHALAT İHRACAT

Tekstil

🇹🇷 BİST

20.16

TRY

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

46/100

Orta

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

30/100

DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)

Dalio Risk ?

71/100

Piotroski ?

5/9

Nötr

Önceki yıl borç/varlık verisi yok → kaldıraç azalması kontrol edilemedi (C5)

Graham ?

₺25.6

Makul

Белсенді метрика?

2/4

Сенім?

56%

Lothien беріктік қорытындысы

38/100

Lothien Sağlamlık: Zayıf (38/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -₺53M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+28.8 arttı (-₺75M → -₺53M). Kısa vadede olumlu momentum.

Yıllık Kâr Geriledi

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-453.2 düştü. Uzun vadede endişe verici.

3 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Yıllık Hasılatta Daralma

Yıllık hasılat %-49.0 düştü. Şirket daralmada.

Net Nakit Pozisyonu

Şirketin nakdi borçlarından ₺52M fazla. Borç riski düşük.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 4.7. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Negatif ROE

ROE: %-8.1. Şirket özsermayesini eritiyor.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-166.6 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Mevsimsel Toparlanma, Ama Trend Bozuk

Çeyreklik artış (%+28.8) ama yıllık bazda düşüş (%-453.2). Mevsimsel toparlanma var ama uzun vadeli trend zayıf.

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-16

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

6461

2000-10-25 → 2026-10-16

Тәуекел талдауы (VaR) Yüksek

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%38.7

VaR 95% ?

%4.03

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%5.69

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%5.24

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%30.1

30.04.2026 → 30.09.2026

Асимметрия ?

0.64

Parametrik%4.03

Historik%3.45

Cornish-Fisher%3.35

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

+12.7%

ROIC ?

-1.4%

Қарыз циклі?

Erken Genişleme

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+28.8 artarak -53.2M TL oldu

Yıllık net kâr %-453.2 geriledi

Hasılat çeyreklik yatay kaldı (1.2B TL)

Yıllık hasılat daraldı (%-49.0)

Brüt kâr marjı düşük: %2.6

Net kâr marjı negatif: %-4.4 — zarar ediyor

FAVÖK yatay seyrede (31.4M TL)

FAVÖK marjı düşük: %2.6

Toplam borç: 0 TL

Net nakit pozisyonunda: -51.9M TL (borçsuz)

Cari oran: 1.59x — yeterli likidite

Nakit %-50.9 azaldı → 51.9M TL

İşletme nakit akışı negatif: -62.7M TL

Serbest nakit akışı negatif: -72.4M TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE negatif: %-2.1 — zarar var

ROA düşük: %-1.4

Toplam varlıklar: 3.8B TL (%+4.6)

Özkaynak %+5.1 arttı → 2.6B TL

İşletme kârı negatif: -5.2M TL — faaliyet zararı

Ödenmiş sermaye: 150.0M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 518.5M TL

İşletme sermayesi değişimi: %+7.4

CAPEX: 18,954 TL (Hasılatın %0.0'i)

Son 4 çeyrek ardışık zarar

Fiyat TRAMA-99 hafif altında: %-4.3

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 21.06 TL

Инфляцияға бейімделген деректер?

Reel net kâr %166.6 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel hasılat %5.1 düştü — fiyatlama gücü yetersiz

Reel özkaynak son 40 çeyrekte %32 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı

Reel ROE %-8.2 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar

Тоқсан	ТБИ жылдық	Deflator	Номиналды таза пайда	Нақты таза пайда	Нақты өсу	Номиналды кіріс	Нақты кіріс	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺-53M	₺-53M	%-166.6	₺1.2B	₺1.2B	%-8.2
2026/3	%31	×1.07	₺-75M	₺-80M	%-258.6	₺1.2B	₺1.3B	%-12.2
2025/12	%31	×1.18	₺-43M	₺-50M	%-224.3	₺2.8B	₺3.3B	%-6.3
2025/9	%33	×1.23	₺-33M	₺-41M	%-303.7	₺482M	₺592M	%-6.0
2025/6	%35	×1.32	₺15M	₺20M	%-17.0	₺2.4B	₺3.2B	%2.9
2025/3	%38	×1.40	₺-17M	₺-24M	%-110.8	₺2.3B	₺3.3B	%-3.5
2024/12	%44	×1.54	₺-144M	₺-222M	%-1845.3	₺2.4B	₺3.7B	%-24.7
2024/9	%49	×1.64	₺-8M	₺-13M	%-117.7	₺2.6B	₺4.3B	%-1.6

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Net Kâr Marjı %-4.4

Net kâr marjı %-4.4 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +1.9 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-8.1

ROE %-8.1 — negatif özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %2.6

FAVÖK marjı %2.6 — düşük ancak pozitif.

Brüt Kâr Marjı %2.6

Hasılat başına brüt kâr %2.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %2.5

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %2.5'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.

Бағалау

PD/DD Oranı 1.17x Сектор: 1.26x

PD/DD 1.17x — sektör medyanı (1.26x) altında veya yakın. Makul değerleme.

EV/EBITDA 4.7x Сектор: 6.7x

EV/EBITDA 4.7x — sektör medyanı (6.7x) ile uyumlu.

Қарыздылық

Cari Oran 1.59x

Cari oran 1.59x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.

Borç / Özkaynak 0.00x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Өсу

Hasılat Büyümesi (YoY) %-49.0

Hasılat yıllık %-49.0 geriledi — önemli ciro düşüşü.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-453.2

Net kâr yıllık %-453.2 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.

Sezonsellik Analizi Q3 (Tem-Eyl)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr -20.4M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -93.3M).

Ұпай түсіндірмелері

Lothien Sağlamlık

46/100

Orta düzey sağlamlık (46/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.

Orta

Potansiyel

+12.7%

Artı %12.7 beklenen değer (22.71) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %56.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 21.07 | EV/EBITDA hedefi: 28.34

Damodaran Değerleme

30/100

Düşük Damodaran skoru (30/100). ROIC (%-1.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).

Zayıf

Dalio Risk Analizi

71/100

Düşük borç riski (71/100).

Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 79/100 | Kalite: 26/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%-1.4

ROIC (%-1.4) sermaye maliyetinin (45.5%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %45.5

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

5/9

Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Önceki yıl borç/varlık verisi yok → kaldıraç azalması kontrol edilemedi (C5)

Nötr

Graham İçsel Değer

₺25.6

Graham değeri (₺25.6) güncel fiyatın %27.0 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.

Makul

⚖️ Сектор салыстыруы

PD/DD Oranı

1.17x vs 1.26x

Sektörden %7 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

4.7x vs 6.7x

Sektörden %29 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%-1.4 vs %45.5 WACC

ROIC 46.9 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%-3.5 vs %10.9 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %-3.5

↔

TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında

Fiyat (20.16), TRAMA-99 çizgisi (21.06) ile yakın seviyede (%-4.3). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.

Баға:: 20.16

TRAMA: 21.06

Айырмашылық: %-4.3

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

P/E коэффициенті ?

P/B коэффициенті ?

EBITDA ?

Таза айналым капиталы ?

Ағымдағы коэффициент ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

SANKO — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.