/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
32/100
Dalio Risk ?
63/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.2338 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
56%
Değerleme
Potansiyel?
+9.1%
ROIC ?
3.5%
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Veri
Veri ?
1056
2022-06-17 → 2026-09-02
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%42.7
VaR 95% ?
%4.47
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.31
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.84
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%25.9
22.09.2025 → 31.12.2025
Çarpıklık ?
1.05
Parametrik%4.47
Historik%3.73
Cornish-Fisher%3.46
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %123.5 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %20.9 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %35.1 → %21.5 (daraldı)
Reel ROE %-4.0 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-12M | ₺-13M | %-123.5 | ₺366M | ₺392M | %-4.0 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺48M | ₺56M | %-37.3 | ₺421M | ₺496M | %16.9 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-68M | ₺-89M | %-1120.8 | ₺270M | ₺356M | %-29.4 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺6M | ₺9M | %-87.8 | ₺329M | ₺461M | %2.7 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-47M | ₺-72M | %-186.1 | ₺262M | ₺404M | %-16.7 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺51M | ₺83M | %+7.0 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺44M | ₺78M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (15.19), TRAMA-99 çizgisinin %17.8 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat:: 15.19
TRAMA: 18.4779
Fark: %-17.8
Karlılık
Net Kâr Marjı
%-3.4
Net kâr marjı %-3.4 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -14.7 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%3.0
ROE %3.0 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%10.4
FAVÖK marjı %10.4 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%21.5
Hasılat başına brüt kâr %21.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-4.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-4.8'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
PD/DD Oranı
1.38x
Sektör: 2.18x
PD/DD 1.38x — sektör medyanının (2.18x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
14.0x
Sektör: 10.3x
EV/EBITDA 14.0x — sektör medyanının (10.3x) %35 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
1.67x
Cari oran 1.67x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
3.6x
Net Borç/EBITDA 3.6x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.39x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
2.8x
Faiz karşılama 2.8x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+11.4
Hasılat yıllık %11.4 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-297.0
Net kâr yıllık %-297.0 gerilemiş (2026/3) — ciddi kâr erimesi.
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
47/100
Orta düzey sağlamlık (47/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+9.1%
Artı %9.1 beklenen değer (16.58) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %56.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 24.10 | EV/EBITDA hedefi: 11.24
Damodaran Değerleme
32/100
Düşük Damodaran skoru (32/100). ROIC (%3.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
63/100
Orta düzey borç riski (63/100). Faiz karşılama oranı 2.8x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 3.6x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 68/100 | Borç Servis: 72/100 | Kalite: 37/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%3.5
ROIC (%3.5) sermaye maliyetinin (38.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.0
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.2338 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
1.38x
vs 2.18x
Sektörden %37 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
14.0x
vs 10.3x
Sektörden %35 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%3.5
vs %38.0 WACC
ROIC 34.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-1.9
vs %9.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-1.9
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
MAKIM — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.