POLHOPOLİSAN

Kimya ve Plastik

🇹🇷 BİST

16.50

TRY

Analiz Skorları

Lothien Sağlamlık Skoru?

37/100

Zayıf

Neden bu skor?

Katılım Finans ?

—

Standart standart detay →

Damodaran ?

23/100

Dalio Risk ?

43/100

Piotroski ?

3/9

Zayıf

önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

Negatif HBK

Şirket zarar ediyor (HBK = -3.1532 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

Aktif Metrik?

2/4

Güven?

51%

Lothien Sağlamlık Özeti

17/100

Lothien Sağlamlık: Çok Zayıf (17/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -₺1.1B zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Çeyreklik Kâr Düşüşü

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-225.1 geriledi (-₺336M → -₺1.1B). Kısa vadede olumsuz sinyal.

Yıllık Kâr Geriledi

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-690.0 düştü. Uzun vadede endişe verici.

3 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Hasılat Büyümesi Güçlü

Satış gelirleri çeyreklik %+21.3 arttı (₺1.4B → ₺1.7B). Talep güçlü.

Yıllık Hasılatta Daralma

Yıllık hasılat %-13.8 düştü. Şirket daralmada.

Brüt Marj Daraldı

Brüt kâr marjı %13.1 → %5.3 (-7.8 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.

Likidite Riski

Cari oran 0.60x — kısa vadeli borçları karşılama kapasitesi düşük. Nakit sıkışıklığı riski var.

FAVÖK Düşüşü

FAVÖK çeyreklik %-754.3 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.

Defter Değerinin Altında

PD/DD: 0.86. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.

Negatif ROE

ROE: %-16.4. Şirket özsermayesini eritiyor.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-403.8 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+50.5 artabilir (-₺1.1B → -₺541M).

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi

Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi

Veri tarihi 2026-10-16

Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Veri ?

3609

2012-05-24 → 2026-10-16

Risk Analizi (VaR) Yüksek

252 gün

Yıllık Volatilite ?

%48.8

VaR 95% ?

%5.04

günlük maks kayıp

VaR 99% ?

%7.13

günlük maks kayıp

CVaR 95% ?

%5.86

beklenen kayıp (kuyruk)

Maks Düşüş ?

%30.0

20.04.2026 → 16.10.2026

Çarpıklık ?

0.52

Parametrik%5.04

Historik%4.42

Cornish-Fisher%4.49

Getiri Dağılımı

Değerleme

Potansiyel?

+4.4%

ROIC ?

0.2%

DCF Değer ?

0.22

Borç Döngüsü?

Daralma

Bilanço Analizi? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-225.1 düşerek -1.1B TL oldu

Yıllık net kâr %-690.0 geriledi

Hasılat çeyreklik %+21.3 büyüdü (1.7B TL)

Yıllık hasılat daraldı (%-13.8)

Brüt kâr marjı düşük: %5.3

Brüt marj değişimi: %-7.8 puan

Net kâr marjı negatif: %-65.0 — zarar ediyor

FAVÖK çeyreklik %-754.3 düştü (-612.3M TL)

FAVÖK marjı düşük: %-36.4

Toplam borç: 2.3B TL

Net borç hasılatın üzerinde: 2.0B TL

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.16x

Cari oran < 1: 0.60x — likidite riski

Nakit %-57.3 azaldı → 277.3M TL

İşletme nakit akışı pozitif: 38.5M TL

Serbest nakit akışı negatif: -138.9M TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE negatif: %-7.5 — zarar var

ROA düşük: %-5.4

Toplam varlıklar: 20.1B TL (%+2.8)

Özkaynak: 14.5B TL (%-0.4)

İşletme kârı negatif: -151.4M TL — faaliyet zararı

Faiz gideri: 189.7M TL

Ödenmiş sermaye: 758.5M TL

Net işletme sermayesi negatif: -1.8B TL — kısa vadeli baskı

İşletme sermayesi değişimi: %-364.7

CAPEX: 177.4M TL (Hasılatın %10.6'i)

Son 8 çeyrek ardışık zarar

Fiyat TRAMA-99 altında: %-5.9 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 17.53 TL

Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %13

Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?

