MGROSMİGROS

Gıda Perakendeciliği

🇹🇷 BİST

452.25

TRY

Analiz Skorları

Lothien Sağlamlık Skoru?

59/100

Güçlü

Neden bu skor?

Katılım Finans ?

—

Standart standart detay →

Damodaran ?

37/100

Dalio Risk ?

67/100

Piotroski ?

5/9

Nötr

önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

₺626.0

Makul

Aktif Metrik?

4/4

Güven?

72%

Lothien Sağlamlık Özeti

33/100

Lothien Sağlamlık: Zayıf (33/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -₺699M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Çeyreklik Kâr Düşüşü

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-143.7 geriledi (₺1.6B → -₺699M). Kısa vadede olumsuz sinyal.

Yıllık Kâr Geriledi

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-288.3 düştü. Uzun vadede endişe verici.

3 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Likidite Riski

Cari oran 0.80x — kısa vadeli borçları karşılama kapasitesi düşük. Nakit sıkışıklığı riski var.

Makul F/K

Trailing F/K: 13.5. Makul değerleme aralığında.

Defter Değerinin Altında

PD/DD: 0.87. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 1.5. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-140.9 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+288.7 artabilir (-₺699M → ₺1.3B).

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi

Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi

Veri tarihi 2026-10-16

Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Veri ?

6680

2000-05-10 → 2026-10-16

Risk Analizi (VaR) Orta

252 gün

Yıllık Volatilite ?

%33.9

VaR 95% ?

%3.48

günlük maks kayıp

VaR 99% ?

%4.94

günlük maks kayıp

CVaR 95% ?

%4.51

beklenen kayıp (kuyruk)

Maks Düşüş ?

%37.5

14.05.2026 → 16.10.2026

Çarpıklık ?

-0.14

Parametrik%3.48

Historik%3.14

Cornish-Fisher%3.51

Getiri Dağılımı

Değerleme

Potansiyel?

+48.0%

ROIC ?

5.2%

DCF Değer ?

620.04

Borç Döngüsü?

Erken Genişleme

Bilanço Analizi? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-143.7 düşerek -699.0M TL oldu

Yıllık net kâr %-288.3 geriledi

Hasılat çeyreklik %+13.9 büyüdü (124.4B TL)

Yıllık hasılat büyümesi ılımlı (%+2.7)

Brüt kâr marjı: %22.7

Net kâr marjı negatif: %-0.6 — zarar ediyor

FAVÖK çeyreklik %-7.2 düştü (13.8B TL)

FAVÖK marjı düşük: %11.1

Toplam borç: 39.0B TL

Net borç: 6.5B TL

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.42x

Cari oran < 1: 0.80x — likidite riski

Nakit %+12.6 arttı → 32.6B TL

İşletme nakit akışı pozitif: 11.1B TL

Serbest nakit akışı pozitif: 7.5B TL

ROE negatif: %-0.8 — zarar var

ROA düşük: %-0.3

Toplam varlıklar %+8.9 büyüdü → 250.1B TL

Özkaynak %+5.2 arttı → 92.9B TL

İşletme kârı negatif: -706.1M TL — faaliyet zararı

Faiz karşılama oranı: 2.0x (Faiz: 6.8B TL)

Ödenmiş sermaye: 178.1M TL

Net işletme sermayesi negatif: -22.2B TL — kısa vadeli baskı

İşletme sermayesi değişimi: %-11.3

CAPEX: 3.6B TL (Hasılatın %2.9'i)

Fiyat TRAMA-99 altında: %-26.0 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 611.24 TL

Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?

