/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
47/100
Dalio Risk ?
96/100
Piotroski ?
6/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺20.4
Ucuz
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
75%
Değerleme
Potansiyel?
+89.2%
ROIC ?
24.8%
DCF Değer ?
12.93
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Veri
Veri ?
1358
2021-04-01 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%41.2
VaR 95% ?
%4.18
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.95
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.47
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%26.6
05.05.2026 → 13.08.2026
Çarpıklık ?
0.29
Parametrik%4.18
Historik%3.29
Cornish-Fisher%3.86
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %38.1 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %5.3 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %28.5 → %36.9 (genişledi)
Reel ROE %36.6 — enflasyon sonrası güçlü getiri
Yıllık %31 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺558M | ₺597M | %+38.1 | ₺3.1B | ₺3.3B | %36.6 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺367M | ₺432M | %+480.5 | ₺2.6B | ₺3.1B | %29.1 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺56M | ₺74M | %-88.4 | ₺1.3B | ₺1.8B | %5.4 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺460M | ₺644M | %+78.2 | ₺2.9B | ₺4.0B | %42.9 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺234M | ₺361M | %+251.4 | ₺2.1B | ₺3.2B | %20.1 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺63M | ₺103M | %+317.7 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺14M | ₺25M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (11.35), TRAMA-99 çizgisi (10.83) ile yakın seviyede (%+4.8). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat:: 11.35
TRAMA: 10.8265
Fark: %+4.8
Karlılık
Net Kâr Marjı
%18.3
Net kâr marjı %18.3 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +4.3 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%16.6
ROE %16.6 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%31.8
FAVÖK marjı %31.8 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%36.9
Hasılat başına brüt kâr %36.9. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%15.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %15.5'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Değerleme
F/K Oranı
6.0x
Sektör: 16.7x
F/K 6.0x — sektör medyanının (16.7x) %64 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
1.28x
Sektör: 1.46x
PD/DD 1.28x — sektör medyanı (1.46x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
2.6x
Sektör: 9.0x
EV/EBITDA 2.6x — sektör medyanının (9.0x) %71 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Borçluluk
Cari Oran
1.96x
Cari oran 1.96x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
0.2x
Net Borç/EBITDA 0.2x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.09x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
35.2x
Faiz karşılama 35.2x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+6.2
Hasılat yıllık %6.2 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+21.4
Net kâr yıllık %21.4 artmış — güçlü kâr büyümesi.
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
79/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (79/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+89.2%
Artı %89.2 beklenen değer (21.48) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 34.05 | PD/DD hedefi: 14.18 | EV/EBITDA hedefi: 34.05 | DCF hedefi: 12.93
Damodaran Değerleme
47/100
Düşük Damodaran skoru (47/100). ROIC (%24.8) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Orta
Dalio Risk Analizi
96/100
Düşük borç riski (96/100). Faiz karşılama oranı 35.2x — güçlü. Borç/EBITDA 0.2x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 98/100 | Borç Servis: 99/100 | Kalite: 90/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%24.8
ROIC (%24.8) sermaye maliyetinin (39.7%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %39.7
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
12.93
DCF (12.93) güncel fiyatla (%+13.9) yakın — adil değer bölgesinde.
Mevcut fiyat: 11.35
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
6/9
Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺20.4
Graham değeri (₺20.4) güncel fiyatın %79.7 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
6.0x
vs 16.7x
Sektör medyanının %64 altında — ucuz
PD/DD Oranı
1.28x
vs 1.46x
Sektörden %12 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
2.6x
vs 9.0x
Sektörden %71 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%24.8
vs %39.7 WACC
ROIC 15.0 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%14.6
vs %28.3 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %14.6
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
NTGAZ — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.