OZATDOZATA DENIZCILIK

Halka Arz (Yeni Eklendi)

🇹🇷 BİST

444.50

TRY

Analiz Skorları

Lothien Sağlamlık Skoru?

19/100

Çok Zayıf

Neden bu skor?

Katılım Finans ?

—

Standart standart detay →

Damodaran ?

11/100

Dalio Risk ?

33/100

Piotroski ?

Bilanço dosyası bulunamadı

Graham ?

Bilanço dosyası bulunamadı

Aktif Metrik?

3/4

Güven?

64%

Lothien Sağlamlık Özeti

0/100

Lothien Sağlamlık: Çok Zayıf (0/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -₺314M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Kâr Stabil

Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%-8.9). İstikrarlı seyir.

5 Çeyrek Üst Üste Düşüş

Son 5 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.

Yıllık Hasılatta Daralma

Yıllık hasılat %-23.8 düştü. Şirket daralmada.

Brüt Marj Daraldı

Brüt kâr marjı %26.6 → %-21.8 (-48.4 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.

FAVÖK Düşüşü

FAVÖK çeyreklik %-171.0 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.

Yüksek PD/DD

PD/DD: 7.02. Piyasa defter değerinin çok üstünde fiyatlıyor. Büyüme beklentisi primli.

Yüksek EV/EBITDA

EV/EBITDA: 183.6. Pahalı değerleme.

Negatif ROE

ROE: %-10.1. Şirket özsermayesini eritiyor.

Lothien Sağlamlık Skoru: 19/100

Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı zayıf görünüyor.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-201.7 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Reel Hasılat Daralması

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel hasılat %-19.0 düştü. Şirket reel olarak küçülüyor.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+88.0 artabilir (-₺314M → -₺38M).

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi

Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi

Veri tarihi 2026-10-16

Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Veri ?

532

2024-09-05 → 2026-10-16

Risk Analizi (VaR) Çok Yüksek

252 gün

Yıllık Volatilite ?

%79.8

VaR 95% ?

%7.87

günlük maks kayıp

VaR 99% ?

%11.29

günlük maks kayıp

CVaR 95% ?

%9.99

beklenen kayıp (kuyruk)

Maks Düşüş ?

%91.1

15.09.2026 → 16.10.2026

Çarpıklık ?

-0.23

Parametrik%7.87

Historik%9.98

Cornish-Fisher%8.15

Getiri Dağılımı

Değerleme

Potansiyel?

-47.3%

ROIC ?

1.7%

DCF Değer ?

53.47

Borç Döngüsü?

Daralma

Bilanço Analizi? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-8.9 düşerek -314.4M TL oldu

Yıllık net kâr %-13.6 geriledi

Hasılat çeyreklik %-13.3 düştü (700.7M TL)

Yıllık hasılat daraldı (%-23.8)

Brüt kâr marjı düşük: %-21.8

Brüt marj değişimi: %-48.4 puan

Net kâr marjı negatif: %-44.9 — zarar ediyor

FAVÖK çeyreklik %-171.0 düştü (-152.7M TL)

FAVÖK marjı düşük: %-21.8

Toplam borç: 1.9B TL

Net borç hasılatın üzerinde: 1.9B TL

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.42x

Cari oran: 1.72x — yeterli likidite

Nakit %-94.1 azaldı → 18.5M TL

İşletme nakit akışı pozitif: 522.1M TL

Serbest nakit akışı negatif: -75.6M TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE negatif: %-7.0 — zarar var

ROA düşük: %-4.0

Toplam varlıklar: 7.8B TL (%+4.3)

Özkaynak: 4.5B TL (%+0.5)

İşletme kârı negatif: -202.0M TL — faaliyet zararı

Ödenmiş sermaye: 71.3M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 972.2M TL

İşletme sermayesi değişimi: %-23.2

CAPEX: 124.5M TL (Hasılatın %17.8'i)

Son 3 çeyrek ardışık zarar

Fiyat TRAMA-99 altında: %-49.5 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 879.39 TL

Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?

