MUV2Munich Re

Insurance

🇩🇪 Xetra

547.20

EUR

Analiz Skorları

Lothien Sağlamlık Skoru?

80/100

Çok Güçlü

Neden bu skor?

Katılım Finans ?

—

Standart standart detay →

Damodaran ?

81/100

ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır

Dalio Risk ?

95/100

Piotroski ?

4/9

Nötr

Faaliyet nakit akışı verisi yok (C3, C4); Cari oran verisi eksik (C6); brüt kâr, önceki yıl brüt kâr verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8); Banka/finans: kaldıraç/cari-oran/marj kriterleri uygulanamaz, skor kalan kriterlere göre normalize edildi

Graham ?

€572.5

Makul

Aktif Metrik?

3/4

Güven?

74%

Lothien Sağlamlık Özeti

75/100

Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (75/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte €2.2B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+29.6 arttı (€1.7B → €2.2B). Kısa vadede olumlu momentum.

4 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Makul F/K

Trailing F/K: 10.0. Makul değerleme aralığında.

Lothien Sağlamlık Skoru: 80/100

Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı güçlü görünüyor.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+16.8 artabilir (€2.2B → €2.6B).

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi

Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi

Veri tarihi 2026-10-16

Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Veri ?

7191

1998-06-24 → 2026-10-16

Risk Analizi (VaR) Düşük

252 gün

Yıllık Volatilite ?

%19.4

VaR 95% ?

%2.00

günlük maks kayıp

VaR 99% ?

%2.83

günlük maks kayıp

CVaR 95% ?

%3.19

beklenen kayıp (kuyruk)

Maks Düşüş ?

%22.7

21.04.2026 → 03.06.2026

Çarpıklık ?

-1.06

Parametrik%2.00

Historik%2.07

Cornish-Fisher%2.26

Getiri Dağılımı

Değerleme

Potansiyel?

+51.5%

DCF Değer ?

1,067.00

Borç Döngüsü?

Erken Genişleme

Bilanço Analizi? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+29.6 artarak 2.2B EUR oldu

Yıllık net kâr büyümesi sınırlı (%+6.6)

Hasılat çeyreklik %+10.0 büyüdü (17.9B EUR)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+11.6)

Net kâr marjı: %12.4

Toplam borç: 7.4B EUR

Net borç: 1.6B EUR

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.22x

Nakit ve benzerleri: 5.8B EUR

ROE düşük: %6.6

ROA düşük: %0.8

Toplam varlıklar: 284.9B EUR (%+1.1)

Özkaynak: 33.6B EUR (%-2.6)

Faiz gideri: 63.0M EUR

Ödenmiş sermaye: 125.8M EUR

Son 8 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 üzerinde: %+6.3 — teknik trend olumlu

Destek seviyesi: TRAMA-99 = 514.55 EUR

Temel & Teknik Analiz

Karlılık

Net Kâr Marjı %12.4

Net kâr marjı %12.4 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +1.9 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %20.2

ROE %20.2 — yüksek özkaynak verimliliği.

Değerleme

F/K Oranı 10.0x Sektör: 15.2x

F/K 10.0x — sektör medyanının (15.2x) %34 altında. Değer yatırımı açısından cazip.

PD/DD Oranı 2.05x Sektör: 2.78x

PD/DD 2.05x — sektör medyanı (2.78x) altında veya yakın. Makul değerleme.

Borçluluk

Borç / Özkaynak 0.22x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Büyüme

Hasılat Büyümesi (YoY) %+11.6

Hasılat yıllık %11.6 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+6.6

Net kâr yıllık %6.6 artmış — pozitif ancak ılımlı büyüme.

Sezonsellik Analizi Q2 (Nis-Haz)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 2.0B). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 968.0M).

Skor Açıklamaları

Lothien Sağlamlık

80/100

Çok güçlü sağlamlık skoru (80/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.

Çok Güçlü

Potansiyel

+51.5%

Artı %51.5 beklenen değer (828.84) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %74.

Bileşenler: FK hedefi: 902.87 | PD/DD hedefi: 797.95 | DCF hedefi: 1067.00

Damodaran Değerleme

81/100

Güçlü Damodaran değerlemesi (81/100). ROIC sermaye maliyetini karşılıyor, şirket değer yaratıyor. Eksik/sorunlu: ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır.

Çok Güçlü

Dalio Risk Analizi

95/100

Düşük borç riski (95/100).

Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 50/100 | Kalite: 95/100

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

1,067.00

DCF modeli 1067.00 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %95.0 ucuz.

Mevcut fiyat: 547.20

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

4/9

Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Faaliyet nakit akışı verisi yok (C3, C4); Cari oran verisi eksik (C6)

Nötr

Graham İçsel Değer

€572.5

Graham değeri (€572.5) güncel fiyata yakın (%+4.6). Adil fiyat bölgesinde.

Makul

⚖️ Sektör Karşılaştırması

F/K Oranı

10.0x vs 15.2x

Sektör medyanının %34 altında — ucuz

PD/DD Oranı

2.05x vs 2.78x

Sektörden %26 daha ucuz (defter değerine göre)

TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi

Fiyat (547.20), TRAMA-99 çizgisinin %6.3 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.

Fiyat:: 547.20

TRAMA: 514.55

Fark: %+6.3

Grafikler

Göstergeler

BB sapması ?

RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?

RSI (14) ?

Bollinger Bantları ?

MACD ?

Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?

F/K Oranı ?

PD/DD Oranı ?

MUV2 — Katılım Finans Uygunluğu

Yükleniyor…

Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.