/
Кіру
Талдау бағалары
Damodaran ?
16/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
20/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -40.4942 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
2/4
Сенім?
51%
Бағалау
Әлеует?
-29.6%
ROIC ?
-1.4%
Қарыз циклі?
Daralma
Деректер
Деректер ?
6766
2000-05-10 → 2026-09-03
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%40.5
VaR 95% ?
%4.32
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%6.06
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%5.35
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%51.0
22.09.2025 → 07.08.2026
Асимметрия ?
0.20
Parametrik%4.32
Historik%3.78
Cornish-Fisher%4.06
Табыс бөлінуі
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %262.2 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %7.2 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %4.5 → %13.0 (genişledi)
Reel ROE %-201.9 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺-2.8B | ₺-2.8B | %-262.2 | ₺11.0B | ₺11.0B | %-201.9 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-1.6B | ₺-1.7B | %-242.3 | ₺9.5B | ₺10.2B | %-81.9 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-1.0B | ₺-1.2B | %-267.5 | ₺21.0B | ₺24.8B | %-47.8 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺544M | ₺719M | %-15.3 | ₺15.1B | ₺19.9B | %24.4 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-606M | ₺-849M | %-178.2 | ₺10.4B | ₺14.6B | %-28.8 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-705M | ₺-1.1B | %-155.0 | ₺12.5B | ₺19.2B | — |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-1.2B | ₺-2.0B | %-189.0 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺-1.2B | ₺-2.2B | — | — | — | — |
Іргелі және техникалық талдау
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (314.75), TRAMA-99 çizgisinin %12.7 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Баға:: 314.75
TRAMA: 360.4872
Айырмашылық: %-12.7
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%-25.4
Net kâr marjı %-25.4 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -8.6 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-81.1
ROE %-81.1 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%15.5
FAVÖK marjı %15.5 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%13.0
Hasılat başına brüt kâr %13.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-21.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-21.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
PD/DD Oranı
6.89x
Сектор: 1.55x
PD/DD 6.89x — sektör medyanının %345 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
12.2x
Сектор: 7.2x
EV/EBITDA 12.2x — sektör medyanının (7.2x) %69 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
1.23x
Cari oran 1.23x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
7.3x
Net Borç/EBITDA 7.3x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
8.75x
Borç/Özkaynak 8.75x — çok yüksek kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
0.8x
Faiz karşılama 0.8x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-27.3
Hasılat yıllık %-27.3 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-610.7
Net kâr yıllık %-610.7 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -863.6M). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr -1.2B).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
20/100
Çok zayıf sağlamlık (20/100). Birden fazla kritik gösterge kırmızı: borç yükü yüksek, kârlılık düşük veya değerleme aşırı.
Çok Zayıf
Potansiyel
-29.6%
Eksi %29.6 beklenen değer (222.95) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 79.12 | EV/EBITDA hedefi: 186.99
Damodaran Değerleme
16/100
Düşük Damodaran skoru (16/100). ROIC (%-1.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
20/100
Yüksek borç riski (20/100). Faiz karşılama oranı 0.8x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 7.3x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 0/100 | Borç Servis: 40/100 | Kalite: 25/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-1.4
ROIC (%-1.4) sermaye maliyetinin (25.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %25.1
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -40.4942 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
PD/DD Oranı
6.89x
vs 1.55x
Sektörden %345 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
12.2x
vs 7.2x
Sektörden %69 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%-1.4
vs %25.1 WACC
ROIC 26.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-8.6
vs %11.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-8.6
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
OTKAR — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.