/
Кіру
Талдау бағалары
Damodaran ?
21/100
Dalio Risk ?
39/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.8509 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
3/4
Сенім?
59%
Бағалау
Әлеует?
-18.8%
ROIC ?
1.2%
DCF Мәні ?
0.20
Қарыз циклі?
Daralma
Деректер
Деректер ?
3657
2012-05-24 → 2026-09-03
Тәуекел талдауы (VaR)
Çok Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%322.9
VaR 95% ?
%32.08
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%45.94
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%5.66
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%33.7
30.09.2025 → 24.11.2025
Асимметрия ?
15.24
Parametrik%32.08
Historik%4.42
Cornish-Fisher%-241.64
Табыс бөлінуі
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %134.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %27.7 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %19.9 → %13.1 (daraldı)
Reel ROE %-9.2 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-336M | ₺-360M | %-134.7 | ₺1.4B | ₺1.5B | %-9.2 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-881M | ₺-1.0B | %-1123.6 | ₺1.7B | ₺2.0B | %-26.0 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-82M | ₺-101M | %-173.3 | ₺1.6B | ₺2.0B | %-2.4 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-105M | ₺-138M | %-124.6 | ₺1.5B | ₺1.9B | %-2.4 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-401M | ₺-562M | %-183.4 | ₺1.7B | ₺2.3B | %-9.6 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-411M | ₺-673M | %-187.6 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺-431M | ₺-769M | — | — | — | — |
Іргелі және техникалық талдау
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (22.22), TRAMA-99 çizgisinin %27.0 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Баға:: 22.22
TRAMA: 17.5016
Айырмашылық: %+27.0
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%-24.3
Net kâr marjı %-24.3 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +26.4 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-9.2
ROE %-9.2 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%6.8
FAVÖK marjı %6.8 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%13.1
Hasılat başına brüt kâr %13.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%5.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %5.1'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Бағалау
PD/DD Oranı
1.17x
Сектор: 1.74x
PD/DD 1.17x — sektör medyanının (1.74x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
70.7x
Сектор: 11.1x
EV/EBITDA 70.7x — sektör medyanının (11.1x) %538 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
0.87x
Cari oran 0.87x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
8.1x
Net Borç/EBITDA 8.1x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
0.15x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.0x
Faiz karşılama 1.0x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-16.7
Hasılat yıllık %-16.7 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+16.2
Zarar %16.2 azaldı — iyileşme devam ediyor.
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
35/100
Zayıf sağlamlık (35/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-18.8%
Eksi %18.8 beklenen değer (18.21) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 32.70 | EV/EBITDA hedefi: 5.61 | DCF hedefi: 5.61
Damodaran Değerleme
21/100
Düşük Damodaran skoru (21/100). ROIC (%1.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
39/100
Yüksek borç riski (39/100). Faiz karşılama oranı 1.0x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 8.1x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 48/100 | Borç Servis: 34/100 | Kalite: 36/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%1.2
ROIC (%1.2) sermaye maliyetinin (39.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %39.5
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.20
DCF (0.20) güncel fiyatın %99.1 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 22.42
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.8509 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
PD/DD Oranı
1.17x
vs 1.74x
Sektörden %33 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
70.7x
vs 11.1x
Sektörden %538 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%1.2
vs %39.5 WACC
ROIC 38.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-22.5
vs %4.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-22.5
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
POLHO — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.