/
Кіру
Талдау бағалары
Damodaran ?
38/100
Dalio Risk ?
99/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺23.8
Pahalı
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
72%
Бағалау
Әлеует?
-12.0%
ROIC ?
41.5%
DCF Мәні ?
10.77
Қарыз циклі?
Erken Genişleme
Деректер
Деректер ?
903
2023-01-26 → 2026-09-03
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%51.6
VaR 95% ?
%5.32
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%7.54
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%7.51
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%47.1
09.12.2025 → 12.01.2026
Асимметрия ?
0.10
Parametrik%5.32
Historik%4.60
Cornish-Fisher%5.12
Табыс бөлінуі
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %20.8 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %20.0 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel ROE %27.6 — enflasyon sonrası güçlü getiri
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺56M | ₺60M | %+20.8 | ₺255M | ₺273M | %27.6 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺42M | ₺50M | %-57.3 | ₺290M | ₺341M | %24.5 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺88M | ₺117M | %-31.0 | ₺237M | ₺313M | %67.6 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺121M | ₺169M | %-1.3 | ₺351M | ₺492M | %79.5 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺111M | ₺172M | %+77.1 | ₺219M | ₺337M | %75.6 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺59M | ₺97M | %-25.0 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺72M | ₺129M | — | — | — | — |
Іргелі және техникалық талдау
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (35.20), TRAMA-99 çizgisi (36.66) ile yakın seviyede (%-4.0). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Баға:: 35.2
TRAMA: 36.6627
Айырмашылық: %-4.0
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%22.1
Net kâr marjı %22.1 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +7.5 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%13.1
ROE %13.1 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%48.0
FAVÖK marjı %48.0 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%64.2
Hasılat başına brüt kâr %64.2. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%21.3
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %21.3'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Бағалау
F/K Oranı
14.0x
Сектор: 10.9x
F/K 14.0x — sektör medyanının (10.9x) %29 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı
4.28x
Сектор: 1.90x
PD/DD 4.28x — sektör medyanının %125 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
6.4x
Сектор: 10.5x
EV/EBITDA 6.4x — sektör medyanının (10.5x) %39 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Қарыздылық
Cari Oran
3.67x
Cari oran 3.67x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.1x
Net Borç/EBITDA 0.1x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.07x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
20.9x
Faiz karşılama 20.9x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-27.4
Hasılat yıllık %-27.4 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-53.4
Net kâr yıllık %-53.4 gerilemiş (2026/3) — ciddi kâr erimesi.
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
50/100
Orta düzey sağlamlık (50/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-12.0%
Eksi %12.0 beklenen değer (30.83) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 28.12 | PD/DD hedefi: 16.93 | EV/EBITDA hedefi: 57.49 | DCF hedefi: 10.77
Damodaran Değerleme
38/100
Düşük Damodaran skoru (38/100). ROIC (%41.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
99/100
Düşük borç riski (99/100). Faiz karşılama oranı 20.9x — güçlü. Borç/EBITDA 0.1x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 98/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 98/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%41.5
ROIC (%41.5) sermaye maliyetinin (45.7%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %45.7
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
10.77
DCF (10.77) güncel fiyatın %69.2 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 35.02
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺23.8
Güncel fiyat Graham değerinin %32.0 üzerinde (₺23.8) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
14.0x
vs 10.9x
Sektör medyanının %29 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
4.28x
vs 1.90x
Sektörden %125 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
6.4x
vs 10.5x
Sektörden %39 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%41.5
vs %45.7 WACC
ROIC 4.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%27.2
vs %48.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %27.2
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
MACKO — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.