Reel net kâr %140.9 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel hasılat %6.4 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor

Reel özkaynak son 40 çeyrekte %1268 arttı — gerçek sermaye birikimi

Reel ROE %-3.0 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Çeyrek	TÜFE YoY	Deflator	Nominal Net Kâr	Reel Net Kâr	Reel Büyüme	Nominal Hasılat	Reel Hasılat	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺-699M	₺-699M	%-140.9	₺124.4B	₺124.4B	%-3.0
2026/3	%31	×1.07	₺1.6B	₺1.7B	%+32.3	₺109.2B	₺116.9B	%7.2
2025/12	%31	×1.18	₺1.1B	₺1.3B	%-73.4	₺117.9B	₺138.8B	%5.6
2025/9	%33	×1.23	₺3.9B	₺4.9B	%+889.4	₺106.9B	₺131.3B	%20.9
2025/6	%35	×1.32	₺371M	₺491M	%-72.3	₺121.1B	₺160.0B	%2.2
2025/3	%38	×1.40	₺1.3B	₺1.8B	%-8.9	₺102.6B	₺143.8B	%7.9
2024/12	%44	×1.54	₺1.3B	₺1.9B	%-71.8	₺109.5B	₺168.9B	%6.7
2024/9	%49	×1.64	₺4.2B	₺6.9B	%+373.1	₺111.6B	₺182.7B	%31.1

Temel & Teknik Analiz

Karlılık

Net Kâr Marjı %-0.6

Net kâr marjı %-0.6 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -2.0 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %6.6

ROE %6.6 — düşük özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %11.1

FAVÖK marjı %11.1 — orta seviye operasyonel verimlilik.

Brüt Kâr Marjı %22.7

Hasılat başına brüt kâr %22.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %4.5

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %4.5'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.

Değerleme

F/K Oranı 13.5x Sektör: 14.3x

F/K 13.5x — sektör medyanına (14.3x) kıyasla makul seviyelerde.

PD/DD Oranı 0.87x Sektör: 1.70x

PD/DD 0.87x — sektör medyanının (1.70x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.

EV/EBITDA 1.5x Sektör: 4.2x

EV/EBITDA 1.5x — sektör medyanının (4.2x) %65 altında. EBITDA’ya göre ucuz.

Borçluluk

Cari Oran 0.80x

Cari oran 0.80x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.

Net Borç / EBITDA 0.7x

Net Borç/EBITDA 0.7x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.

Borç / Özkaynak 0.42x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 2.8x

Faiz karşılama 2.8x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.

Büyüme

Hasılat Büyümesi (YoY) %+2.7

Hasılat yıllık %2.7 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-288.3

Net kâr yıllık %-288.3 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.

Sezonsellik Analizi Q3 (Tem-Eyl)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 4.1B). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 162.9M).

Skor Açıklamaları

Lothien Sağlamlık

59/100

İyi sağlamlık (59/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.

Güçlü

Potansiyel

+48.0%

Artı %48.0 beklenen değer (669.11) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.

Bileşenler: FK hedefi: 266.67 | PD/DD hedefi: 901.59 | EV/EBITDA hedefi: 1296.16 | DCF hedefi: 620.04

Damodaran Değerleme

37/100

Düşük Damodaran skoru (37/100). ROIC (%5.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Zayıf

Dalio Risk Analizi

67/100

Orta düzey borç riski (67/100). Faiz karşılama oranı 2.8x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.7x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 87/100 | Borç Servis: 50/100 | Kalite: 55/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%5.2

ROIC (%5.2) sermaye maliyetinin (37.7%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %37.7

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

620.04

DCF modeli 620.04 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %37.1 ucuz.

Mevcut fiyat: 452.25

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

5/9

Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

₺626.0

Graham değeri (₺626.0) güncel fiyatın %38.4 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.

Makul

⚖️ Sektör Karşılaştırması

F/K Oranı

13.5x vs 14.3x

Sektör medyanının %5 altında — ucuz

PD/DD Oranı

0.87x vs 1.70x

Sektörden %49 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

1.5x vs 4.2x

Sektörden %65 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%5.2 vs %37.7 WACC

ROIC 32.5 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%1.3 vs %12.8 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %1.3

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (452.25), TRAMA-99 çizgisinin %26.0 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Fiyat:: 452.25

TRAMA: 611.24

Fark: %-26.0

Grafikler

Göstergeler

BB sapması ?

RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Bollinger Bantları ?

MACD ?

Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?

F/K Oranı ?

PD/DD Oranı ?

FAVÖK ?

Net İşletme Sermayesi ?

Cari Oran ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

MGROS — Katılım Finans Uygunluğu

Yükleniyor…

Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.