MEGMTMega Metal

Ana Metal

🇹🇷 BİST

3.19

TRY

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

57/100

Güçlü

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

30/100

Dalio Risk ?

59/100

Piotroski ?

4/9

Nötr

önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

₺51.3

Ucuz

Белсенді метрика?

4/4

Сенім?

67%

Lothien беріктік қорытындысы

51/100

Lothien Sağlamlık: Orta (51/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺124M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Düşüşü

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-74.2 geriledi (₺481M → ₺124M). Kısa vadede olumsuz sinyal.

Yıllık Kâr Geriledi

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-82.7 düştü. Uzun vadede endişe verici.

4 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü

Yıllık hasılat %+64.0 arttı. Şirket büyüyor.

Çok Düşük Net Kâr Marjı

Net kâr marjı sadece %1.3. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.

Orta Seviye Borç

Net borç/özkaynak 1.22x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.

Kârlı ama Nakit Üretemiyor

Net kâr pozitif (₺124M) ama FCF negatif (-₺1.0B). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.

Çok Düşük F/K

Trailing F/K: 6.8. Piyasa şirketi kârına göre düşük fiyatlıyor. Ucuz görünüyor ama sebebi araştırılmalı.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 4.2. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-75.9 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+178.0 artabilir (₺124M → ₺344M).

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-16

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

706

2023-12-15 → 2026-10-16

Тәуекел талдауы (VaR) Çok Yüksek

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%60.0

VaR 95% ?

%6.15

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%8.72

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%9.36

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%67.2

11.05.2026 → 16.10.2026

Асимметрия ?

-0.25

Parametrik%6.15

Historik%6.37

Cornish-Fisher%6.35

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

+25.1%

ROIC ?

8.9%

DCF Мәні ?

1.31

Қарыз циклі?

Geç Genişleme

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-74.2 düşerek 123.9M TL oldu

Yıllık net kâr %-82.7 geriledi

Hasılat çeyreklik %+17.6 büyüdü (9.6B TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+64.0)

Brüt kâr marjı düşük: %6.8

Brüt marj değişimi: %-1.3 puan

Net kâr marjı düşük: %1.3

FAVÖK çeyreklik %-23.3 düştü (651.0M TL)

FAVÖK marjı düşük: %6.8

Toplam borç: 7.7B TL

Net borç: 6.2B TL

Borç/Özkaynak oranı yüksek: 1.52x

Cari oran: 1.05x — yeterli likidite

Nakit %-18.8 azaldı → 1.5B TL

İşletme nakit akışı pozitif: 17.2M TL

Serbest nakit akışı negatif: -1.0B TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE düşük: %2.5

ROA düşük: %0.7

Toplam varlıklar %+14.5 büyüdü → 18.8B TL

Özkaynak %+9.4 arttı → 5.0B TL

İşletme kârı pozitif: 220.7M TL

Ödenmiş sermaye: 265.0M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 479.2M TL

İşletme sermayesi değişimi: %-25.3

CAPEX: 1.2B TL (Hasılatın %12.7'i)

Son 8 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 altında: %-40.7 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 5.38 TL

Инфляцияға бейімделген деректер?

Reel net kâr %75.9 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel hasılat %9.9 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor

Reel özkaynak son 20 çeyrekte %134 arttı — gerçek sermaye birikimi

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Тоқсан	ТБИ жылдық	Deflator	Номиналды таза пайда	Нақты таза пайда	Нақты өсу	Номиналды кіріс	Нақты кіріс	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺124M	₺124M	%-75.9	₺9.6B	₺9.6B	%9.8
2026/3	%31	×1.07	₺481M	₺515M	%+40.2	₺8.1B	₺8.7B	%41.8
2025/12	%31	×1.18	₺312M	₺367M	%+8.9	₺6.2B	₺7.3B	%31.4
2025/9	%33	×1.23	₺274M	₺337M	%-64.5	₺6.0B	₺7.4B	%25.5
2025/6	%35	×1.32	₺718M	₺949M	%+309.7	₺5.8B	₺7.7B	%74.1
2025/3	%38	×1.40	₺165M	₺232M	%+1082.7	₺5.0B	₺7.1B	%17.4
2024/12	%44	×1.54	₺13M	₺20M	%-79.4	₺4.1B	₺6.4B	%1.1
2024/9	%49	×1.64	₺58M	₺95M	%-75.0	₺4.7B	₺7.8B	%6.4

