/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
52/100
Orta
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
25/100
Dalio Risk ?
66/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.2960 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
3/4
Сенім?
64%
Lothien беріктік қорытындысы
63/100
Lothien Sağlamlık: Güçlü (63/100)
Genel tablo olumlu. Finansal yapı sağlam, bazı riskler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 9 | Negatif: 4 | Nötr: 0
Net Zarar
Son çeyrekte -₺14M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+51.3 arttı (-₺28M → -₺14M). Kısa vadede olumlu momentum.
4 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü
Yıllık hasılat %+116.6 arttı. Şirket büyüyor.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %16.9 → %21.5 (+4.5 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Net Nakit Pozisyonu
Şirketin nakdi borçlarından ₺45M fazla. Borç riski düşük.
Güçlü Likidite
Cari oran 2.13x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+411.3 arttı (₺11M → ₺55M). Operasyonel verimlilik artıyor.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.46. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 5.4. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Negatif ROE
ROE: %-9.4. Şirket özsermayesini eritiyor.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-145.5 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-31.3 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%36.9
VaR 95% ?
%4.00
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%5.58
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%4.98
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%50.0
25.12.2025 → 24.09.2026
Асимметрия ?
0.58
Parametrik%4.00
Historik%3.51
Cornish-Fisher%3.39
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+38.6%
ROIC ?
3.5%
DCF Мәні ?
2.58
Қарыз циклі?
Erken Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+51.3 artarak -13.8M TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi sınırlı (%-0.9)
Hasılat çeyreklik %+10.0 büyüdü (256.7M TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+116.6)
Brüt kâr marjı: %21.5
Brüt marj değişimi: %+4.5 puan
Net kâr marjı negatif: %-5.4 — zarar ediyor
FAVÖK çeyreklik %+411.3 büyüdü (55.1M TL)
FAVÖK marjı: %21.5
Toplam borç %+11.2 arttı → 160.3M TL
Net nakit pozisyonunda: -44.7M TL (borçsuz)
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.13x
Cari oran güçlü: 2.13x — yükümlülükler rahat karşılanıyor
Nakit %+27.3 arttı → 205.0M TL
İşletme nakit akışı pozitif: 1.4M TL
Serbest nakit akışı pozitif: 13.0M TL
ROE negatif: %-1.1 — zarar var
ROA düşük: %-0.8
Toplam varlıklar %+6.3 büyüdü → 1.7B TL
Özkaynak %+5.9 arttı → 1.2B TL
İşletme kârı pozitif: 31.9M TL
İşletme kârı büyüme: %+172.9
Ödenmiş sermaye: 85.0M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 296.8M TL
İşletme sermayesi değişimi: %+9.7
CAPEX: 3.4M TL (Hasılatın %1.3'i)
Son 7 çeyrek ardışık zarar
Fiyat TRAMA-99 altında: %-17.6 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 8.01 TL
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %145.5 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel brüt kâr marjı %16.9 → %21.5 (genişledi)
Reel özkaynak son 63 çeyrekte %2208 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-4.6 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺-14M | ₺-14M | %-145.5 | ₺257M | ₺257M | %-4.6 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-28M | ₺-30M | %-162.3 | ₺233M | ₺250M | %-9.9 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-41M | ₺-49M | %-246.2 | ₺290M | ₺341M | %-14.1 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-27M | ₺-33M | %-284.3 | ₺223M | ₺274M | %-12.6 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-14M | ₺-18M | %-141.1 | ₺119M | ₺157M | %-6.6 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-31M | ₺-44M | %-180.1 | ₺215M | ₺301M | %-15.7 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-36M | ₺-55M | %-189.5 | ₺237M | ₺366M | %-14.6 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺37M | ₺61M | %-3.4 | ₺222M | ₺363M | %21.5 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%-5.4
Net kâr marjı %-5.4 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +6.7 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-9.4
ROE %-9.4 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%21.5
FAVÖK marjı %21.5 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%21.5
Hasılat başına brüt kâr %21.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-3.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-3.9'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
PD/DD Oranı
0.46x
Сектор: 1.42x
PD/DD 0.46x — sektör medyanının (1.42x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
5.4x
Сектор: 6.4x
EV/EBITDA 5.4x — sektör medyanı (6.4x) ile uyumlu.
Қарыздылық
Cari Oran
2.13x
Cari oran 2.13x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
1.7x
Net Borç/EBITDA 1.7x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.13x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
0.8x
Faiz karşılama 0.8x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+116.6
Hasılat yıllık %116.6 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-0.9
Zarar %0.9 arttı — zararlar derinleşiyor.
Sezonsellik Analizi
Q3 (Tem-Eyl)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 5.2M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -38.4M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
52/100
Orta düzey sağlamlık (52/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+38.6%
Artı %38.6 beklenen değer (9.15) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 19.80 | EV/EBITDA hedefi: 7.78 | DCF hedefi: 2.58
Damodaran Değerleme
25/100
Düşük Damodaran skoru (25/100). ROIC (%3.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
66/100
Orta düzey borç riski (66/100). Faiz karşılama oranı 0.8x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 1.7x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 84/100 | Borç Servis: 61/100 | Kalite: 26/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%3.5
ROIC (%3.5) sermaye maliyetinin (38.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.9
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
2.58
DCF (2.58) güncel fiyatın %61.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 6.60
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor.
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.2960 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
PD/DD Oranı
0.46x
vs 1.42x
Sektörden %67 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
5.4x
vs 6.4x
Sektörden %15 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%3.5
vs %38.9 WACC
ROIC 35.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-11.0
vs %9.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-11.0
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (6.60), TRAMA-99 çizgisinin %17.6 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 6.60
TRAMA: 8.01
Айырмашылық: %-17.6
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
OYLUM — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.