/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
63/100
Güçlü
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
32/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
65/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺7.5
Ucuz
Белсенді метрика?
2/4
Сенім?
56%
Lothien беріктік қорытындысы
69/100
Lothien Sağlamlık: Güçlü (69/100)
Genel tablo olumlu. Finansal yapı sağlam, bazı riskler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 11 | Negatif: 5 | Nötr: 0
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺250M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Düşüşü
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-84.7 geriledi (₺1.6B → ₺250M). Kısa vadede olumsuz sinyal.
Yıllık Kâr Geriledi
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-88.6 düştü. Uzun vadede endişe verici.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+462.7 arttı (₺155M → ₺874M). Talep güçlü.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %2.7 → %15.4 (+12.7 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Yüksek Net Kâr Marjı
Net kâr marjı %28.6. Her 100₺ satıştan 29₺ kâr kalıyor.
Güçlü Likidite
Cari oran 2.69x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₺250M) ama FCF negatif (-₺2.6B). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
FAVÖK Düşüşü
FAVÖK çeyreklik %-53.1 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.
Çok Düşük F/K
Trailing F/K: 4.2. Piyasa şirketi kârına göre düşük fiyatlıyor. Ucuz görünüyor ama sebebi araştırılmalı.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.27. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 5.2. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-85.7 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Reel Hasılat Büyümesi
Reel hasılat %+425.8 arttı. Gerçek büyüme var.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+125.6 artabilir (₺250M → ₺564M).
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Çok Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%62.1
VaR 95% ?
%6.63
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%9.29
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%8.72
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%60.2
22.06.2026 → 29.09.2026
Асимметрия ?
0.25
Parametrik%6.63
Historik%6.72
Cornish-Fisher%6.27
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+79.8%
ROIC ?
-0.4%
Қарыз циклі?
Geç Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-84.7 düşerek 250.2M TL oldu
Yıllık net kâr %-88.6 geriledi
Hasılat çeyreklik %+462.7 büyüdü (873.7M TL)
Brüt kâr marjı düşük: %15.4
Brüt marj değişimi: %+12.7 puan
Net kâr marjı yüksek: %28.6
FAVÖK çeyreklik %-53.1 düştü (978.0M TL)
FAVÖK marjı güçlü: %111.9
Toplam borç %+21.4 arttı → 16.9B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 16.8B TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.40x
Cari oran güçlü: 2.69x — yükümlülükler rahat karşılanıyor
Nakit %+45.4 arttı → 149.9M TL
İşletme nakit akışı negatif: -2.5B TL
Serbest nakit akışı negatif: -2.6B TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE düşük: %0.6
ROA düşük: %0.3
Toplam varlıklar: 89.6B TL (%+3.5)
Özkaynak: 42.6B TL (%+4.9)
İşletme kârı negatif: -6.3M TL — faaliyet zararı
Faiz karşılama oranı düşük: 1.4x — borç servisi riski
Ödenmiş sermaye: 6.9B TL
Net işletme sermayesi pozitif: 24.5B TL
CAPEX: 14.7M TL (Hasılatın %1.7'i)
Son 6 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-42.3 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 2.91 TL
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %85.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %425.8 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %2.7 → %15.4 (genişledi)
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺250M | ₺250M | %-85.7 | ₺874M | ₺874M | %2.3 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺1.6B | ₺1.7B | %+592.3 | ₺155M | ₺166M | %16.1 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺214M | ₺252M | %-69.3 | ₺54M | ₺63M | %2.4 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺668M | ₺821M | %-71.6 | ₺72M | ₺88M | %9.1 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺2.2B | ₺2.9B | %+225.1 | ₺0 | ₺0 | %32.5 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺636M | ₺891M | %+37.2 | ₺210M | ₺294M | %12.7 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-421M | ₺-649M | %-119.9 | ₺142M | ₺219M | %-7.3 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺2.0B | ₺3.3B | %-13.1 | ₺111M | ₺182M | %39.2 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%28.6
Net kâr marjı %28.6 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre -1022.8 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%6.6
ROE %6.6 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%111.9
FAVÖK marjı %111.9 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%15.4
Hasılat başına brüt kâr %15.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%154.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %154.2'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Бағалау
F/K Oranı
4.2x
Сектор: 8.1x
F/K 4.2x — sektör medyanının (8.1x) %48 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.27x
Сектор: 0.93x
PD/DD 0.27x — sektör medyanının (0.93x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
5.2x
Сектор: 5.9x
EV/EBITDA 5.2x — sektör medyanı (5.9x) ile uyumlu.
Қарыздылық
Cari Oran
2.69x
Cari oran 2.69x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
3.1x
Net Borç/EBITDA 3.1x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.40x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
2.8x
Faiz karşılama 2.8x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-26.0
Hasılat yıllık %-26.0 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-88.6
Net kâr yıllık %-88.6 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 1.5B). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -103.4M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
63/100
İyi sağlamlık (63/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+79.8%
Artı %79.8 beklenen değer (3.02) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %56.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 5.04 | EV/EBITDA hedefi: 1.92
Damodaran Değerleme
32/100
Düşük Damodaran skoru (32/100). ROIC (%-0.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Zayıf
Dalio Risk Analizi
65/100
Orta düzey borç riski (65/100). Faiz karşılama oranı 2.8x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 3.1x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 83/100 | Borç Servis: 80/100 | Kalite: 45/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-0.4
ROIC (%-0.4) sermaye maliyetinin (23.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %23.1
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺7.5
Graham değeri (₺7.5) güncel fiyatın %346.4 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
4.2x
vs 8.1x
Sektör medyanının %48 altında — ucuz
PD/DD Oranı
0.27x
vs 0.93x
Sektörden %71 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
5.2x
vs 5.9x
Sektörden %13 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%-0.4
vs %23.1 WACC
ROIC 23.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (1.68), TRAMA-99 çizgisinin %42.3 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 1.68
TRAMA: 2.91
Айырмашылық: %-42.3
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
PSGYO — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.