MASFNMasfen Enerji Anonim Sirketi

🇹🇷 BİST

45.66

TRY

Analiz Skorları

Lothien Sağlamlık Skoru?

Neden bu skor?

Katılım Finans ?

—

Standart standart detay →

Damodaran ?

Dalio Risk ?

Piotroski ?

Bilanço dosyası bulunamadı

Graham ?

Bilanço dosyası bulunamadı

Lothien Sağlamlık Özeti

95/100

Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (95/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺718M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+115.2 arttı (₺334M → ₺718M). Kısa vadede olumlu momentum.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+98.3 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

3 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü

Yıllık hasılat %+53.2 arttı. Şirket büyüyor.

Yüksek Net Kâr Marjı

Net kâr marjı %54.2. Her 100₺ satıştan 54₺ kâr kalıyor.

Net Nakit Pozisyonu

Şirketin nakdi borçlarından ₺4.6B fazla. Borç riski düşük.

Güçlü Likidite

Cari oran 4.36x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.

Düşük Nakit Dönüşümü

FCF/Kâr oranı sadece %26. Kâr kâğıt üzerinde, nakte dönmüyor.

Makul F/K

Trailing F/K: 9.8. Makul değerleme aralığında.

Lothien Sağlamlık Skoru: 74/100

Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı güçlü görünüyor.

Reel Kâr Büyümesi Var

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+101.1 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.

Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi

Tahminine göre kâr %-49.9 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Veri tarihi tarih ölçülemedi Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi

Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi

Veri tarihi tarih ölçülemedi

Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Veri ?

2026-07-30 → 2026-07-31

Değerleme

Potansiyel?

Bilanço Analizi? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+115.2 artarak 718.5M TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+98.3

Hasılat çeyreklik %+9.8 büyüdü (1.3B TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+53.2)

Brüt kâr marjı: %25.5

Brüt marj değişimi: %+1.4 puan

Net kâr marjı yüksek: %54.2

FAVÖK çeyreklik %+16.0 büyüdü (338.4M TL)

FAVÖK marjı güçlü: %25.5

Toplam borç: 579.0M TL

Net nakit pozisyonunda: -4.6B TL (borçsuz)

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.06x

Cari oran güçlü: 4.36x — yükümlülükler rahat karşılanıyor

Nakit %+12.6 arttı → 5.2B TL

İşletme nakit akışı pozitif: 624.4M TL

Serbest nakit akışı pozitif: 184.8M TL

ROE düşük: %6.9

ROA: %5.4

Toplam varlıklar %+6.5 büyüdü → 13.2B TL

Özkaynak %+13.0 arttı → 10.4B TL

İşletme kârı pozitif: 294.7M TL

Ödenmiş sermaye: 500.0M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 5.8B TL

İşletme sermayesi değişimi: %+11.8

CAPEX: 47.4M TL (Hasılatın %3.6'i)

Son 3 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 hafif altında: %+0.0

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 45.66 TL

Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?

Reel net kâr %101.1 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var

Reel özkaynak son 8 çeyrekte %85 arttı — gerçek sermaye birikimi

Reel ROE %27.5 — enflasyon sonrası güçlü getiri

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Çeyrek	TÜFE YoY	Deflator	Nominal Net Kâr	Reel Net Kâr	Reel Büyüme	Nominal Hasılat	Reel Hasılat	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺718M	₺718M	%+101.1	₺1.3B	₺1.3B	%27.5
2026/3	%31	×1.07	₺334M	₺357M	%-83.0	₺1.2B	₺1.3B	%14.5
2025/12	%31	×1.18	₺1.8B	₺2.1B	%+237.4	₺3.9B	₺4.5B	%83.5
2025/9	%33	×1.23	₺-508M	₺-625M	%-230.5	₺-1.3B	₺-1.6B	—
2025/6	%35	×1.32	₺362M	₺479M	%+134.1	₺865M	₺1.1B	—
2025/3	%38	×1.40	₺146M	₺204M	—	₺401M	₺561M	—
2024/12	%44	×1.54	—	—	—	—	—	—
2023/12	%65	×2.23	—	—	—	—	—	—

Temel & Teknik Analiz

Karlılık

Net Kâr Marjı %54.2

Net kâr marjı %54.2 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +26.5 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %23.7

ROE %23.7 — yüksek özkaynak verimliliği.

FAVÖK Marjı %25.5

FAVÖK marjı %25.5 — operasyonel olarak çok verimli.

Brüt Kâr Marjı %25.5

Hasılat başına brüt kâr %25.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %11.9

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %11.9'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.

Değerleme

F/K Oranı 9.8x Sektör: 25.1x

F/K 9.8x — sektör medyanının (25.1x) %61 altında. Değer yatırımı açısından cazip.

PD/DD Oranı 2.19x Sektör: 2.48x

PD/DD 2.19x — sektör medyanı (2.48x) altında veya yakın. Makul değerleme.

EV/EBITDA 9.8x Sektör: 10.2x

EV/EBITDA 9.8x — sektör medyanı (10.2x) ile uyumlu.

Borçluluk

Cari Oran 4.36x

Cari oran 4.36x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.

Net Borç / EBITDA 0.3x

Net Borç/EBITDA 0.3x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.

Borç / Özkaynak 0.06x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 10.0x

Faiz karşılama 10.0x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.

Büyüme

Hasılat Büyümesi (YoY) %+53.2

Hasılat yıllık %53.2 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+98.3

Net kâr yıllık %98.3 artmış (2026/6) — olağanüstü kâr büyümesi.

Skor Açıklamaları

Lothien Sağlamlık

Çok güçlü sağlamlık skoru (74/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.

Potansiyel

Artı %38.8 beklenen değer (63.38) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.

Bileşenler: FK hedefi: 136.98 | PD/DD hedefi: 53.50 | EV/EBITDA hedefi: 47.29 | DCF hedefi: 19.89

Damodaran Değerleme

Düşük Damodaran skoru (32/100). ROIC (%20.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Zayıf

Dalio Risk Analizi

Düşük borç riski (95/100). Faiz karşılama oranı 10.0x — güçlü. Borç/EBITDA 0.3x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 97/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 80/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%20.3

ROIC (%20.3) sermaye maliyetinin (42.0%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %42.0

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

19.89

DCF (19.89) güncel fiyatın %56.4 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 45.66

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

—

Bilanço dosyası bulunamadı

Graham İçsel Değer

—

Bilanço dosyası bulunamadı

⚖️ Sektör Karşılaştırması

F/K Oranı

9.8x vs 25.1x

Sektör medyanının %61 altında — ucuz

PD/DD Oranı

2.19x vs 2.48x

Sektörden %12 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

9.8x vs 10.2x

Sektörden %3 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%20.3 vs %42.0 WACC

ROIC 21.8 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%44.2 vs %36.2 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %44.2

↔

TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında

Fiyat (45.66), TRAMA-99 çizgisi (45.66) ile yakın seviyede (%+0.0). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.

Fiyat:: 45.66

TRAMA: 45.66

Fark: %+0.0

Grafikler

Göstergeler

BB sapması ?

RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Bollinger Bantları ?

MACD ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

MASFN — Katılım Finans Uygunluğu

Yükleniyor…

Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.