ORGEORGE ENERJİ ELEKTRİK TAAHHÜT

Enerji Teknolojileri

🇹🇷 BİST

21.40

TRY

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

32/100

Zayıf

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

19/100

Dalio Risk ?

98/100

Piotroski ?

3/9

Zayıf

önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

₺25.0

Makul

Белсенді метрика?

4/4

Сенім?

75%

Lothien беріктік қорытындысы

59/100

Lothien Sağlamlık: Orta (59/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺190M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Düşüşü

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-29.4 geriledi (₺269M → ₺190M). Kısa vadede olumsuz sinyal.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+50.8 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

4 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Brüt Marj Daraldı

Brüt kâr marjı %70.6 → %56.4 (-14.3 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.

Yüksek Net Kâr Marjı

Net kâr marjı %15.2. Her 100₺ satıştan 15₺ kâr kalıyor.

Net Nakit Pozisyonu

Şirketin nakdi borçlarından ₺375M fazla. Borç riski düşük.

Güçlü Likidite

Cari oran 4.45x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.

Düşük Nakit Dönüşümü

FCF/Kâr oranı sadece %25. Kâr kâğıt üzerinde, nakte dönmüyor.

Yüksek F/K Uyarısı

Trailing F/K: 50.3. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.

Yüksek PD/DD

PD/DD: 8.22. Piyasa defter değerinin çok üstünde fiyatlıyor. Büyüme beklentisi primli.

Yüksek EV/EBITDA

EV/EBITDA: 33.0. Pahalı değerleme.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-34.0 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Mevsimsel Etki

Çeyreklik düşüş (%-29.4) ama yıllık bazda artış (%+50.8). Bu muhtemelen mevsimsel bir düşüş.

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-16

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

3617

2012-05-15 → 2026-10-16

Тәуекел талдауы (VaR) Yüksek

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%44.2

VaR 95% ?

%4.36

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%6.26

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%5.39

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%26.5

24.06.2026 → 12.08.2026

Асимметрия ?

0.76

Parametrik%4.36

Historik%3.80

Cornish-Fisher%3.61

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

-54.4%

ROIC ?

29.8%

DCF Мәні ?

1.00

Қарыз циклі?

Erken Genişleme

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-29.4 düşerek 190.1M TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+50.8

Hasılat çeyreklik yatay kaldı (1.3B TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+28.6)

Brüt kâr marjı güçlü: %56.4

Brüt marj değişimi: %-14.3 puan

Net kâr marjı yüksek: %15.2

FAVÖK çeyreklik %-17.8 düştü (319.8M TL)

FAVÖK marjı güçlü: %25.5

Toplam borç %-19.0 azaldı → 100.5M TL

Net nakit pozisyonunda: -374.7M TL (borçsuz)

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.02x

Cari oran güçlü: 4.45x — yükümlülükler rahat karşılanıyor

Nakit %+52.3 arttı → 475.2M TL

İşletme nakit akışı pozitif: 52.9M TL

Serbest nakit akışı pozitif: 48.5M TL

ROE düşük: %3.7

ROA: %2.2

Toplam varlıklar %+19.4 büyüdü → 8.5B TL

Özkaynak %+14.6 arttı → 5.2B TL

İşletme kârı pozitif: 660.4M TL

Faiz karşılama oranı güçlü: 7816.4x (Faiz: 40,912 TL)

Ödenmiş sermaye: 399.9M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 6.1B TL

İşletme sermayesi değişimi: %+15.6

CAPEX: 4.4M TL (Hasılatın %0.4'i)

Son 8 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 hafif altında: %-3.5

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 22.17 TL

Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %92'i

Инфляцияға бейімделген деректер?

