/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
23/100
Dalio Risk ?
59/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.2960 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
59%
Değerleme
Potansiyel?
+20.0%
ROIC ?
0.7%
DCF Değer ?
0.59
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Veri
Veri ?
3669
2012-05-04 → 2026-09-02
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%39.6
VaR 95% ?
%4.14
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.84
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.98
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%40.8
25.12.2025 → 02.09.2026
Çarpıklık ?
0.82
Parametrik%4.14
Historik%3.51
Cornish-Fisher%3.32
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %162.3 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %26.8 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel özkaynak son 62 çeyrekte %2233 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-9.9 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-28M | ₺-30M | %-162.3 | ₺233M | ₺250M | %-9.9 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-41M | ₺-49M | %-246.2 | ₺290M | ₺341M | %-14.1 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-27M | ₺-33M | %-284.3 | ₺223M | ₺274M | %-12.6 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-14M | ₺-18M | %-141.1 | ₺119M | ₺157M | %-6.6 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-31M | ₺-44M | %-180.1 | ₺215M | ₺301M | %-15.7 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-36M | ₺-55M | %-189.5 | ₺237M | ₺366M | %-14.6 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺37M | ₺61M | %-3.4 | ₺222M | ₺363M | %21.5 |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺-36M | ₺-63M | %-208.8 | ₺209M | ₺373M | %-22.3 |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (7.10), TRAMA-99 çizgisinin %18.9 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat:: 7.1
TRAMA: 8.7584
Fark: %-18.9
Karlılık
Net Kâr Marjı
%-12.1
Net kâr marjı %-12.1 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +2.1 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-9.5
ROE %-9.5 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%4.6
FAVÖK marjı %4.6 — düşük ancak pozitif.
Brüt Kâr Marjı
%16.9
Hasılat başına brüt kâr %16.9. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-5.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-5.1'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
PD/DD Oranı
0.53x
Sektör: 1.92x
PD/DD 0.53x — sektör medyanının (1.92x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
15.0x
Sektör: 8.2x
EV/EBITDA 15.0x — sektör medyanının (8.2x) %82 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
2.05x
Cari oran 2.05x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
3.7x
Net Borç/EBITDA 3.7x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.13x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
0.3x
Faiz karşılama 0.3x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+8.6
Hasılat yıllık %8.6 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+9.8
Zarar %9.8 azaldı — iyileşme devam ediyor.
Sezonsellik Analizi
Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 37.3M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -29.9M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
53/100
Orta düzey sağlamlık (53/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+20.0%
Artı %20.0 beklenen değer (8.52) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 21.30 | EV/EBITDA hedefi: 3.89 | DCF hedefi: 1.77
Damodaran Değerleme
23/100
Düşük Damodaran skoru (23/100). ROIC (%0.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
59/100
Orta düzey borç riski (59/100). Faiz karşılama oranı 0.3x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 3.7x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 67/100 | Borç Servis: 54/100 | Kalite: 25/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%0.7
ROIC (%0.7) sermaye maliyetinin (39.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %39.5
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.59
DCF (0.59) güncel fiyatın %91.7 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 7.10
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor.
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.2960 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
0.53x
vs 1.92x
Sektörden %72 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
15.0x
vs 8.2x
Sektörden %82 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%0.7
vs %39.5 WACC
ROIC 38.8 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-12.7
vs %4.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-12.7
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
OYLUM — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.