/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
50/100
Orta
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
31/100
Dalio Risk ?
57/100
Piotroski ?
1/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.0822 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
67%
Lothien беріктік қорытындысы
53/100
Lothien Sağlamlık: Orta (53/100)
Karışık sinyaller. Hem olumlu hem olumsuz göstergeler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumlu | Pozitif: 9 | Negatif: 8 | Nötr: 1
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺13M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Düşüşü
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-75.5 geriledi (₺53M → ₺13M). Kısa vadede olumsuz sinyal.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+116.5 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
4 Çeyrek Üst Üste Düşüş
Son 4 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+38.8 arttı (₺418M → ₺580M). Talep güçlü.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %-8.6 → %49.6 (+58.2 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Çok Düşük Net Kâr Marjı
Net kâr marjı sadece %2.2. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.
Güçlü Likidite
Cari oran 6.16x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.
Borç Azalıyor
Toplam borç çeyreklik %-25.3 düştü. Bilanço güçleniyor.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₺13M) ama FCF negatif (-₺739M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+899.6 arttı (-₺36M → ₺288M). Operasyonel verimlilik artıyor.
Yüksek F/K Uyarısı
Trailing F/K: 83.3. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.21. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Düşük ROE
ROE: %0.3. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-77.1 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Reel Hasılat Büyümesi
Reel hasılat %+29.7 arttı. Gerçek büyüme var.
Mevsimsel Etki
Çeyreklik düşüş (%-75.5) ama yıllık bazda artış (%+116.5). Bu muhtemelen mevsimsel bir düşüş.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-585.3 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Çok Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%65.2
VaR 95% ?
%6.81
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%9.61
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%9.62
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%70.5
07.04.2026 → 16.10.2026
Асимметрия ?
-0.03
Parametrik%6.81
Historik%7.54
Cornish-Fisher%6.77
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+18.1%
ROIC ?
5.4%
DCF Мәні ?
10.77
Қарыз циклі?
Geç Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-75.5 düşerek 12.9M TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+116.5
Hasılat çeyreklik %+38.8 büyüdü (580.3M TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+20.5)
Brüt kâr marjı güçlü: %49.6
Brüt marj değişimi: %+58.2 puan
Net kâr marjı düşük: %2.2
FAVÖK çeyreklik %+899.6 büyüdü (287.6M TL)
FAVÖK marjı güçlü: %49.6
Toplam borç %-25.3 azaldı → 503.8M TL
Net borç: 303.6M TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.09x
Cari oran güçlü: 6.16x — yükümlülükler rahat karşılanıyor
Nakit %-24.3 azaldı → 200.2M TL
İşletme nakit akışı negatif: -3.2B TL
Serbest nakit akışı negatif: -739.1M TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE düşük: %0.2
ROA düşük: %0.2
Toplam varlıklar %+5.6 büyüdü → 6.5B TL
Özkaynak %+10.7 arttı → 5.4B TL
İşletme kârı negatif: -415.3M TL — faaliyet zararı
Ödenmiş sermaye: 82.0M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 4.2B TL
İşletme sermayesi değişimi: %+22.0
Yoğun yatırım dönemi: CAPEX/Hasılat %456.1 (2.6B TL)
Son 3 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-43.7 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 24.89 TL
Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %77'i
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %77.1 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %29.7 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %-8.6 → %49.6 (genişledi)
Reel özkaynak son 25 çeyrekte %1794 arttı — gerçek sermaye birikimi
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺13M | ₺13M | %-77.1 | ₺580M | ₺580M | %1.0 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺53M | ₺56M | %+5.8 | ₺418M | ₺447M | %4.3 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺45M | ₺53M | %-55.3 | ₺983M | ₺1.2B | %4.6 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-97M | ₺-119M | %-215.0 | ₺485M | ₺596M | %-10.4 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-78M | ₺-104M | %-311.7 | ₺482M | ₺636M | %-8.8 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-35M | ₺-49M | %-1713.8 | ₺263M | ₺368M | %-4.1 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-2M | ₺-3M | %-103.2 | ₺642M | ₺990M | %-0.3 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-58M | ₺-95M | %-610.6 | ₺471M | ₺772M | %-7.9 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%2.2
Net kâr marjı %2.2 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -10.4 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%0.3
ROE %0.3 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%49.6
FAVÖK marjı %49.6 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%49.6
Hasılat başına brüt kâr %49.6. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-97.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-97.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
F/K Oranı
83.3x
Сектор: 12.0x
F/K 83.3x — sektör medyanının (12.0x) %596 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
0.21x
Сектор: 1.26x
PD/DD 0.21x — sektör medyanının (1.26x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
7.7x
Сектор: 6.7x
EV/EBITDA 7.7x — sektör medyanının (6.7x) %16 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
6.16x
Cari oran 6.16x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
2.7x
Net Borç/EBITDA 2.7x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.09x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
0.8x
Faiz karşılama 0.8x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+20.5
Hasılat yıllık %20.5 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+116.5
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/6). Önemli iyileşme.
Sezonsellik Analizi
Q1 (Oca-Mar)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 30.7M). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr -77.4M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
50/100
Orta düzey sağlamlık (50/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+18.1%
Artı %18.1 beklenen değer (16.55) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %67.
Bileşenler: FK hedefi: 7.02 | PD/DD hedefi: 42.06 | EV/EBITDA hedefi: 12.06 | DCF hedefi: 10.77
Damodaran Değerleme
31/100
Düşük Damodaran skoru (31/100). ROIC (%5.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
57/100
Orta düzey borç riski (57/100). Faiz karşılama oranı 0.8x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.7x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 76/100 | Borç Servis: 60/100 | Kalite: 44/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%5.4
ROIC (%5.4) sermaye maliyetinin (42.7%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %42.7
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
10.77
DCF (10.77) güncel fiyatın %23.2 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 14.02
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
1/9
Zayıf Piotroski (1/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.0822 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
83.3x
vs 12.0x
Sektör medyanının %596 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
0.21x
vs 1.26x
Sektörden %83 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
7.7x
vs 6.7x
Sektörden %16 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%5.4
vs %42.7 WACC
ROIC 37.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%0.6
vs %7.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %0.6
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (14.02), TRAMA-99 çizgisinin %43.7 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 14.02
TRAMA: 24.89
Айырмашылық: %-43.7
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
RUBNS — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.