SANFMSANİFOAM ENDÜSTRİ VE TÜKETİM ÜRÜNLERİ SANAYİ

Kimya ve Plastik

🇹🇷 BİST

4.18

TRY

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

30/100

Zayıf

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

26/100

Dalio Risk ?

52/100

Piotroski ?

5/9

Nötr

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

₺2.3

Pahalı

Белсенді метрика?

3/4

Сенім?

64%

Lothien беріктік қорытындысы

56/100

Lothien Sağlamlık: Orta (56/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺22M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+315.7 arttı (₺5M → ₺22M). Kısa vadede olumlu momentum.

Yıllık Kâr Geriledi

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-43.6 düştü. Uzun vadede endişe verici.

3 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Orta Seviye Borç

Net borç/özkaynak 0.76x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.

Güçlü Nakit Üretimi

Serbest nakit akışı (₺50M) kârın %224'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.

FAVÖK Büyümesi

FAVÖK çeyreklik %+37.4 arttı (₺61M → ₺84M). Operasyonel verimlilik artıyor.

Yüksek F/K Uyarısı

Trailing F/K: 100.0. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.

Düşük ROE

ROE: %2.3. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.

Lothien Sağlamlık Skoru: 30/100

Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı zayıf görünüyor.

Reel Kâr Büyümesi Var

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+288.5 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.

Mevsimsel Toparlanma, Ama Trend Bozuk

Çeyreklik artış (%+315.7) ama yıllık bazda düşüş (%-43.6). Mevsimsel toparlanma var ama uzun vadeli trend zayıf.

Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi

Tahminine göre kâr %-39.9 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-16

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

3580

2012-07-04 → 2026-10-16

Тәуекел талдауы (VaR) Çok Yüksek

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%62.0

VaR 95% ?

%6.56

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%9.22

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%9.37

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%66.6

28.08.2026 → 30.09.2026

Асимметрия ?

0.04

Parametrik%6.56

Historik%6.69

Cornish-Fisher%6.43

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

-29.9%

ROIC ?

2.6%

Қарыз циклі?

Geç Genişleme

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+315.7 artarak 22.5M TL oldu

Yıllık net kâr %-43.6 geriledi

Hasılat çeyreklik %+10.4 büyüdü (362.1M TL)

Yıllık hasılat büyümesi ılımlı (%+3.7)

Brüt kâr marjı düşük: %15.9

Brüt marj değişimi: %+1.6 puan

Net kâr marjı: %6.2

FAVÖK çeyreklik %+37.4 büyüdü (83.6M TL)

FAVÖK marjı: %23.1

Toplam borç: 734.4M TL

Net borç hasılatın üzerinde: 529.2M TL

Borç/Özkaynak oranı: 1.06x

Cari oran: 1.63x — yeterli likidite

Nakit %-43.7 azaldı → 205.2M TL

İşletme nakit akışı pozitif: 105.2M TL

Serbest nakit akışı pozitif: 50.5M TL

ROE düşük: %3.2

ROA düşük: %1.2

Toplam varlıklar: 1.8B TL (%+3.4)

Özkaynak %+9.9 arttı → 695.7M TL

İşletme kârı pozitif: 52.0M TL

İşletme kârı büyüme: %+343.9

Faiz karşılama oranı güçlü: 9.1x (Faiz: 9.1M TL)

Ödenmiş sermaye: 372.5M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 409.3M TL

İşletme sermayesi değişimi: %-7.9

CAPEX: 54.7M TL (Hasılatın %15.1'i)

Son 2 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 altında: %-40.9 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 7.07 TL

Инфляцияға бейімделген деректер?

