/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
54/100
Orta
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
48/100
Dalio Risk ?
96/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺18.7
Pahalı
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
72%
Lothien беріктік қорытындысы
88/100
Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (88/100)
Temel göstergelerin büyük çoğunluğu pozitif. Kârlılık, büyüme ve değerleme açısından güçlü görünüm. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 11 | Negatif: 3 | Nötr: 2
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺84M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+49.6 arttı (₺56M → ₺84M). Kısa vadede olumlu momentum.
4 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-12.9 düştü. Şirket daralmada.
Yüksek Net Kâr Marjı
Net kâr marjı %30.9. Her 100₺ satıştan 31₺ kâr kalıyor.
Net Nakit Pozisyonu
Şirketin nakdi borçlarından ₺20M fazla. Borç riski düşük.
Borç Azalıyor
Toplam borç çeyreklik %-20.4 düştü. Bilanço güçleniyor.
Güçlü Nakit Üretimi
Serbest nakit akışı (₺462M) kârın %548'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+25.8 arttı (₺122M → ₺154M). Operasyonel verimlilik artıyor.
Makul F/K
Trailing F/K: 10.9. Makul değerleme aralığında.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 4.4. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Yüksek ROE
Özkaynak getirisi (ROE): %32.4. Sermaye verimli kullanılıyor.
Reel Kâr Büyümesi Var
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+39.8 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.
Mevsimsel Toparlanma, Ama Trend Bozuk
Çeyreklik artış (%+49.6) ama yıllık bazda düşüş (%-27.8). Mevsimsel toparlanma var ama uzun vadeli trend zayıf.
Özkaynak Eriyor
Özkaynak çeyreklik %-37.0 düştü. Zarar veya temettü ile sermaye eriyor.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-33.0 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%52.5
VaR 95% ?
%5.61
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%7.87
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%7.99
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%51.8
09.12.2025 → 07.10.2026
Асимметрия ?
0.05
Parametrik%5.61
Historik%5.59
Cornish-Fisher%5.46
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
-8.5%
ROIC ?
54.5%
DCF Мәні ?
24.16
Қарыз циклі?
Erken Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+49.6 artarak 84.4M TL oldu
Yıllık net kâr %-27.8 geriledi
Hasılat çeyreklik %+6.9 büyüdü (272.8M TL)
Yıllık hasılat daraldı (%-12.9)
Brüt kâr marjı güçlü: %65.0
Net kâr marjı yüksek: %30.9
FAVÖK çeyreklik %+25.8 büyüdü (154.0M TL)
FAVÖK marjı güçlü: %56.4
Toplam borç %-20.4 azaldı → 45.4M TL
Net nakit pozisyonunda: -20.1M TL (borçsuz)
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.09x
Cari oran: 1.63x — yeterli likidite
Nakit %-18.2 azaldı → 65.5M TL
İşletme nakit akışı pozitif: 479.3M TL
Serbest nakit akışı pozitif: 462.5M TL
ROE: %16.4
ROA güçlü: %9.3 — varlıklar etkin kullanılıyor
Toplam varlıklar %-10.2 küçüldü → 907.0M TL
Özkaynak %-37.0 azaldı → 515.6M TL
İşletme kârı pozitif: 115.5M TL
Faiz karşılama oranı güçlü: 21.6x (Faiz: 7.1M TL)
Ödenmiş sermaye: 100.0M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 230.1M TL
İşletme sermayesi değişimi: %-46.0
CAPEX: 16.8M TL (Hasılatın %6.2'i)
Son 8 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-32.7 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 34.84 TL
Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %66'i
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %39.8 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel ROE %65.4 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺84M | ₺84M | %+39.8 | ₺273M | ₺273M | %65.4 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺56M | ₺60M | %+20.8 | ₺255M | ₺273M | %27.6 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺42M | ₺50M | %+23.6 | ₺290M | ₺341M | %24.5 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺33M | ₺40M | %-73.8 | ₺121M | ₺148M | %20.4 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺117M | ₺154M | %-8.8 | ₺313M | ₺414M | %89.3 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺121M | ₺169M | %-1.3 | ₺351M | ₺492M | %79.5 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺111M | ₺172M | %+77.1 | ₺219M | ₺337M | %75.6 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺59M | ₺97M | %-25.0 | ₺236M | ₺387M | %71.3 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%30.9
Net kâr marjı %30.9 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +8.8 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%32.4
ROE %32.4 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%56.4
FAVÖK marjı %56.4 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%65.0
Hasılat başına brüt kâr %65.0. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%56.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %56.5'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Бағалау
F/K Oranı
10.9x
Сектор: 8.6x
F/K 10.9x — sektör medyanının (8.6x) %27 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı
4.55x
Сектор: 1.64x
PD/DD 4.55x — sektör medyanının %177 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
4.4x
Сектор: 5.6x
EV/EBITDA 4.4x — sektör medyanı (5.6x) ile uyumlu.
Қарыздылық
Cari Oran
1.63x
Cari oran 1.63x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
0.1x
Net Borç/EBITDA 0.1x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.09x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
12.4x
Faiz karşılama 12.4x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-12.9
Hasılat yıllık %-12.9 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-27.8
Net kâr yıllık %-27.8 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 91.2M). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 46.0M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
54/100
Orta düzey sağlamlık (54/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-8.5%
Eksi %8.5 beklenen değer (21.46) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 20.52 | PD/DD hedefi: 9.39 | EV/EBITDA hedefi: 29.40 | DCF hedefi: 24.16
Damodaran Değerleme
48/100
Düşük Damodaran skoru (48/100). DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Orta
Dalio Risk Analizi
96/100
Düşük borç riski (96/100). Faiz karşılama oranı 12.4x — güçlü. Borç/EBITDA 0.1x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 98/100 | Borç Servis: 91/100 | Kalite: 96/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%54.5
ROIC (%54.5) sermaye maliyetini 8.9 puan aşıyor → şirket değer yaratıyor.
WACC: %45.6
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
24.16
DCF (24.16) güncel fiyatla (%+3.0) yakın — adil değer bölgesinde.
Mevcut fiyat: 23.46
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺18.7
Güncel fiyat Graham değerinin %20.3 üzerinde (₺18.7) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
10.9x
vs 8.6x
Sektör medyanının %27 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
4.55x
vs 1.64x
Sektörden %177 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
4.4x
vs 5.6x
Sektörden %20 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%54.5
vs %45.6 WACC
ROIC 8.9 baz puan sermaye maliyetini aşıyor
Net Kâr Marjı (TTM)
%23.0
vs %55.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %23.0
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (23.46), TRAMA-99 çizgisinin %32.7 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 23.46
TRAMA: 34.84
Айырмашылық: %-32.7
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
MACKO — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.