TR EN AR RU KK

MZHLDMAZHAR ZORLU

Holding
🇹🇷 BİST
3.99
TRY
Analiz Skorları
Lothien Sağlamlık Skoru?
24/100
Çok Zayıf
Neden bu skor?
Damodaran ?
9/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
23/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.4160 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
51%
Lothien Sağlamlık Özeti
60/100
Lothien Sağlamlık: Güçlü (60/100)
Genel tablo olumlu. Finansal yapı sağlam, bazı riskler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 11 | Negatif: 7 | Nötr: 1
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺14M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+160.1 arttı (-₺24M → ₺14M). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+64.5 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
4 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+55.2 arttı (₺502M → ₺780M). Talep güçlü.
Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü
Yıllık hasılat %+83.4 arttı. Şirket büyüyor.
Çok Düşük Net Kâr Marjı
Net kâr marjı sadece %1.8. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.
Yüksek Borçluluk
Net borç/özkaynak oranı 3.26x. Yüksek kaldıraç risk taşır, faiz yükü ağır olabilir.
Likidite Riski
Cari oran 0.64x — kısa vadeli borçları karşılama kapasitesi düşük. Nakit sıkışıklığı riski var.
Güçlü Nakit Üretimi
Serbest nakit akışı (₺452M) kârın %3163'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+809.8 arttı (₺21M → ₺195M). Operasyonel verimlilik artıyor.
Yüksek PD/DD
PD/DD: 6.71. Piyasa defter değerinin çok üstünde fiyatlıyor. Büyüme beklentisi primli.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 3.1. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Negatif ROE
ROE: %-72.4. Şirket özsermayesini eritiyor.
Lothien Sağlamlık Skoru: 24/100
Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı zayıf görünüyor.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-43.8 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Reel Hasılat Büyümesi
Reel hasılat %+45.0 arttı. Gerçek büyüme var.
Özkaynak Büyümesi
Özkaynak çeyreklik %+44.7 arttı. Şirket içsel birikimle güçleniyor.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-61.0 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi
Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi
Veri tarihi 2026-10-16
Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Risk Analizi (VaR) Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%37.1
VaR 95% ?
%4.03
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.62
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.69
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%47.5
20.01.2026 → 16.10.2026
Çarpıklık ?
1.41
Parametrik%4.03
Historik%3.01
Cornish-Fisher%2.70
Getiri Dağılımı
Değerleme
Potansiyel?
-20.8%
ROIC ?
-20.2%
Borç Döngüsü?
Daralma
Bilanço Analizi? Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+160.1 artarak 14.3M TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+64.5
Hasılat çeyreklik %+55.2 büyüdü (779.6M TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+83.4)
Brüt kâr marjı: %25.0
Brüt marj değişimi: %+1.5 puan
Net kâr marjı düşük: %1.8
FAVÖK çeyreklik %+809.8 büyüdü (195.1M TL)
FAVÖK marjı güçlü: %25.0
Toplam borç: 221.5M TL
Net borç: 210.4M TL
Borç/Özkaynak oranı yüksek: 3.43x
Cari oran < 1: 0.64x — likidite riski
Nakit ve benzerleri: 11.1M TL
İşletme nakit akışı negatif: -66.5M TL
Serbest nakit akışı pozitif: 451.7M TL
ROE yüksek: %22.1 — özkaynak verimli kullanılıyor
ROA düşük: %0.2
Toplam varlıklar %+10.7 büyüdü → 6.2B TL
Özkaynak %+44.7 arttı → 64.6M TL
İşletme kârı pozitif: 25.1M TL
İşletme kârı büyüme: %+252.9
Ödenmiş sermaye: 108.6M TL
Net işletme sermayesi negatif: -486.4M TL — kısa vadeli baskı
İşletme sermayesi değişimi: %-19.4
CAPEX: 10.1M TL (Hasılatın %1.3'i)
Fiyat TRAMA-99 altında: %-13.0 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 4.59 TL
Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %14
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %43.8 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %45.0 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel ROE %88.4 — enflasyon sonrası güçlü getiri
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
Çeyrek TÜFE YoY Deflator Nominal Net Kâr Reel Net Kâr Reel Büyüme Nominal Hasılat Reel Hasılat Reel ROE
2026/6 %32 ×1.00 ₺14M ₺14M %-43.8 ₺780M ₺780M %88.4
2026/3 %31 ×1.07 ₺-24M ₺-25M %-247.4 ₺502M ₺538M %-212.6
2025/12 %31 ×1.18 ₺-15M ₺-17M %-190.7 ₺944M ₺1.1B %-86.7
2025/9 %33 ×1.23 ₺-15M ₺-19M %-265.7 ₺638M ₺785M %-69.4
2025/6 %35 ×1.32 ₺9M ₺11M %-72.1 ₺425M ₺561M %36.7
2025/3 %38 ×1.40 ₺-29M ₺-41M %-136.3 ₺464M ₺650M %-131.8
2024/12 %44 ×1.54 ₺-73M ₺-113M %-623.1 ₺481M ₺741M %-221.2
2024/9 %49 ×1.64 ₺-13M ₺-22M %-106.4 ₺531M ₺870M %-133.5
Temel & Teknik Analiz
Karlılık
Net Kâr Marjı %1.8
Net kâr marjı %1.8 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +6.6 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-72.4
ROE %-72.4 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı %25.0
FAVÖK marjı %25.0 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı %25.0
Hasılat başına brüt kâr %25.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %52.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %52.7'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Değerleme
PD/DD Oranı 6.71x Sektör: 1.28x
PD/DD 6.71x — sektör medyanının %424 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA 3.1x Sektör: 6.5x
EV/EBITDA 3.1x — sektör medyanının (6.5x) %53 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Borçluluk
Cari Oran 0.64x
Cari oran 0.64x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA 1.1x
Net Borç/EBITDA 1.1x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak 3.43x
Borç/Özkaynak 3.43x — çok yüksek kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı 0.9x
Faiz karşılama 0.9x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY) %+83.4
Hasılat yıllık %83.4 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY) %+64.5
Net kâr yıllık %64.5 artmış (2026/6) — olağanüstü kâr büyümesi.
Sezonsellik Analizi Q3 (Tem-Eyl)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr -14.3M). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr -55.0M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
24/100
Çok zayıf sağlamlık (24/100). Birden fazla kritik gösterge kırmızı: borç yükü yüksek, kârlılık düşük veya değerleme aşırı.
Çok Zayıf
Potansiyel
-20.8%
Eksi %20.8 beklenen değer (3.16) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 1.00 | EV/EBITDA hedefi: 8.47
Damodaran Değerleme
9/100
Düşük Damodaran skoru (9/100). ROIC (%-20.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
23/100
Yüksek borç riski (23/100). Faiz karşılama oranı 0.9x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 1.1x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 27/100 | Kalite: 18/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-20.2
ROIC (%-20.2) sermaye maliyetinin (37.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.8
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor.
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.4160 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
6.71x vs 1.28x
Sektörden %424 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
3.1x vs 6.5x
Sektörden %53 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%-20.2 vs %37.8 WACC
ROIC 58.0 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-1.4 vs %7.3 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-1.4
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (3.99), TRAMA-99 çizgisinin %13.0 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat:: 3.99
TRAMA: 4.59
Fark: %-13.0
Grafikler
Göstergeler
BB sapması ?
RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?
▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
RSI (14) ?
Bollinger Bantları ?
MACD ?
Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?
Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?
Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

MZHLD — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.