Reel net kâr %34.0 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel hasılat %6.7 düştü — fiyatlama gücü yetersiz

Reel brüt kâr marjı %70.6 → %56.4 (daraldı)

Reel özkaynak son 40 çeyrekte %554 arttı — gerçek sermaye birikimi

Тоқсан	ТБИ жылдық	Deflator	Номиналды таза пайда	Нақты таза пайда	Нақты өсу	Номиналды кіріс	Нақты кіріс	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺190M	₺190M	%-34.0	₺1.3B	₺1.3B	%14.6
2026/3	%31	×1.07	₺269M	₺288M	%-3.7	₺1.3B	₺1.3B	%23.7
2025/12	%31	×1.18	₺254M	₺299M	%+76.0	₺1.0B	₺1.2B	%25.6
2025/9	%33	×1.23	₺138M	₺170M	%+2.0	₺795M	₺977M	%15.4
2025/6	%35	×1.32	₺126M	₺167M	%+5.1	₺975M	₺1.3B	%15.7
2025/3	%38	×1.40	₺113M	₺158M	%-63.7	₺1.0B	₺1.4B	%15.8
2024/12	%44	×1.54	₺283M	₺436M	%-3.4	₺1.2B	₺1.9B	%34.1
2024/9	%49	×1.64	₺276M	₺452M	%+148.4	₺1.1B	₺1.8B	%51.1

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Net Kâr Marjı %15.2

Net kâr marjı %15.2 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre -6.3 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %17.5

ROE %17.5 — orta düzey özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %25.5

FAVÖK marjı %25.5 — operasyonel olarak çok verimli.

Brüt Kâr Marjı %56.4

Hasılat başına brüt kâr %56.4. Güçlü fiyatlama gücü.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %8.7

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %8.7'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.

Бағалау

F/K Oranı 50.3x Сектор: 15.8x

F/K 50.3x — sektör medyanının (15.8x) %219 üzerinde. Pahalı bölge.

PD/DD Oranı 8.22x Сектор: 1.98x

PD/DD 8.22x — sektör medyanının %315 üzerinde. Pahalı defter değeri.

EV/EBITDA 33.0x Сектор: 9.2x

EV/EBITDA 33.0x — sektör medyanının (9.2x) %260 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Қарыздылық

Cari Oran 4.45x

Cari oran 4.45x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.

Net Borç / EBITDA 0.1x

Net Borç/EBITDA 0.1x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.

Borç / Özkaynak 0.02x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 93.3x

Faiz karşılama 93.3x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.

Өсу

Hasılat Büyümesi (YoY) %+28.6

Hasılat yıllık %28.6 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+50.8

Net kâr yıllık %50.8 artmış (2026/6) — olağanüstü kâr büyümesi.

Sezonsellik Analizi Q4 (Eki-Ara)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 268.4M). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 139.4M).

Ұпай түсіндірмелері

Lothien Sağlamlık

32/100

Zayıf sağlamlık (32/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.

Zayıf

Potansiyel

-54.4%

Eksi %54.4 beklenen değer (9.76) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %75.

Bileşenler: FK hedefi: 6.96 | PD/DD hedefi: 5.35 | EV/EBITDA hedefi: 5.94 | DCF hedefi: 5.35

Damodaran Değerleme

19/100

Düşük Damodaran skoru (19/100). ROIC (%29.8) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

98/100

Düşük borç riski (98/100). Faiz karşılama oranı 93.3x — güçlü. Borç/EBITDA 0.1x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 99/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 89/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%29.8

ROIC (%29.8) sermaye maliyetinin (44.4%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %44.4

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

1.00

DCF (1.00) güncel fiyatın %95.3 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 21.40

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

3/9

Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Zayıf

Graham İçsel Değer

₺25.0

Graham değeri (₺25.0) güncel fiyata yakın (%+16.8). Adil fiyat bölgesinde.

Makul

⚖️ Сектор салыстыруы

F/K Oranı

50.3x vs 15.8x

Sektör medyanının %219 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

8.22x vs 1.98x

Sektörden %315 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

33.0x vs 9.2x

Sektörden %260 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%29.8 vs %44.4 WACC

ROIC 14.6 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%19.7 vs %29.7 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %19.7

↔

TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında

Fiyat (21.40), TRAMA-99 çizgisi (22.17) ile yakın seviyede (%-3.5). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.

Баға:: 21.40

TRAMA: 22.17

Айырмашылық: %-3.5

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

P/E коэффициенті ?

P/B коэффициенті ?

EBITDA ?

Таза айналым капиталы ?

Ағымдағы коэффициент ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

ORGE — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.