/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
26/100
Dalio Risk ?
57/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺36.3
Pahalı
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
Değerleme
Potansiyel?
-29.9%
ROIC ?
10.6%
DCF Değer ?
5.38
Borç Döngüsü?
Daralma
Veri
Veri ?
763
2023-08-16 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%47.9
VaR 95% ?
%4.86
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.92
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.77
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%38.0
21.10.2025 → 31.07.2026
Çarpıklık ?
0.66
Parametrik%4.86
Historik%4.21
Cornish-Fisher%4.18
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %81.2 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %21.3 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺11M | ₺12M | %-81.2 | ₺5.1B | ₺5.5B | %1.0 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺55M | ₺65M | %+13.9 | ₺5.9B | ₺7.0B | %5.3 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺46M | ₺57M | %-74.0 | ₺3.5B | ₺4.2B | %4.8 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺165M | ₺218M | %+26.9 | ₺3.7B | ₺4.9B | %18.5 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺123M | ₺172M | %-25.4 | ₺5.9B | ₺8.2B | %15.2 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺141M | ₺231M | %+83.3 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺71M | ₺126M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (69.40), TRAMA-99 çizgisinin %8.6 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat:: 69.4
TRAMA: 63.9018
Fark: %+8.6
Karlılık
Net Kâr Marjı
%0.2
Net kâr marjı %0.2 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -0.7 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%2.6
ROE %2.6 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%10.2
FAVÖK marjı %10.2 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%11.3
Hasılat başına brüt kâr %11.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-9.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-9.9'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
F/K Oranı
36.7x
Sektör: 15.6x
F/K 36.7x — sektör medyanının (15.6x) %136 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
2.26x
Sektör: 1.92x
PD/DD 2.26x — sektör medyanının (1.92x) %18 üzerinde.
EV/EBITDA
8.4x
Sektör: 8.2x
EV/EBITDA 8.4x — sektör medyanının (8.2x) %2 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
1.55x
Cari oran 1.55x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
2.8x
Net Borç/EBITDA 2.8x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
1.09x
Borç/Özkaynak 1.09x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
2.2x
Faiz karşılama 2.2x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-12.8
Hasılat yıllık %-12.8 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-90.8
Net kâr yıllık %-90.8 gerilemiş (2026/3) — ciddi kâr erimesi.
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
32/100
Zayıf sağlamlık (32/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-29.9%
Eksi %29.9 beklenen değer (48.83) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 17.43 | PD/DD hedefi: 59.90 | EV/EBITDA hedefi: 68.10 | DCF hedefi: 17.43
Damodaran Değerleme
26/100
Düşük Damodaran skoru (26/100). ROIC (%10.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
57/100
Orta düzey borç riski (57/100). Faiz karşılama oranı 2.2x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.8x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 59/100 | Borç Servis: 65/100 | Kalite: 71/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%10.6
ROIC (%10.6) sermaye maliyetinin (30.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %30.9
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
5.38
DCF (5.38) güncel fiyatın %92.3 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 69.70
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺36.3
Güncel fiyat Graham değerinin %47.9 üzerinde (₺36.3) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
36.7x
vs 15.6x
Sektör medyanının %136 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
2.26x
vs 1.92x
Sektörden %18 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
8.4x
vs 8.2x
Sektörden %2 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%10.6
vs %30.9 WACC
ROIC 20.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%1.5
vs %9.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %1.5
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
OFSYM — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.