/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
16/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
16/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.4160 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
51%
Değerleme
Potansiyel?
-36.6%
ROIC ?
-19.3%
Borç Döngüsü?
Daralma
Veri
Veri ?
6768
2000-05-10 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%35.2
VaR 95% ?
%3.72
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.23
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%3.92
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%36.6
24.09.2025 → 05.08.2026
Çarpıklık ?
1.65
Parametrik%3.72
Historik%2.98
Cornish-Fisher%2.31
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %247.4 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %51.7 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %14.0 → %23.5 (genişledi)
Reel ROE %-212.6 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-24M | ₺-25M | %-247.4 | ₺502M | ₺538M | %-212.6 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-15M | ₺-17M | %-190.7 | ₺944M | ₺1.1B | %-86.7 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-15M | ₺-19M | %-265.7 | ₺638M | ₺785M | %-69.4 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺9M | ₺11M | %-72.1 | ₺425M | ₺561M | %36.7 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-29M | ₺-41M | %-136.3 | ₺464M | ₺650M | %-131.8 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-73M | ₺-113M | %-623.1 | ₺481M | ₺741M | %-221.2 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-13M | ₺-22M | %-106.4 | ₺531M | ₺870M | %-133.5 |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺-188M | ₺-335M | %-554.7 | ₺478M | ₺853M | %-1389.6 |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (5.26), TRAMA-99 çizgisinin %7.6 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat:: 5.26
TRAMA: 5.6941
Fark: %-7.6
Karlılık
Net Kâr Marjı
%-4.7
Net kâr marjı %-4.7 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -3.2 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-80.5
ROE %-80.5 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%4.3
FAVÖK marjı %4.3 — düşük ancak pozitif.
Brüt Kâr Marjı
%23.5
Hasılat başına brüt kâr %23.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%50.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %50.8'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Değerleme
PD/DD Oranı
12.88x
Sektör: 2.05x
PD/DD 12.88x — sektör medyanının %529 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
22.6x
Sektör: 9.8x
EV/EBITDA 22.6x — sektör medyanının (9.8x) %130 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
0.61x
Cari oran 0.61x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
6.0x
Net Borç/EBITDA 6.0x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
4.59x
Borç/Özkaynak 4.59x — çok yüksek kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
0.1x
Faiz karşılama 0.1x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+8.3
Hasılat yıllık %8.3 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+19.1
Zarar %19.1 azaldı — iyileşme devam ediyor.
Sezonsellik Analizi
Q3 (Tem-Eyl)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr -14.3M). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr -89.7M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
23/100
Çok zayıf sağlamlık (23/100). Birden fazla kritik gösterge kırmızı: borç yükü yüksek, kârlılık düşük veya değerleme aşırı.
Çok Zayıf
Potansiyel
-36.6%
Eksi %36.6 beklenen değer (3.36) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 1.32 | EV/EBITDA hedefi: 2.31
Damodaran Değerleme
16/100
Düşük Damodaran skoru (16/100). ROIC (%-19.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
16/100
Yüksek borç riski (16/100). Faiz karşılama oranı 0.1x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 6.0x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 17/100 | Kalite: 14/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-19.3
ROIC (%-19.3) sermaye maliyetinin (39.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %39.3
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor.
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.4160 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
12.88x
vs 2.05x
Sektörden %529 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
22.6x
vs 9.8x
Sektörden %130 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%-19.3
vs %39.3 WACC
ROIC 58.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-1.8
vs %1.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-1.8
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
MZHLD — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.