/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
41/100
Dalio Risk ?
55/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺25.4
Pahalı
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
67%
Değerleme
Potansiyel?
-1.4%
ROIC ?
24.8%
DCF Değer ?
4.26
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
Veri
Veri ?
945
2022-11-29 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%49.2
VaR 95% ?
%4.75
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.86
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.63
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%19.3
13.11.2025 → 15.01.2026
Çarpıklık ?
0.56
Parametrik%4.75
Historik%3.65
Cornish-Fisher%4.15
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %65.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %11.0 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %24.9 → %43.7 (genişledi)
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺34M | ₺36M | %-65.7 | ₺728M | ₺779M | %11.1 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺90M | ₺106M | %-53.3 | ₺743M | ₺875M | %34.9 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺184M | ₺227M | %+482.5 | ₺782M | ₺961M | %81.9 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺29M | ₺39M | %+103.9 | ₺737M | ₺973M | %17.9 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-14M | ₺-19M | %-111.3 | ₺743M | ₺1.0B | %-8.3 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-103M | ₺-169M | %-468.1 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺26M | ₺46M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (41.52), TRAMA-99 çizgisinin %9.5 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat:: 41.52
TRAMA: 37.9212
Fark: %+9.5
Karlılık
Net Kâr Marjı
%4.7
Net kâr marjı %4.7 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -7.4 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%27.3
ROE %27.3 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%30.0
FAVÖK marjı %30.0 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%43.7
Hasılat başına brüt kâr %43.7. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-1.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-1.1'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
F/K Oranı
14.9x
Sektör: 14.2x
F/K 14.9x — sektör medyanının (14.2x) %5 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı
4.11x
Sektör: 2.06x
PD/DD 4.11x — sektör medyanının %100 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
6.1x
Sektör: 12.1x
EV/EBITDA 6.1x — sektör medyanının (12.1x) %50 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Borçluluk
Cari Oran
1.05x
Cari oran 1.05x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
1.9x
Net Borç/EBITDA 1.9x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
1.61x
Borç/Özkaynak 1.61x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.
Faiz Karşılama Oranı
2.1x
Faiz karşılama 2.1x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-2.0
Hasılat yıllık %-2.0 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+348.6
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/3). Önemli iyileşme.
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
51/100
Orta düzey sağlamlık (51/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-1.4%
Eksi %1.4 beklenen değer (41.41) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %67.
Bileşenler: FK hedefi: 42.41 | PD/DD hedefi: 21.89 | EV/EBITDA hedefi: 83.30 | DCF hedefi: 10.50
Damodaran Değerleme
41/100
Düşük Damodaran skoru (41/100). ROIC (%24.8) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
55/100
Orta düzey borç riski (55/100). Faiz karşılama oranı 2.1x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 1.9x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 57/100 | Borç Servis: 52/100 | Kalite: 68/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%24.8
ROIC (%24.8) sermaye maliyetinin (35.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %35.5
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
4.26
DCF (4.26) güncel fiyatın %89.9 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 42.00
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺25.4
Güncel fiyat Graham değerinin %39.5 üzerinde (₺25.4) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
14.9x
vs 14.2x
Sektör medyanının %5 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
4.11x
vs 2.06x
Sektörden %100 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
6.1x
vs 12.1x
Sektörden %50 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%24.8
vs %35.5 WACC
ROIC 10.7 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%11.3
vs %34.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %11.3
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
OZSUB — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.