Reel net kâr %201.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel hasılat %19.0 düştü — fiyatlama gücü yetersiz

Reel brüt kâr marjı %26.6 → %-21.8 (daraldı)

Reel özkaynak son 15 çeyrekte %61 arttı — gerçek sermaye birikimi

Reel ROE %-27.8 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar

Yıllık %32 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme

Çeyrek	TÜFE YoY	Deflator	Nominal Net Kâr	Reel Net Kâr	Reel Büyüme	Nominal Hasılat	Reel Hasılat	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺-314M	₺-314M	%-201.7	₺701M	₺701M	%-27.8
2026/3	%31	×1.07	₺-289M	₺-309M	%-375.3	₺808M	₺865M	%-25.7
2025/12	%31	×1.18	₺-95M	₺-112M	%-137.2	₺937M	₺1.1B	%-7.5
2025/9	%33	×1.23	₺246M	₺302M	%-17.4	₺435M	₺535M	%23.2
2025/6	%35	×1.32	₺-277M	₺-365M	%-1213.4	₺919M	₺1.2B	%-29.4
2025/3	%38	×1.40	₺-23M	₺-33M	%-328.0	₺602M	₺843M	%-2.5
2024/12	%44	×1.54	₺-9M	₺-14M	%-130.0	₺451M	₺696M	%-0.8
2024/9	%49	×1.64	₺29M	₺48M	%-81.1	₺734M	₺1.2B	%3.6

Temel & Teknik Analiz

Karlılık

Net Kâr Marjı %-44.9

Net kâr marjı %-44.9 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -9.1 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-10.1

ROE %-10.1 — negatif özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %-21.8

FAVÖK marjı %-21.8 — operasyonel zarar.

Brüt Kâr Marjı %-21.8

Hasılat başına brüt kâr %-21.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-14.1

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-14.1'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.

Değerleme

PD/DD Oranı 7.02x Sektör: 1.98x

PD/DD 7.02x — sektör medyanının %255 üzerinde. Pahalı defter değeri.

EV/EBITDA 183.6x Sektör: 6.9x

EV/EBITDA 183.6x — sektör medyanının (6.9x) %2550 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Borçluluk

Cari Oran 1.72x

Cari oran 1.72x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.

Net Borç / EBITDA 10.3x

Net Borç/EBITDA 10.3x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.

Borç / Özkaynak 0.42x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 0.3x

Faiz karşılama 0.3x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.

Büyüme

Hasılat Büyümesi (YoY) %-23.8

Hasılat yıllık %-23.8 geriledi — önemli ciro düşüşü.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-13.6

Zarar %13.6 arttı — zararlar derinleşiyor.

Sezonsellik Analizi Q3 (Tem-Eyl)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 137.4M). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr -149.6M).

Skor Açıklamaları

Lothien Sağlamlık

19/100

Çok zayıf sağlamlık (19/100). Birden fazla kritik gösterge kırmızı: borç yükü yüksek, kârlılık düşük veya değerleme aşırı.

Çok Zayıf

Potansiyel

-47.3%

Eksi %47.3 beklenen değer (234.08) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %64.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 124.00 | EV/EBITDA hedefi: 111.12 | DCF hedefi: 111.12

Damodaran Değerleme

11/100

Düşük Damodaran skoru (11/100). ROIC (%1.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

33/100

Yüksek borç riski (33/100). Faiz karşılama oranı 0.3x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 10.3x — yüksek borç yükü.

Kaldıraç: 45/100 | Borç Servis: 47/100 | Kalite: 24/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%1.7

ROIC (%1.7) sermaye maliyetinin (41.5%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %41.5

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

53.47

DCF (53.47) güncel fiyatın %88.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 444.50

Borç Döngüsü Fazı

Daralma

Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.

Piotroski F-Score

—

Bilanço dosyası bulunamadı

Graham İçsel Değer

—

Bilanço dosyası bulunamadı

⚖️ Sektör Karşılaştırması

PD/DD Oranı

7.02x vs 1.98x

Sektörden %255 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

183.6x vs 6.9x

Sektörden %2550 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%1.7 vs %41.5 WACC

ROIC 39.8 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%-15.7 vs %6.3 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %-15.7

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (444.50), TRAMA-99 çizgisinin %49.5 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Fiyat:: 444.50

TRAMA: 879.39

Fark: %-49.5

Grafikler

Göstergeler

BB sapması ?

RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Bollinger Bantları ?

MACD ?

Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

OZATD — Katılım Finans Uygunluğu

Yükleniyor…

Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.