/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
30/100
Dalio Risk ?
53/100
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺1.1
Pahalı
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
51%
Değerleme
Potansiyel?
+7.8%
ROIC ?
5.2%
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
Veri
Veri ?
709
2023-11-08 → 2026-09-02
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%39.2
VaR 95% ?
%4.13
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.81
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.21
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%27.1
05.09.2025 → 03.03.2026
Çarpıklık ?
0.36
Parametrik%4.13
Historik%3.69
Cornish-Fisher%3.77
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %531.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %11.6 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel ROE %-15.3 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-91M | ₺-107M | %-531.7 | ₺834M | ₺982M | %-15.3 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺20M | ₺25M | %-67.0 | ₺903M | ₺1.1B | %3.1 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺57M | ₺75M | %+258.8 | ₺802M | ₺1.1B | %9.3 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺15M | ₺21M | %-53.1 | ₺696M | ₺974M | %2.6 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺29M | ₺45M | %+167.2 | ₺614M | ₺947M | %5.5 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺10M | ₺17M | %-76.9 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺41M | ₺72M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (12.28), TRAMA-99 çizgisinin %11.9 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat:: 12.28
TRAMA: 13.9455
Fark: %-11.9
Karlılık
Net Kâr Marjı
%-10.9
Net kâr marjı %-10.9 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -13.2 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-2.9
ROE %-2.9 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%10.1
FAVÖK marjı %10.1 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%41.9
Hasılat başına brüt kâr %41.9. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-1.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-1.4'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
F/K Oranı
100.0x
Sektör: 22.0x
F/K 100.0x — sektör medyanının (22.0x) %355 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
1.18x
Sektör: 1.53x
PD/DD 1.18x — sektör medyanı (1.53x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
8.7x
Sektör: 8.8x
EV/EBITDA 8.7x — sektör medyanı (8.8x) ile uyumlu.
Borçluluk
Cari Oran
1.54x
Cari oran 1.54x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
2.3x
Net Borç/EBITDA 2.3x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.41x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
3.7x
Faiz karşılama 3.7x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+35.8
Hasılat yıllık %35.8 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-413.7
Net kâr yıllık %-413.7 gerilemiş (2025/12) — ciddi kâr erimesi.
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
43/100
Orta düzey sağlamlık (43/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+7.8%
Artı %7.8 beklenen değer (13.24) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 15.87 | EV/EBITDA hedefi: 12.46
Damodaran Değerleme
30/100
Düşük Damodaran skoru (30/100). ROIC (%5.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
53/100
Orta düzey borç riski (53/100). Faiz karşılama oranı 3.7x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.3x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 74/100 | Borç Servis: 74/100 | Kalite: 47/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%5.2
ROIC (%5.2) sermaye maliyetinin (35.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %35.3
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺1.1
Güncel fiyat Graham değerinin %91.0 üzerinde (₺1.1) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
100.0x
vs 22.0x
Sektör medyanının %355 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
1.18x
vs 1.53x
Sektörden %23 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
8.7x
vs 8.8x
Sektörden %1 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%5.2
vs %35.3 WACC
ROIC 30.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%0.0
vs %13.3 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %0.0
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
MARBL — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.