/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
48/100
Orta
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
27/100
Dalio Risk ?
55/100
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺1.1
Pahalı
Белсенді метрика?
3/4
Сенім?
59%
Lothien беріктік қорытындысы
76/100
Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (76/100)
Temel göstergelerin büyük çoğunluğu pozitif. Kârlılık, büyüme ve değerleme açısından güçlü görünüm. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 7 | Negatif: 2 | Nötr: 1
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺40M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+371.2 arttı (-₺15M → ₺40M). Kısa vadede olumlu momentum.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+22.4 arttı (₺814M → ₺996M). Talep güçlü.
Güçlü Nakit Üretimi
Serbest nakit akışı (₺131M) kârın %327'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.70. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Negatif ROE
ROE: %-1.8. Şirket özsermayesini eritiyor.
Reel Kâr Büyümesi Var
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+153.4 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.
Mevsimsel Toparlanma, Ama Trend Bozuk
Çeyreklik artış (%+371.2) ama yıllık bazda düşüş (%-29.7). Mevsimsel toparlanma var ama uzun vadeli trend zayıf.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-29.7 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%40.3
VaR 95% ?
%4.35
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%6.08
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%5.58
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%47.9
29.01.2026 → 16.10.2026
Асимметрия ?
0.24
Parametrik%4.35
Historik%3.74
Cornish-Fisher%4.08
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+6.7%
ROIC ?
4.2%
DCF Мәні ?
2.94
Қарыз циклі?
Geç Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+371.2 artarak 40.1M TL oldu
Yıllık net kâr %-29.7 geriledi
Hasılat çeyreklik %+22.4 büyüdü (996.2M TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+24.2)
Brüt kâr marjı güçlü: %38.0
Net kâr marjı düşük: %4.0
FAVÖK çeyreklik %+21.4 büyüdü (378.5M TL)
FAVÖK marjı güçlü: %38.0
Toplam borç %+12.7 arttı → 1.2B TL
Net borç: 971.2M TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.45x
Cari oran: 1.54x — yeterli likidite
Nakit %+94.1 arttı → 210.4M TL
İşletme nakit akışı pozitif: 176.2M TL
Serbest nakit akışı pozitif: 130.9M TL
ROE düşük: %1.5
ROA düşük: %0.9
Toplam varlıklar: 4.7B TL (%+4.1)
Özkaynak %+6.6 arttı → 2.6B TL
İşletme kârı pozitif: 61.6M TL
İşletme kârı büyüme: %+67.1
Ödenmiş sermaye: 228.6M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 821.6M TL
İşletme sermayesi değişimi: %+14.0
CAPEX: 51.2M TL (Hasılatın %5.1'i)
Fiyat TRAMA-99 altında: %-40.0 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 13.27 TL
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %153.4 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %14.4 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel özkaynak son 19 çeyrekte %445 arttı — gerçek sermaye birikimi
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺40M | ₺40M | %+153.4 | ₺996M | ₺996M | %6.1 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-15M | ₺-16M | %-114.8 | ₺814M | ₺871M | %-2.4 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-91M | ₺-107M | %-531.7 | ₺834M | ₺982M | %-15.3 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺20M | ₺25M | %-67.0 | ₺903M | ₺1.1B | %3.1 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺57M | ₺75M | %+258.8 | ₺802M | ₺1.1B | %9.3 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺15M | ₺21M | %-53.1 | ₺696M | ₺974M | %2.6 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺29M | ₺45M | %+167.2 | ₺614M | ₺947M | %5.5 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺10M | ₺17M | %-76.9 | ₺634M | ₺1.0B | %2.3 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%4.0
Net kâr marjı %4.0 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +5.8 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-1.8
ROE %-1.8 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%38.0
FAVÖK marjı %38.0 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%38.0
Hasılat başına brüt kâr %38.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%6.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %6.6'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Бағалау
PD/DD Oranı
0.70x
Сектор: 1.18x
PD/DD 0.70x — sektör medyanının (1.18x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
6.5x
Сектор: 7.2x
EV/EBITDA 6.5x — sektör medyanı (7.2x) ile uyumlu.
Қарыздылық
Cari Oran
1.54x
Cari oran 1.54x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
2.8x
Net Borç/EBITDA 2.8x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.45x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
3.7x
Faiz karşılama 3.7x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+24.2
Hasılat yıllık %24.2 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-29.7
Net kâr yıllık %-29.7 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 45.9M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -31.0M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
48/100
Orta düzey sağlamlık (48/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+6.7%
Artı %6.7 beklenen değer (8.50) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 13.70 | EV/EBITDA hedefi: 8.76 | DCF hedefi: 2.94
Damodaran Değerleme
27/100
Düşük Damodaran skoru (27/100). ROIC (%4.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
55/100
Orta düzey borç riski (55/100). Faiz karşılama oranı 3.7x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.8x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 70/100 | Borç Servis: 74/100 | Kalite: 42/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%4.2
ROIC (%4.2) sermaye maliyetinin (29.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %29.9
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
2.94
DCF (2.94) güncel fiyatın %63.1 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 7.97
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺1.1
Güncel fiyat Graham değerinin %86.2 üzerinde (₺1.1) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Сектор салыстыруы
PD/DD Oranı
0.70x
vs 1.18x
Sektörden %41 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
6.5x
vs 7.2x
Sektörden %9 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%4.2
vs %29.9 WACC
ROIC 25.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-1.3
vs %12.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-1.3
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (7.97), TRAMA-99 çizgisinin %40.0 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 7.97
TRAMA: 13.27
Айырмашылық: %-40.0
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
MARBL — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.