MPARKMLP SAĞLIK HİZMETLERİ

İlaç ve Sağlık

🇹🇷 BİST

416.00

TRY

Analiz Skorları

Lothien Sağlamlık Skoru?

53/100

Orta

Neden bu skor?

Katılım Finans ?

—

Standart standart detay →

Damodaran ?

24/100

Dalio Risk ?

63/100

Piotroski ?

4/9

Nötr

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

₺400.0

Pahalı

Aktif Metrik?

4/4

Güven?

72%

Lothien Sağlamlık Özeti

65/100

Lothien Sağlamlık: Güçlü (65/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺1.4B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Kâr Stabil

Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%-17.9). İstikrarlı seyir.

3 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Güçlü Nakit Üretimi

Serbest nakit akışı (₺3.8B) kârın %279'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.

Makul F/K

Trailing F/K: 14.3. Makul değerleme aralığında.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 4.0. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-23.3 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi

Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi

Veri tarihi 2026-10-16

Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Veri ?

2170

2018-02-13 → 2026-10-16

Risk Analizi (VaR) Orta

252 gün

Yıllık Volatilite ?

%33.6

VaR 95% ?

%3.37

günlük maks kayıp

VaR 99% ?

%4.82

günlük maks kayıp

CVaR 95% ?

%4.04

beklenen kayıp (kuyruk)

Maks Düşüş ?

%19.7

12.05.2026 → 27.07.2026

Çarpıklık ?

0.49

Parametrik%3.37

Historik%2.99

Cornish-Fisher%3.02

Getiri Dağılımı

Değerleme

Potansiyel?

-4.1%

ROIC ?

13.1%

DCF Değer ?

87.82

Borç Döngüsü?

Erken Genişleme

Bilanço Analizi? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-17.9 düşerek 1.4B TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi sınırlı (%-0.8)

Hasılat çeyreklik yatay kaldı (16.7B TL)

Yıllık hasılat büyümesi ılımlı (%+6.7)

Brüt kâr marjı: %24.8

Brüt marj değişimi: %-2.8 puan

Net kâr marjı: %8.2

FAVÖK yatay seyrede (5.9B TL)

FAVÖK marjı güçlü: %35.1

Toplam borç: 21.5B TL

Net borç: 13.3B TL

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.49x

Cari oran < 1: 0.84x — likidite riski

Nakit %+38.0 arttı → 8.3B TL

İşletme nakit akışı pozitif: 5.9B TL

Serbest nakit akışı pozitif: 3.8B TL

ROE düşük: %3.1

ROA düşük: %1.4

Toplam varlıklar %+6.0 büyüdü → 95.3B TL

Özkaynak %+9.5 arttı → 43.8B TL

İşletme kârı pozitif: 2.5B TL

Faiz karşılama oranı: 2.4x (Faiz: 2.5B TL)

Ödenmiş sermaye: 190.4M TL

Net işletme sermayesi negatif: -4.5B TL — kısa vadeli baskı

İşletme sermayesi değişimi: %-225.8

CAPEX: 2.1B TL (Hasılatın %12.5'i)

Son 8 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 altında: %-6.9 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 446.85 TL

Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %24

Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?

Reel net kâr %23.3 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Çeyrek	TÜFE YoY	Deflator	Nominal Net Kâr	Reel Net Kâr	Reel Büyüme	Nominal Hasılat	Reel Hasılat	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺1.4B	₺1.4B	%-23.3	₺16.7B	₺16.7B	%12.5
2026/3	%31	×1.07	₺1.7B	₺1.8B	%+3.7	₺16.3B	₺17.4B	%16.7
2025/12	%31	×1.18	₺1.5B	₺1.7B	%+32.6	₺15.9B	₺18.7B	%16.8
2025/9	%33	×1.23	₺1.1B	₺1.3B	%-28.8	₺7.1B	₺8.7B	%13.1
2025/6	%35	×1.32	₺1.4B	₺1.8B	%-15.0	₺15.7B	₺20.7B	%19.4
2025/3	%38	×1.40	₺1.5B	₺2.1B	%-2.9	₺15.4B	₺21.5B	%23.4
2024/12	%44	×1.54	₺1.4B	₺2.2B	%-55.6	₺15.2B	₺23.4B	%19.3
2024/9	%49	×1.64	₺3.0B	₺5.0B	%+80.3	₺14.7B	₺24.1B	%59.2

