/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
21/100
Dalio Risk ?
60/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺62.8
Pahalı
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
67%
Değerleme
Potansiyel?
-5.6%
ROIC ?
0.6%
DCF Değer ?
57.16
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Veri
Veri ?
3012
2014-11-12 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%56.8
VaR 95% ?
%5.81
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%8.25
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%6.45
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%41.0
06.11.2025 → 02.03.2026
Çarpıklık ?
0.93
Parametrik%5.81
Historik%4.72
Cornish-Fisher%4.69
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %121.0 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %67.7 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %96.0 → %86.7 (daraldı)
Reel ROE %-6.0 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-4M | ₺-4M | %-121.0 | ₺18M | ₺19M | %-6.0 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺16M | ₺18M | %+19.6 | ₺50M | ₺59M | %28.0 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺12M | ₺15M | %-26.2 | ₺9M | ₺12M | %23.1 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺16M | ₺21M | %+33.3 | ₺9M | ₺12M | %33.4 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺11M | ₺16M | %-2.8 | ₺18M | ₺25M | %27.7 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺10M | ₺16M | %-21.1 | ₺9M | ₺14M | — |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺12M | ₺20M | %+16.4 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺10M | ₺17M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (163.10), TRAMA-99 çizgisinin %21.8 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat:: 163.1
TRAMA: 133.9193
Fark: %+21.8
Karlılık
Net Kâr Marjı
%-20.3
Net kâr marjı %-20.3 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -51.5 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%10.6
ROE %10.6 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%103.2
FAVÖK marjı %103.2 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%86.7
Hasılat başına brüt kâr %86.7. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-104.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-104.2'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
F/K Oranı
30.2x
Sektör: 35.6x
F/K 30.2x — sektör medyanına (35.6x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
5.03x
Sektör: 2.21x
PD/DD 5.03x — sektör medyanının %127 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
6.1x
Sektör: 9.7x
EV/EBITDA 6.1x — sektör medyanının (9.7x) %38 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Borçluluk
Cari Oran
1.05x
Cari oran 1.05x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
1.9x
Net Borç/EBITDA 1.9x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
1.04x
Borç/Özkaynak 1.04x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
2.3x
Faiz karşılama 2.3x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+0.8
Hasılat yıllık %0.8 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-132.2
Net kâr yıllık %-132.2 gerilemiş (2026/3) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 13.0M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 3.8M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
45/100
Orta düzey sağlamlık (45/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-5.6%
Eksi %5.6 beklenen değer (153.94) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %67.
Bileşenler: FK hedefi: 179.21 | PD/DD hedefi: 75.42 | EV/EBITDA hedefi: 261.50 | DCF hedefi: 57.16
Damodaran Değerleme
21/100
Düşük Damodaran skoru (21/100). ROIC (%0.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
60/100
Orta düzey borç riski (60/100). Faiz karşılama oranı 2.3x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 1.9x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 67/100 | Borç Servis: 53/100 | Kalite: 71/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%0.6
ROIC (%0.6) sermaye maliyetinin (39.6%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %39.6
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
57.16
DCF (57.16) güncel fiyatın %65.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 163.10
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺62.8
Güncel fiyat Graham değerinin %61.5 üzerinde (₺62.8) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
30.2x
vs 35.6x
Sektör medyanının %15 altında — ucuz
PD/DD Oranı
5.03x
vs 2.21x
Sektörden %127 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
6.1x
vs 9.7x
Sektörden %38 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%0.6
vs %39.6 WACC
ROIC 39.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
PSDTC — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.