RGYASRONESANS GAYRIMENKUL YAT.

Gayrimenkul

🇹🇷 BİST

187.00

TRY

Analiz Skorları

Lothien Sağlamlık Skoru?

70/100

Çok Güçlü

Neden bu skor?

Katılım Finans ?

—

Standart standart detay →

Damodaran ?

28/100

Dalio Risk ?

78/100

Piotroski ?

4/9

Nötr

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

₺750.2

Ucuz

Aktif Metrik?

3/4

Güven?

64%

Lothien Sağlamlık Özeti

98/100

Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (98/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺4.5B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+61.6 arttı (₺2.8B → ₺4.5B). Kısa vadede olumlu momentum.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+62.9 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

4 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü

Yıllık hasılat %+93.3 arttı. Şirket büyüyor.

Brüt Marj Daraldı

Brüt kâr marjı %72.9 → %69.2 (-3.7 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.

Yüksek Net Kâr Marjı

Net kâr marjı %92.4. Her 100₺ satıştan 92₺ kâr kalıyor.

Güçlü Likidite

Cari oran 2.80x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.

Kârlı ama Nakit Üretemiyor

Net kâr pozitif (₺4.5B) ama FCF negatif (-₺194M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.

FAVÖK Düşüşü

FAVÖK çeyreklik %-42.7 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.

Çok Düşük F/K

Trailing F/K: 3.1. Piyasa şirketi kârına göre düşük fiyatlıyor. Ucuz görünüyor ama sebebi araştırılmalı.

Defter Değerinin Altında

PD/DD: 0.38. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 3.1. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Lothien Sağlamlık Skoru: 70/100

Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı güçlü görünüyor.

Reel Kâr Büyümesi Var

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+51.0 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+33.1 artabilir (₺4.5B → ₺6.0B).

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi

Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi

Veri tarihi 2026-10-16

Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Veri ?

619

2024-04-26 → 2026-10-16

Risk Analizi (VaR) Orta

252 gün

Yıllık Volatilite ?

%32.0

VaR 95% ?

%3.20

günlük maks kayıp

VaR 99% ?

%4.57

günlük maks kayıp

CVaR 95% ?

%4.61

beklenen kayıp (kuyruk)

Maks Düşüş ?

%19.8

21.11.2025 → 30.12.2025

Çarpıklık ?

-0.46

Parametrik%3.20

Historik%2.84

Cornish-Fisher%3.27

Getiri Dağılımı

Değerleme

Potansiyel?

+39.1%

ROIC ?

4.1%

DCF Değer ?

48.29

Borç Döngüsü?

Erken Genişleme

Bilanço Analizi? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+61.6 artarak 4.5B TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+62.9

Hasılat çeyreklik %+19.1 büyüdü (4.9B TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+93.3)

Brüt kâr marjı güçlü: %69.2

Brüt marj değişimi: %-3.7 puan

Net kâr marjı yüksek: %92.4

FAVÖK çeyreklik %-42.7 düştü (3.4B TL)

FAVÖK marjı güçlü: %69.2

Toplam borç: 33.7B TL

Net borç hasılatın üzerinde: 24.1B TL

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.21x

Cari oran güçlü: 2.80x — yükümlülükler rahat karşılanıyor

Nakit ve benzerleri: 9.7B TL

İşletme nakit akışı pozitif: 1.6B TL

Serbest nakit akışı negatif: -194.4M TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE düşük: %2.8

ROA düşük: %1.9

Toplam varlıklar %+8.8 büyüdü → 239.0B TL

Özkaynak %+9.9 arttı → 163.9B TL

İşletme kârı pozitif: 5.5B TL

İşletme kârı büyüme: %+88.9

Ödenmiş sermaye: 331.0M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 12.9B TL

İşletme sermayesi değişimi: %+114.6

CAPEX: 11.2M TL (Hasılatın %0.2'i)

Son 6 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 hafif altında: %-4.4

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 195.64 TL

Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %8

Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?