Temel & Teknik Analiz

Karlılık

Net Kâr Marjı %8.2

Net kâr marjı %8.2 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -2.1 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %13.3

ROE %13.3 — orta düzey özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %35.1

FAVÖK marjı %35.1 — operasyonel olarak çok verimli.

Brüt Kâr Marjı %24.8

Hasılat başına brüt kâr %24.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %9.2

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %9.2'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.

Değerleme

F/K Oranı 14.3x Sektör: 14.7x

F/K 14.3x — sektör medyanına (14.7x) kıyasla makul seviyelerde.

PD/DD Oranı 1.81x Sektör: 1.18x

PD/DD 1.81x — sektör medyanının %53 üzerinde. Pahalı defter değeri.

EV/EBITDA 4.0x Sektör: 6.5x

EV/EBITDA 4.0x — sektör medyanının (6.5x) %39 altında. EBITDA’ya göre ucuz.

Borçluluk

Cari Oran 0.84x

Cari oran 0.84x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.

Net Borç / EBITDA 0.9x

Net Borç/EBITDA 0.9x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.

Borç / Özkaynak 0.49x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 3.8x

Faiz karşılama 3.8x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.

Büyüme

Hasılat Büyümesi (YoY) %+6.7

Hasılat yıllık %6.7 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-0.8

Net kâr yıllık %-0.8 gerilemiş — kârlılık baskı altında.

Sezonsellik Analizi Q3 (Tem-Eyl)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 2.0B). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 1.4B).

Skor Açıklamaları

Lothien Sağlamlık

53/100

Orta düzey sağlamlık (53/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.

Orta

Potansiyel

-4.1%

Eksi %4.1 beklenen değer (399.10) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.

Bileşenler: FK hedefi: 440.56 | PD/DD hedefi: 279.48 | EV/EBITDA hedefi: 678.79 | DCF hedefi: 104.00

Damodaran Değerleme

24/100

Düşük Damodaran skoru (24/100). ROIC (%13.1) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

63/100

Orta düzey borç riski (63/100). Faiz karşılama oranı 3.8x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.9x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 78/100 | Borç Servis: 57/100 | Kalite: 83/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%13.1

ROIC (%13.1) sermaye maliyetinin (35.8%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %35.8

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

87.82

DCF (87.82) güncel fiyatın %78.9 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 416.00

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

4/9

Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

₺400.0

Graham değeri (₺400.0) güncel fiyata yakın (%-3.8). Adil fiyat bölgesinde.

Pahalı

⚖️ Sektör Karşılaştırması

F/K Oranı

14.3x vs 14.7x

Sektör medyanının %3 altında — ucuz

PD/DD Oranı

1.81x vs 1.18x

Sektörden %53 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

4.0x vs 6.5x

Sektörden %39 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%13.1 vs %35.8 WACC

ROIC 22.7 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%9.9 vs %41.2 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %9.9

TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi

Fiyat (416.00), TRAMA-99 çizgisinin %6.9 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.

Fiyat:: 416.00

TRAMA: 446.85

Fark: %-6.9

Grafikler

Göstergeler

BB sapması ?

RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Bollinger Bantları ?

MACD ?

Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?

F/K Oranı ?

PD/DD Oranı ?

FAVÖK ?

Net İşletme Sermayesi ?

Cari Oran ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

MPARK — Katılım Finans Uygunluğu

Yükleniyor…

Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.