/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
19/100
Dalio Risk ?
75/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺29.1
Pahalı
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
75%
Değerleme
Potansiyel?
-50.4%
ROIC ?
19.6%
DCF Değer ?
6.92
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Veri
Veri ?
917
2023-01-04 → 2026-09-02
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%62.1
VaR 95% ?
%6.18
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%8.84
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%7.68
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%47.8
20.05.2026 → 02.09.2026
Çarpıklık ?
0.48
Parametrik%6.18
Historik%5.12
Cornish-Fisher%5.54
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %78.3 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %16.9 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %67.5 → %54.5 (daraldı)
Yıllık %31 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺6M | ₺6M | %-78.3 | ₺239M | ₺256M | %5.3 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺25M | ₺29M | %+42.2 | ₺186M | ₺219M | %24.4 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺17M | ₺21M | %+9839.7 | ₺156M | ₺192M | %18.3 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺156,915 | ₺207,301 | %-98.5 | ₺164M | ₺217M | %0.2 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺10M | ₺14M | %-6.5 | ₺220M | ₺307M | %12.8 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-10M | ₺-15M | %-175.5 | ₺97M | ₺149M | — |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺12M | ₺20M | %-42.6 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺-19M | ₺-34M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (198.40), TRAMA-99 çizgisinin %26.6 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat:: 198.4
TRAMA: 270.4115
Fark: %-26.6
Karlılık
Net Kâr Marjı
%2.5
Net kâr marjı %2.5 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -10.9 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%11.1
ROE %11.1 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%19.5
FAVÖK marjı %19.5 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%54.5
Hasılat başına brüt kâr %54.5. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-6.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-6.7'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
F/K Oranı
99.1x
Sektör: 35.3x
F/K 99.1x — sektör medyanının (35.3x) %181 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
10.58x
Sektör: 1.99x
PD/DD 10.58x — sektör medyanının %432 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
27.8x
Sektör: 10.0x
EV/EBITDA 27.8x — sektör medyanının (10.0x) %178 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
2.25x
Cari oran 2.25x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.9x
Net Borç/EBITDA 0.9x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.35x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
4.1x
Faiz karşılama 4.1x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+8.9
Hasılat yıllık %8.9 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-39.7
Net kâr yıllık %-39.7 gerilemiş (2026/3) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q3 (Tem-Eyl)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 14.3M). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr -9.5M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
37/100
Zayıf sağlamlık (37/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-50.4%
Eksi %50.4 beklenen değer (98.33) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 82.75 | PD/DD hedefi: 49.60 | EV/EBITDA hedefi: 71.31 | DCF hedefi: 49.60
Damodaran Değerleme
19/100
Düşük Damodaran skoru (19/100). ROIC (%19.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
75/100
Düşük borç riski (75/100). Faiz karşılama oranı 4.1x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.9x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 82/100 | Borç Servis: 88/100 | Kalite: 59/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%19.6
ROIC (%19.6) sermaye maliyetinin (41.2%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %41.2
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
6.92
DCF (6.92) güncel fiyatın %96.5 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 198.40
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺29.1
Güncel fiyat Graham değerinin %85.3 üzerinde (₺29.1) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
99.1x
vs 35.3x
Sektör medyanının %181 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
10.58x
vs 1.99x
Sektörden %432 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
27.8x
vs 10.0x
Sektörden %178 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%19.6
vs %41.2 WACC
ROIC 21.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%6.4
vs %23.3 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %6.4
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
ONCSM — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.