Reel net kâr %51.0 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var

Reel hasılat %11.3 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor

Reel brüt kâr marjı %72.9 → %69.2 (daraldı)

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Çeyrek	TÜFE YoY	Deflator	Nominal Net Kâr	Reel Net Kâr	Reel Büyüme	Nominal Hasılat	Reel Hasılat	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺4.5B	₺4.5B	%+51.0	₺4.9B	₺4.9B	%11.0
2026/3	%31	×1.07	₺2.8B	₺3.0B	%-34.1	₺4.1B	₺4.4B	%7.5
2025/12	%31	×1.18	₺3.9B	₺4.5B	%-58.6	₺4.2B	₺4.9B	%11.6
2025/9	%33	×1.23	₺8.9B	₺11.0B	%+199.4	₺3.1B	₺3.8B	%28.6
2025/6	%35	×1.32	₺2.8B	₺3.7B	%+335.8	₺2.5B	₺3.3B	%10.3
2025/3	%38	×1.40	₺601M	₺842M	%-88.1	₺3.0B	₺4.2B	%2.4
2024/12	%44	×1.54	₺-4.6B	₺-7.1B	%-201.3	₺2.6B	₺4.1B	%-15.7
2024/9	%49	×1.64	₺4.3B	₺7.0B	%+47.9	₺2.9B	₺4.7B	%19.2

Temel & Teknik Analiz

Karlılık

Net Kâr Marjı %92.4

Net kâr marjı %92.4 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +24.3 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %12.9

ROE %12.9 — orta düzey özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %69.2

FAVÖK marjı %69.2 — operasyonel olarak çok verimli.

Brüt Kâr Marjı %69.2

Hasılat başına brüt kâr %69.2. Güçlü fiyatlama gücü.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %32.5

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %32.5'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.

Değerleme

F/K Oranı 3.1x Sektör: 8.1x

F/K 3.1x — sektör medyanının (8.1x) %62 altında. Değer yatırımı açısından cazip.

PD/DD Oranı 0.38x Sektör: 0.93x

PD/DD 0.38x — sektör medyanının (0.93x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.

EV/EBITDA 3.1x Sektör: 5.9x

EV/EBITDA 3.1x — sektör medyanının (5.9x) %47 altında. EBITDA’ya göre ucuz.

Borçluluk

Cari Oran 2.80x

Cari oran 2.80x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.

Net Borç / EBITDA 1.2x

Net Borç/EBITDA 1.2x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.

Borç / Özkaynak 0.21x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 12.8x

Faiz karşılama 12.8x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.

Büyüme

Hasılat Büyümesi (YoY) %+93.3

Hasılat yıllık %93.3 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+62.9

Net kâr yıllık %62.9 artmış (2026/6) — olağanüstü kâr büyümesi.

Sezonsellik Analizi Q3 (Tem-Eyl)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 6.6B). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -366.5M).

Skor Açıklamaları

Lothien Sağlamlık

70/100

Çok güçlü sağlamlık skoru (70/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.

Çok Güçlü

Potansiyel

+39.1%

Artı %39.1 beklenen değer (260.11) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %64.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 475.60 | EV/EBITDA hedefi: 351.56 | DCF hedefi: 48.29

Damodaran Değerleme

28/100

Düşük Damodaran skoru (28/100). ROIC (%4.1) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

78/100

Düşük borç riski (78/100). Faiz karşılama oranı 12.8x — güçlü. Borç/EBITDA 1.2x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 93/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 68/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%4.1

ROIC (%4.1) sermaye maliyetinin (27.2%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %27.2

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

48.29

DCF (48.29) güncel fiyatın %74.2 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 187.00

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

4/9

Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

₺750.2

Graham değeri (₺750.2) güncel fiyatın %301.2 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.

Ucuz

⚖️ Sektör Karşılaştırması

F/K Oranı

3.1x vs 8.1x

Sektör medyanının %62 altında — ucuz

PD/DD Oranı

0.38x vs 0.93x

Sektörden %59 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

3.1x vs 5.9x

Sektörden %47 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%4.1 vs %27.2 WACC

ROIC 23.2 baz puan sermaye maliyetinin altında

↔

TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında

Fiyat (187.00), TRAMA-99 çizgisi (195.64) ile yakın seviyede (%-4.4). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.

Fiyat:: 187.00

TRAMA: 195.64

Fark: %-4.4

Grafikler

Göstergeler

BB sapması ?

RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Bollinger Bantları ?

MACD ?

Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?

F/K Oranı ?

PD/DD Oranı ?

FAVÖK ?

Net İşletme Sermayesi ?

Cari Oran ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

RGYAS — Katılım Finans Uygunluğu

Yükleniyor…

Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.