/
Войти
Оценки анализа
Оценка надежности Lothien?
54/100
Orta
Веса факторного балла и временных горизонтов измерены только по прошлым данным компаний, которые торгуются сегодня; компании, ушедшие с биржи в прошлом, в это измерение не входят.
Neden bu skor?
Damodaran ?
53/100
Dalio Risk ?
31/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -3.4372 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Активная метрика?
3/4
Уверенность?
64%
Сводка надежности Lothien
45/100
Lothien Sağlamlık: Orta (45/100)
Karışık sinyaller. Hem olumlu hem olumsuz göstergeler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumsuz | Pozitif: 8 | Negatif: 5 | Nötr: 1
Net Zarar
Son çeyrekte -₺4.8B zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+38.2 arttı (-₺7.8B → -₺4.8B). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Geriledi
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-193.4 düştü. Uzun vadede endişe verici.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+39.5 arttı (₺32.8B → ₺45.7B). Talep güçlü.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %-9.6 → %2.0 (+11.5 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Yüksek Borçluluk
Net borç/özkaynak oranı 1.73x. Yüksek kaldıraç risk taşır, faiz yükü ağır olabilir.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+19743.9 arttı (-₺19M → ₺3.8B). Operasyonel verimlilik artıyor.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.57. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Negatif ROE
ROE: %-1.5. Şirket özsermayesini eritiyor.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-157.7 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Reel Hasılat Büyümesi
Reel hasılat %+30.4 arttı. Gerçek büyüme var.
Mevsimsel Toparlanma, Ama Trend Bozuk
Çeyreklik artış (%+38.2) ama yıllık bazda düşüş (%-193.4). Mevsimsel toparlanma var ama uzun vadeli trend zayıf.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+103.0 artabilir (-₺4.8B → ₺145M).
Дата данных 2026-10-16 Не является инвестиционной рекомендацией; цифры — результат расчёта по правилам модели. Как рассчитываются оценки
Паспорт оценки
Методика
Как рассчитываются оценки
· Табель оценок
Дата данных
2026-10-16
Периодичность обновления
Плановый расчёт в рабочие дни в 19:30 по стамбульскому времени; не каждый символ обновляется при каждом запуске
Кратко о методикеОценка надёжности Lothien (0–100) — взвешенное сочетание частных оценок, рассчитанных по фиксированным правилам на основе опубликованной финансовой отчётности и ценовых данных (оценка по Дамодарану, риск по Далио, F-показатель Пиотроски, качество прибыли, моментум и другие). Правила применяются автоматически к каждой охваченной акции с весами, которые зависят от сектора.
ДопущенияРасчёты опираются на последнюю опубликованную компанией финансовую отчётность и на ценовые данные, которые могут поступать с задержкой. Если отчётность за четыре квартала не опубликована, годовые показатели могут масштабироваться по имеющимся кварталам. Параметры модели — безрисковая ставка, премия за риск и долгосрочный рост — фиксированные допущения для каждой биржи и не содержат ожиданий по конкретной компании.
Конфликт интересовЗаявление о том, владеют ли MIDAK, оператор Lothien, или его команда позициями в этих акциях, не публиковалось. Показатели рассчитываются автоматически по одним и тем же правилам без учёта таких позиций.
ПредупреждениеЭта информация не относится к инвестиционному консультированию и не является инвестиционной рекомендацией. Показатели — результат работы моделей, основанных на правилах, и могут не соответствовать вашему финансовому положению или вашим предпочтениям по риску и доходности. Решение об инвестициях, принятое только на основе этой информации, может не привести к ожидаемым результатам.
Результат модели; не является инвестиционной рекомендацией; разные модели могут расходиться. Сообщить об ошибке
Анализ рисков (VaR)
Orta
252 дней
Годовая волатильность ?
%30.1
VaR 95% ?
%3.29
макс. дневной убыток
VaR 99% ?
%4.59
макс. дневной убыток
CVaR 95% ?
%4.27
ожидаемый убыток (хвост)
Макс. просадка ?
%43.0
16.02.2026 → 16.10.2026
Асимметрия ?
0.25
Parametrik%3.29
Historik%2.89
Cornish-Fisher%3.11
Распределение доходности
Оценка стоимости
Потенциал?
+51.3%
ROIC ?
1.6%
Значение DCF ?
753.16
Долговой цикл?