Reel net kâr %288.5 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var

Reel özkaynak son 40 çeyrekte %238 arttı — gerçek sermaye birikimi

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Тоқсан	ТБИ жылдық	Deflator	Номиналды таза пайда	Нақты таза пайда	Нақты өсу	Номиналды кіріс	Нақты кіріс	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺22M	₺22M	%+288.5	₺362M	₺362M	%12.9
2026/3	%31	×1.07	₺5M	₺6M	%-74.2	₺328M	₺351M	%3.4
2025/12	%31	×1.18	₺-19M	₺-22M	%-387.4	₺334M	₺394M	%-13.3
2025/9	%33	×1.23	₺6M	₺8M	%-85.2	₺174M	₺214M	%4.5
2025/6	%35	×1.32	₺40M	₺53M	%+62.3	₺349M	₺461M	%30.4
2025/3	%38	×1.40	₺-23M	₺-32M	%-751.0	₺274M	₺384M	%-19.2
2024/12	%44	×1.54	₺-3M	₺-5M	%-233.5	₺273M	₺421M	%-2.2
2024/9	%49	×1.64	₺2M	₺4M	%-100.0	₺295M	₺483M	%2.1

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Net Kâr Marjı %6.2

Net kâr marjı %6.2 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +4.6 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %2.3

ROE %2.3 — düşük özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %23.1

FAVÖK marjı %23.1 — iyi operasyonel performans.

Brüt Kâr Marjı %15.9

Hasılat başına brüt kâr %15.9. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %4.4

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %4.4'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.

Бағалау

F/K Oranı 100.0x Сектор: 11.2x

F/K 100.0x — sektör medyanının (11.2x) %797 üzerinde. Pahalı bölge.

PD/DD Oranı 2.24x Сектор: 1.57x

PD/DD 2.24x — sektör medyanının (1.57x) %43 üzerinde.

EV/EBITDA 10.5x Сектор: 7.2x

EV/EBITDA 10.5x — sektör medyanının (7.2x) %46 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Қарыздылық

Cari Oran 1.63x

Cari oran 1.63x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.

Net Borç / EBITDA 3.7x

Net Borç/EBITDA 3.7x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.

Borç / Özkaynak 1.06x

Borç/Özkaynak 1.06x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 5.6x

Faiz karşılama 5.6x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.

Өсу

Hasılat Büyümesi (YoY) %+3.7

Hasılat yıllık %3.7 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-43.6

Net kâr yıllık %-43.6 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.

Sezonsellik Analizi Q2 (Nis-Haz)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 505.5B). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -11.1M).

Ұпай түсіндірмелері

Lothien Sağlamlık

30/100

Zayıf sağlamlık (30/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.

Zayıf

Potansiyel

-29.9%

Eksi %29.9 beklenen değer (2.93) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %64.

Bileşenler: FK hedefi: 1.04 | PD/DD hedefi: 2.99 | EV/EBITDA hedefi: 2.87

Damodaran Değerleme

26/100

Düşük Damodaran skoru (26/100). ROIC (%2.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

52/100

Orta düzey borç riski (52/100). Faiz karşılama oranı 5.6x — güçlü. Borç/EBITDA 3.7x — yönetilebilir.

Kaldıraç: 52/100 | Borç Servis: 89/100 | Kalite: 39/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%2.6

ROIC (%2.6) sermaye maliyetinin (32.1%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %32.1

Borç Döngüsü Fazı

Geç Genişleme

Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme

Piotroski F-Score

5/9

Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

₺2.3

Güncel fiyat Graham değerinin %45.0 üzerinde (₺2.3) — Graham'a göre pahalı.

Pahalı

⚖️ Сектор салыстыруы

F/K Oranı

100.0x vs 11.2x

Sektör medyanının %797 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

2.24x vs 1.57x

Sektörden %43 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

10.5x vs 7.2x

Sektörden %46 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%2.6 vs %32.1 WACC

ROIC 29.5 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%1.3 vs %16.5 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %1.3

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (4.18), TRAMA-99 çizgisinin %40.9 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Баға:: 4.18

TRAMA: 7.07

Айырмашылық: %-40.9

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

P/E коэффициенті ?

P/B коэффициенті ?

EBITDA ?

Таза айналым капиталы ?

Ағымдағы коэффициент ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

SANFM — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.