ODINEODINE TEKNOLOJI

Bilişim ve Yazılım

🇹🇷 BİST

77.10

TRY

Analiz Skorları

Lothien Sağlamlık Skoru?

26/100

Zayıf

Neden bu skor?

Katılım Finans ?

—

Standart standart detay →

Damodaran ?

10/100

DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)

Dalio Risk ?

83/100

Piotroski ?

4/9

Nötr

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

₺10.8

Pahalı

Aktif Metrik?

3/4

Güven?

69%

Lothien Sağlamlık Özeti

11/100

Lothien Sağlamlık: Çok Zayıf (11/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -₺13M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Çeyreklik Kâr Düşüşü

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-152.4 geriledi (₺25M → -₺13M). Kısa vadede olumsuz sinyal.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+72.1 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

4 Çeyrek Üst Üste Düşüş

Son 4 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.

Hasılat Geriledi

Satış gelirleri çeyreklik %-31.8 düştü. Talep zayıflıyor veya mevsimsel etki var.

Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü

Yıllık hasılat %+116.4 arttı. Şirket büyüyor.

Brüt Marj Daraldı

Brüt kâr marjı %19.5 → %13.5 (-6.0 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.

Net Nakit Pozisyonu

Şirketin nakdi borçlarından ₺479M fazla. Borç riski düşük.

Güçlü Likidite

Cari oran 2.34x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.

Borç Hızla Artıyor

Toplam borç çeyreklik %+41.1 arttı. Finansman maliyetleri yükselir.

FAVÖK Düşüşü

FAVÖK çeyreklik %-42.9 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.

Yüksek F/K Uyarısı

Trailing F/K: 100.0. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.

Yüksek EV/EBITDA

EV/EBITDA: 29.0. Pahalı değerleme.

Düşük ROE

ROE: %2.8. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.

Lothien Sağlamlık Skoru: 26/100

Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı zayıf görünüyor.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-149.0 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Reel Hasılat Daralması

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel hasılat %-36.2 düştü. Şirket reel olarak küçülüyor.

Mevsimsel Etki

Çeyreklik düşüş (%-152.4) ama yıllık bazda artış (%+72.1). Bu muhtemelen mevsimsel bir düşüş.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+126.4 artabilir (-₺13M → ₺3M).

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi

Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi

Veri tarihi 2026-10-16

Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Veri ?

641

2024-03-21 → 2026-10-16

Risk Analizi (VaR) Çok Yüksek

252 gün

Yıllık Volatilite ?

%85.0

VaR 95% ?

%9.02

günlük maks kayıp

VaR 99% ?

%12.67

günlük maks kayıp

CVaR 95% ?

%10.00

beklenen kayıp (kuyruk)

Maks Düşüş ?

%97.9

12.08.2026 → 15.10.2026

Çarpıklık ?

-0.44

Parametrik%9.02

Historik%9.99

Cornish-Fisher%9.71

Getiri Dağılımı

Değerleme

Potansiyel?

-50.0%

ROIC ?

-3.8%

Borç Döngüsü?

Erken Genişleme

Bilanço Analizi? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-152.4 düşerek -12.9M TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+72.1

Hasılat çeyreklik %-31.8 düştü (444.1M TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+116.4)

Brüt kâr marjı düşük: %13.5

Brüt marj değişimi: %-6.0 puan

Net kâr marjı negatif: %-2.9 — zarar ediyor

FAVÖK çeyreklik %-42.9 düştü (59.7M TL)

FAVÖK marjı: %13.5

Toplam borç %+41.1 arttı → 125.5M TL

Net nakit pozisyonunda: -478.6M TL (borçsuz)

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.06x

Cari oran güçlü: 2.34x — yükümlülükler rahat karşılanıyor

Nakit ve benzerleri: 604.1M TL

İşletme nakit akışı pozitif: 78.5M TL

Serbest nakit akışı negatif: -8.8M TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE negatif: %-0.6 — zarar var

ROA düşük: %-0.4

Toplam varlıklar: 3.3B TL (%+0.4)

Özkaynak: 2.2B TL (%+1.1)

İşletme kârı negatif: -31.8M TL — faaliyet zararı

Ödenmiş sermaye: 110.5M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 811.1M TL

CAPEX: 87.3M TL (Hasılatın %19.6'i)

Fiyat TRAMA-99 altında: %-14.1 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 89.72 TL

Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?