Daralma
Анализ баланса?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+38.2 artarak -4.8B TL oldu
Yıllık net kâr %-193.4 geriledi
Hasılat çeyreklik %+39.5 büyüdü (45.7B TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+19.0)
Brüt kâr marjı düşük: %2.0
Brüt marj değişimi: %+11.5 puan
Net kâr marjı negatif: %-10.5 — zarar ediyor
FAVÖK çeyreklik %+19743.9 büyüdü (3.8B TL)
FAVÖK marjı düşük: %8.4
Toplam borç: 255.0B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 194.8B TL
Borç/Özkaynak oranı yüksek: 2.26x
Cari oran < 1: 0.84x — likidite riski
Nakit ve benzerleri: 60.2B TL
İşletme nakit akışı pozitif: 5.9B TL
Serbest nakit akışı pozitif: 6.4B TL
ROE negatif: %-4.3 — zarar var
ROA düşük: %-1.1
Toplam varlıklar: 440.5B TL (%+4.6)
Özkaynak: 112.7B TL (%-2.7)
İşletme kârı negatif: -2.1B TL — faaliyet zararı
Faiz karşılama oranı düşük: 1.3x — borç servisi riski
Ödenmiş sermaye: 500.0M TL
Net işletme sermayesi negatif: -16.8B TL — kısa vadeli baskı
İşletme sermayesi değişimi: %-459.4
CAPEX: 432.5M TL (Hasılatın %0.9'i)
Son 3 çeyrek ardışık zarar
Fiyat TRAMA-99 altında: %-26.9 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 174.65 TL
Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %21
Данные с поправкой на инфляцию?
Reel net kâr %157.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %30.4 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %-9.6 → %2.0 (genişledi)
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %378 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-17.0 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Квартал | ИПЦ г/г | Deflator | Номинальная чистая прибыль | Реальная чистая прибыль | Реальный рост | Номинальная выручка | Реальная выручка | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺-4.8B | ₺-4.8B | %-157.7 | ₺45.7B | ₺45.7B | %-17.0 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-7.8B | ₺-8.3B | %-3242.2 | ₺32.8B | ₺35.1B | %-26.8 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-224M | ₺-264M | %-101.9 | ₺27.3B | ₺32.1B | %-0.8 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺11.1B | ₺13.6B | %+100.4 | ₺53.8B | ₺66.1B | %39.1 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺5.1B | ₺6.8B | %+83.7 | ₺38.4B | ₺50.8B | %21.1 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-2.6B | ₺-3.7B | %-139.4 | ₺23.6B | ₺33.0B | %-13.1 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺6.1B | ₺9.4B | %-50.2 | ₺62.3B | ₺96.1B | %24.8 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺11.5B | ₺18.8B | %+163.4 | ₺40.1B | ₺65.7B | %2324.1 |
Фундаментальный и технический анализ
Рентабельность
Net Kâr Marjı
%-10.5
Net kâr marjı %-10.5 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +13.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-1.5
ROE %-1.5 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%8.4
FAVÖK marjı %8.4 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%2.0
Hasılat başına brüt kâr %2.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%18.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %18.7'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Оценка
PD/DD Oranı
0.57x
Сектор: 1.07x
PD/DD 0.57x — sektör medyanının (1.07x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
9.0x
Сектор: 6.6x
EV/EBITDA 9.0x — sektör medyanının (6.6x) %36 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Задолженность
Cari Oran
0.84x
Cari oran 0.84x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
8.9x
Net Borç/EBITDA 8.9x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
2.26x
Borç/Özkaynak 2.26x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.
Faiz Karşılama Oranı
2.2x
Faiz karşılama 2.2x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Рост
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+19.0
Hasılat yıllık %19.0 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-193.4
Net kâr yıllık %-193.4 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q3 (Tem-Eyl)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 11.3B). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -4.6B).
Пояснения к оценкам
Lothien Sağlamlık
54/100
Orta düzey sağlamlık (54/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+51.3%
Artı %51.3 beklenen değer (193.16) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 241.49 | EV/EBITDA hedefi: 93.81 | DCF hedefi: 383.10
Damodaran Değerleme
53/100
Orta Damodaran skoru (53/100). ROIC (%1.6) – WACC (%12.6) farkı -11.0 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
31/100
Yüksek borç riski (31/100). Faiz karşılama oranı 2.2x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 8.9x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 28/100 | Borç Servis: 47/100 | Kalite: 34/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%1.6
ROIC (%1.6) sermaye maliyetinin (12.6%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %12.6
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
753.16
DCF modeli 753.16 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %489.8 ucuz.
Mevcut fiyat: 127.70
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -3.4372 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сравнение секторов
PD/DD Oranı
0.57x
vs 1.07x
Sektörden %47 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
9.0x
vs 6.6x
Sektörden %36 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%1.6
vs %12.6 WACC
ROIC 11.0 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-1.1
vs %17.9 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-1.1
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (127.70), TRAMA-99 çizgisinin %26.9 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Цена:: 127.70
TRAMA: 174.65
Разница: %-26.9
Графики
Индикаторы
Отклонение BB
?
Пороги RSI
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
PGSUS — Соответствие нормам исламских финансов
Загрузка…
Баллы надёжности Lothien и анализы на этой странице предназначены только для информационных целей. Они не являются инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений проконсультируйтесь с лицензированным инвестиционным консультантом.