Reel net kâr %403.8 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel hasılat %13.4 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor

Reel brüt kâr marjı %13.1 → %5.3 (daraldı)

Reel ROE %-30.1 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Çeyrek	TÜFE YoY	Deflator	Nominal Net Kâr	Reel Net Kâr	Reel Büyüme	Nominal Hasılat	Reel Hasılat	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺-1.1B	₺-1.1B	%-403.8	₺1.7B	₺1.7B	%-30.1
2026/3	%31	×1.07	₺-336M	₺-360M	%-134.7	₺1.4B	₺1.5B	%-9.2
2025/12	%31	×1.18	₺-881M	₺-1.0B	%-1123.6	₺1.7B	₺2.0B	%-26.0
2025/9	%33	×1.23	₺-82M	₺-101M	%-155.5	₺1.6B	₺2.0B	%-2.4
2025/6	%35	×1.32	₺-138M	₺-183M	%-132.5	₺1.9B	₺2.6B	%-3.2
2025/3	%38	×1.40	₺-401M	₺-562M	%-225.2	₺1.7B	₺2.3B	%-9.7
2024/12	%44	×1.54	₺-291M	₺-449M	%-166.7	₺2.8B	₺4.3B	%-5.8
2024/9	%49	×1.64	₺-411M	₺-673M	%-187.6	₺2.1B	₺3.4B	%-11.2

Temel & Teknik Analiz

Karlılık

Net Kâr Marjı %-65.0

Net kâr marjı %-65.0 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -40.8 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-16.4

ROE %-16.4 — negatif özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %-36.4

FAVÖK marjı %-36.4 — operasyonel zarar.

Brüt Kâr Marjı %5.3

Hasılat başına brüt kâr %5.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %6.4

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %6.4'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.

Değerleme

PD/DD Oranı 0.86x Sektör: 1.57x

PD/DD 0.86x — sektör medyanının (1.57x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.

Borçluluk

Cari Oran 0.60x

Cari oran 0.60x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.

Borç / Özkaynak 0.16x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı -1.3x

Faiz karşılama -1.3x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.

Büyüme

Hasılat Büyümesi (YoY) %-13.8

Hasılat yıllık %-13.8 geriledi — önemli ciro düşüşü.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-690.0

Zarar %690.0 arttı — zararlar derinleşiyor.

Sezonsellik Analizi Q1 (Oca-Mar)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -159.9M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -585.9M).

Skor Açıklamaları

Lothien Sağlamlık

37/100

Zayıf sağlamlık (37/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.

Zayıf

Potansiyel

+4.4%

Artı %4.4 beklenen değer (17.22) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %51.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 28.96 | DCF hedefi: 4.12

Damodaran Değerleme

23/100

Düşük Damodaran skoru (23/100). ROIC (%0.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

43/100

Yüksek borç riski (43/100). Faiz karşılama oranı -1.3x — zayıf, kırılgan.

Kaldıraç: 95/100 | Borç Servis: 30/100 | Kalite: 29/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%0.2

ROIC (%0.2) sermaye maliyetinin (38.9%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %38.9

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

0.22

DCF (0.22) güncel fiyatın %98.7 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 16.50

Borç Döngüsü Fazı

Daralma

Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.

Piotroski F-Score

3/9

Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Zayıf

Graham İçsel Değer

—

Şirket zarar ediyor (HBK = -3.1532 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

⚖️ Sektör Karşılaştırması

PD/DD Oranı

0.86x vs 1.57x

Sektörden %45 daha ucuz (defter değerine göre)

ROIC vs WACC

%0.2 vs %38.9 WACC

ROIC 38.7 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%-37.2 vs %-7.3 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %-37.2

TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi

Fiyat (16.50), TRAMA-99 çizgisinin %5.9 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.

Fiyat:: 16.50

TRAMA: 17.53

Fark: %-5.9

Grafikler

Göstergeler

BB sapması ?

RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Bollinger Bantları ?

MACD ?

Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?

F/K Oranı ?

PD/DD Oranı ?

FAVÖK ?

Net İşletme Sermayesi ?

Cari Oran ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

POLHO — Katılım Finans Uygunluğu

Yükleniyor…

Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.