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Net Kâr Marjı %1.3

Net kâr marjı %1.3 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -4.6 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %24.7

ROE %24.7 — yüksek özkaynak verimliliği.

FAVÖK Marjı %6.8

FAVÖK marjı %6.8 — orta seviye operasyonel verimlilik.

Brüt Kâr Marjı %6.8

Hasılat başına brüt kâr %6.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-6.3

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-6.3'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.

Бағалау

F/K Oranı 6.8x Сектор: 13.0x

F/K 6.8x — sektör medyanının (13.0x) %48 altında. Değer yatırımı açısından cazip.

PD/DD Oranı 1.61x Сектор: 1.29x

PD/DD 1.61x — sektör medyanının (1.29x) %25 üzerinde.

EV/EBITDA 4.2x Сектор: 7.9x

EV/EBITDA 4.2x — sektör medyanının (7.9x) %47 altında. EBITDA’ya göre ucuz.

Қарыздылық

Cari Oran 1.05x

Cari oran 1.05x — sınırda, dikkat gerektirir.

Net Borç / EBITDA 2.3x

Net Borç/EBITDA 2.3x — yönetilebilir borç seviyesi.

Borç / Özkaynak 1.52x

Borç/Özkaynak 1.52x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.

Faiz Karşılama Oranı 5.5x

Faiz karşılama 5.5x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.

Өсу

Hasılat Büyümesi (YoY) %+64.0

Hasılat yıllık %64.0 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-82.7

Net kâr yıllık %-82.7 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.

Sezonsellik Analizi Q2 (Nis-Haz)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 351.8M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 162.2M).

Ұпай түсіндірмелері

Lothien Sağlamlık

57/100

İyi sağlamlık (57/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.

Güçlü

Potansiyel

+25.1%

Artı %25.1 beklenen değer (3.99) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %67.

Bileşenler: FK hedefi: 6.46 | PD/DD hedefi: 2.74 | EV/EBITDA hedefi: 6.00 | DCF hedefi: 1.31

Damodaran Değerleme

30/100

Düşük Damodaran skoru (30/100). ROIC (%8.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

59/100

Orta düzey borç riski (59/100). Faiz karşılama oranı 5.5x — güçlü. Borç/EBITDA 2.3x — yönetilebilir.

Kaldıraç: 58/100 | Borç Servis: 73/100 | Kalite: 73/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%8.9

ROIC (%8.9) sermaye maliyetinin (26.9%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %26.9

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

1.31

DCF (1.31) güncel fiyatın %59.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 3.19

Borç Döngüsü Fazı

Geç Genişleme

Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme

Piotroski F-Score

4/9

Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

₺51.3

Graham değeri (₺51.3) güncel fiyatın %1508.2 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.

Ucuz

⚖️ Сектор салыстыруы

F/K Oranı

6.8x vs 13.0x

Sektör medyanının %48 altında — ucuz

PD/DD Oranı

1.61x vs 1.29x

Sektörden %25 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

4.2x vs 7.9x

Sektörden %47 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%8.9 vs %26.9 WACC

ROIC 18.0 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%4.0 vs %11.4 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %4.0

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (3.19), TRAMA-99 çizgisinin %40.7 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Баға:: 3.19

TRAMA: 5.38

Айырмашылық: %-40.7

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

P/E коэффициенті ?

P/B коэффициенті ?

EBITDA ?

Таза айналым капиталы ?

Ағымдағы коэффициент ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

MEGMT — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.