/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
75/100
Çok Güçlü
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
51/100
Dalio Risk ?
87/100
Piotroski ?
6/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺47.9
Ucuz
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
75%
Lothien беріктік қорытындысы
59/100
Lothien Sağlamlık: Orta (59/100)
Karışık sinyaller. Hem olumlu hem olumsuz göstergeler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumlu | Pozitif: 9 | Negatif: 4 | Nötr: 1
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺112M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Düşüşü
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-22.2 geriledi (₺144M → ₺112M). Kısa vadede olumsuz sinyal.
4 Çeyrek Üst Üste Düşüş
Son 4 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+25.2 arttı (₺2.5B → ₺3.2B). Talep güçlü.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-1.9 düştü. Şirket daralmada.
Net Nakit Pozisyonu
Şirketin nakdi borçlarından ₺1.1B fazla. Borç riski düşük.
Düşük Nakit Dönüşümü
FCF/Kâr oranı sadece %24. Kâr kâğıt üzerinde, nakte dönmüyor.
Çok Düşük F/K
Trailing F/K: 7.0. Piyasa şirketi kârına göre düşük fiyatlıyor. Ucuz görünüyor ama sebebi araştırılmalı.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 2.9. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Lothien Sağlamlık Skoru: 75/100
Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı güçlü görünüyor.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-27.3 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Reel Hasılat Büyümesi
Reel hasılat %+17.0 arttı. Gerçek büyüme var.
Özkaynak Büyümesi
Özkaynak çeyreklik %+18.7 arttı. Şirket içsel birikimle güçleniyor.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+22.0 artabilir (₺112M → ₺137M).
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%53.6
VaR 95% ?
%5.36
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%7.66
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%6.32
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%22.3
03.06.2026 → 13.08.2026
Асимметрия ?
0.47
Parametrik%5.36
Historik%3.92
Cornish-Fisher%4.80
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+52.4%
ROIC ?
34.4%
DCF Мәні ?
35.40
Қарыз циклі?
Erken Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-22.2 düşerek 112.3M TL oldu
Yıllık net kâr %-18.6 geriledi
Hasılat çeyreklik %+25.2 büyüdü (3.2B TL)
Yıllık hasılat büyümesi ılımlı (%-1.9)
Brüt kâr marjı düşük: %7.7
Net kâr marjı düşük: %3.5
FAVÖK çeyreklik %-14.0 düştü (207.9M TL)
FAVÖK marjı düşük: %6.5
Toplam borç %-17.9 azaldı → 10.7M TL
Net nakit pozisyonunda: -1.1B TL (borçsuz)
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.00x
Cari oran: 1.49x — yeterli likidite
Nakit %+11.6 arttı → 1.1B TL
İşletme nakit akışı pozitif: 34.2M TL
Serbest nakit akışı pozitif: 27.1M TL
ROE düşük: %4.4
ROA: %2.0
Toplam varlıklar %+16.8 büyüdü → 5.5B TL
Özkaynak %+18.7 arttı → 2.6B TL
İşletme kârı pozitif: 211.6M TL
Faiz karşılama oranı güçlü: 583.1x (Faiz: 356,558 TL)
Ödenmiş sermaye: 110.7M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 1.4B TL
İşletme sermayesi değişimi: %+31.9
CAPEX: 7.2M TL (Hasılatın %0.2'i)
Son 6 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 hafif üzerinde: %+1.7
Destek seviyesi: TRAMA-99 = 30.18 TL
Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %76'i
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %27.3 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %17.0 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel özkaynak son 27 çeyrekte %1372 arttı — gerçek sermaye birikimi
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺112M | ₺112M | %-27.3 | ₺3.2B | ₺3.2B | %17.5 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺144M | ₺154M | %-9.2 | ₺2.5B | ₺2.7B | %26.7 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺145M | ₺170M | %+60.1 | ₺4.2B | ₺5.0B | %31.5 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺86M | ₺106M | %-41.7 | ₺2.1B | ₺2.6B | %21.0 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺138M | ₺182M | %-8.4 | ₺3.2B | ₺4.3B | %34.8 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺142M | ₺199M | %+8791.1 | ₺2.2B | ₺3.1B | %40.0 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-1M | ₺-2M | %-135.2 | ₺2.1B | ₺3.2B | %-0.4 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺4M | ₺6M | %-98.1 | ₺1.7B | ₺2.7B | %1.2 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%3.5
Net kâr marjı %3.5 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -2.2 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%20.7
ROE %20.7 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%6.5
FAVÖK marjı %6.5 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%7.7
Hasılat başına brüt kâr %7.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%5.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %5.8'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Бағалау
F/K Oranı
7.0x
Сектор: 14.2x
F/K 7.0x — sektör medyanının (14.2x) %51 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
1.33x
Сектор: 1.57x
PD/DD 1.33x — sektör medyanı (1.57x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
2.9x
Сектор: 6.0x
EV/EBITDA 2.9x — sektör medyanının (6.0x) %51 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Қарыздылық
Cari Oran
1.49x
Cari oran 1.49x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
0.0x
Net Borç/EBITDA 0.0x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.00x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
234.2x
Faiz karşılama 234.2x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-1.9
Hasılat yıllık %-1.9 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-18.6
Net kâr yıllık %-18.6 gerilemiş — kârlılık baskı altında.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 145.8M). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 45.2M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
75/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (75/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+52.4%
Artı %52.4 beklenen değer (46.76) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 69.09 | PD/DD hedefi: 38.31 | EV/EBITDA hedefi: 63.11 | DCF hedefi: 35.40
Damodaran Değerleme
51/100
Orta Damodaran skoru (51/100). ROIC (%34.4) – WACC (%47.9) farkı -13.5 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
87/100
Düşük borç riski (87/100). Faiz karşılama oranı 234.2x — güçlü. Borç/EBITDA 0.0x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 87/100 | Kalite: 69/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%34.4
ROIC (%34.4) sermaye maliyetinin (47.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %47.9
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
35.40
DCF (35.40) güncel fiyatla (%+15.4) yakın — adil değer bölgesinde.
Mevcut fiyat: 30.68
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
6/9
Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺47.9
Graham değeri (₺47.9) güncel fiyatın %56.1 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
7.0x
vs 14.2x
Sektör medyanının %51 altında — ucuz
PD/DD Oranı
1.33x
vs 1.57x
Sektörden %16 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
2.9x
vs 6.0x
Sektörden %51 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%34.4
vs %47.9 WACC
ROIC 13.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%4.1
vs %6.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %4.1
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (30.68), TRAMA-99 çizgisi (30.18) ile yakın seviyede (%+1.7). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Баға:: 30.68
TRAMA: 30.18
Айырмашылық: %+1.7
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
PCILT — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.