Reel net kâr %149.0 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel hasılat %36.2 düştü — fiyatlama gücü yetersiz

Reel brüt kâr marjı %19.5 → %13.5 (daraldı)

Reel özkaynak son 16 çeyrekte %207 arttı — gerçek sermaye birikimi

Reel ROE %-2.3 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar

Yıllık %32 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme

Çeyrek	TÜFE YoY	Deflator	Nominal Net Kâr	Reel Net Kâr	Reel Büyüme	Nominal Hasılat	Reel Hasılat	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺-13M	₺-13M	%-149.0	₺444M	₺444M	%-2.3
2026/3	%31	×1.07	₺25M	₺26M	%-49.4	₺651M	₺697M	%4.4
2025/12	%31	×1.18	₺44M	₺52M	%+619.9	₺992M	₺1.2B	%8.2
2025/9	%33	×1.23	₺6M	₺7M	%-88.2	₺449M	₺551M	%1.1
2025/6	%35	×1.32	₺-46M	₺-61M	%-449.6	₺205M	₺271M	%-9.2
2025/3	%38	×1.40	₺12M	₺18M	%-97.8	₺238M	₺333M	%2.5
2024/12	%44	×1.54	₺511M	₺787M	%+2702.3	₺1.1B	₺1.6B	%82.4
2024/9	%49	×1.64	₺17M	₺28M	%-84.3	₺158M	₺259M	%4.7

Temel & Teknik Analiz

Karlılık

Net Kâr Marjı %-2.9

Net kâr marjı %-2.9 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -6.7 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %2.8

ROE %2.8 — düşük özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %13.5

FAVÖK marjı %13.5 — orta seviye operasyonel verimlilik.

Brüt Kâr Marjı %13.5

Hasılat başına brüt kâr %13.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-5.9

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-5.9'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.

Değerleme

F/K Oranı 100.0x Sektör: 14.2x

F/K 100.0x — sektör medyanının (14.2x) %604 üzerinde. Pahalı bölge.

PD/DD Oranı 3.79x Sektör: 1.57x

PD/DD 3.79x — sektör medyanının %142 üzerinde. Pahalı defter değeri.

EV/EBITDA 29.0x Sektör: 6.0x

EV/EBITDA 29.0x — sektör medyanının (6.0x) %382 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Borçluluk

Cari Oran 2.34x

Cari oran 2.34x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.

Net Borç / EBITDA 0.5x

Net Borç/EBITDA 0.5x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.

Borç / Özkaynak 0.06x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 712.9x

Faiz karşılama 712.9x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.

Büyüme

Hasılat Büyümesi (YoY) %+116.4

Hasılat yıllık %116.4 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+72.1

Zarar %72.1 azaldı — iyileşme devam ediyor.

Sezonsellik Analizi Q4 (Eki-Ara)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 277.5M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -21.5M).

Skor Açıklamaları

Lothien Sağlamlık

26/100

Zayıf sağlamlık (26/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.

Zayıf

Potansiyel

-50.0%

Eksi %50.0 beklenen değer (38.55) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %69.

Bileşenler: FK hedefi: 19.27 | PD/DD hedefi: 32.00 | EV/EBITDA hedefi: 19.27

Damodaran Değerleme

10/100

Düşük Damodaran skoru (10/100). ROIC (%-3.8) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

83/100

Düşük borç riski (83/100). Faiz karşılama oranı 712.9x — güçlü. Borç/EBITDA 0.5x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 94/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 37/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%-3.8

ROIC (%-3.8) sermaye maliyetinin (45.7%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %45.7

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

4/9

Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

₺10.8

Güncel fiyat Graham değerinin %86.0 üzerinde (₺10.8) — Graham'a göre pahalı.

Pahalı

⚖️ Sektör Karşılaştırması

F/K Oranı

100.0x vs 14.2x

Sektör medyanının %604 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

3.79x vs 1.57x

Sektörden %142 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

29.0x vs 6.0x

Sektörden %382 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%-3.8 vs %45.7 WACC

ROIC 49.6 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%2.4 vs %10.9 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %2.4

TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi

Fiyat (77.10), TRAMA-99 çizgisinin %14.1 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.

Fiyat:: 77.10

TRAMA: 89.72

Fark: %-14.1

Grafikler

Göstergeler

BB sapması ?

RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Bollinger Bantları ?

MACD ?

Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?

F/K Oranı ?

PD/DD Oranı ?

FAVÖK ?

Net İşletme Sermayesi ?

Cari Oran ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

ODINE — Katılım Finans Uygunluğu

Yükleniyor…

Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.