/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
33/100
Zayıf
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
16/100
Dalio Risk ?
62/100
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.8571 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
72%
Lothien беріктік қорытындысы
6/100
Lothien Sağlamlık: Çok Zayıf (6/100)
Temel göstergelerin çoğu olumsuz. Lothien sağlamlık skoru düşük seviyede. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 3 | Negatif: 10 | Nötr: 0
Net Zarar
Son çeyrekte -₺36M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.
Çeyreklik Kâr Düşüşü
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-1230.0 geriledi (₺3M → -₺36M). Kısa vadede olumsuz sinyal.
Yıllık Kâr Geriledi
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-217.9 düştü. Uzun vadede endişe verici.
4 Çeyrek Üst Üste Düşüş
Son 4 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.
Brüt Marj Daraldı
Brüt kâr marjı %33.5 → %20.5 (-13.0 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.
Güçlü Likidite
Cari oran 2.07x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.
FAVÖK Düşüşü
FAVÖK çeyreklik %-135.0 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.
Yüksek F/K Uyarısı
Trailing F/K: 46.8. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.91. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Yüksek EV/EBITDA
EV/EBITDA: 44.2. Pahalı değerleme.
Düşük ROE
ROE: %2.0. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-1155.9 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+64.8 artabilir (-₺36M → -₺13M).
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%47.5
VaR 95% ?
%5.12
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%7.16
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%6.01
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%56.0
05.11.2025 → 16.10.2026
Асимметрия ?
0.81
Parametrik%5.12
Historik%4.88
Cornish-Fisher%4.25
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
-32.7%
ROIC ?
0.9%
DCF Мәні ?
4.17
Қарыз циклі?
Geç Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-1230.0 düşerek -35.6M TL oldu
Yıllık net kâr %-217.9 geriledi
Hasılat çeyreklik %+12.1 büyüdü (142.0M TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+8.5)
Brüt kâr marjı: %20.5
Brüt marj değişimi: %-13.0 puan
Net kâr marjı negatif: %-25.1 — zarar ediyor
FAVÖK çeyreklik %-135.0 düştü (-16.2M TL)
FAVÖK marjı düşük: %-11.4
Toplam borç: 85.6M TL
Net borç: 69.5M TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.05x
Cari oran güçlü: 2.07x — yükümlülükler rahat karşılanıyor
Nakit %-62.4 azaldı → 16.1M TL
İşletme nakit akışı negatif: -161.3M TL
Serbest nakit akışı negatif: -162.2M TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE negatif: %-2.1 — zarar var
ROA düşük: %-1.5
Toplam varlıklar %+5.1 büyüdü → 2.3B TL
Özkaynak: 1.7B TL (%+5.0)
İşletme kârı negatif: -10.9M TL — faaliyet zararı
Faiz gideri: 1.3M TL
Ödenmiş sermaye: 28.0M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 176.3M TL
CAPEX: 862,423 TL (Hasılatın %0.6'i)
Fiyat TRAMA-99 altında: %-30.0 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 80.34 TL
Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %15
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %1155.9 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel brüt kâr marjı %33.5 → %20.5 (daraldı)
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %110 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-8.3 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺-36M | ₺-36M | %-1155.9 | ₺142M | ₺142M | %-8.3 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺3M | ₺3M | %-96.6 | ₺127M | ₺136M | %0.8 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺86M | ₺101M | %+322.8 | ₺227M | ₺267M | %19.4 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-19M | ₺-24M | %-260.9 | ₺58M | ₺71M | %-5.7 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-11M | ₺-15M | %-227.5 | ₺131M | ₺173M | %-3.5 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-8M | ₺-12M | %-107.7 | ₺130M | ₺182M | %-2.7 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-97M | ₺-150M | %-207.9 | ₺147M | ₺227M | %-26.5 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺85M | ₺139M | %-17.6 | ₺135M | ₺222M | %30.6 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%-25.1
Net kâr marjı %-25.1 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -27.6 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%2.0
ROE %2.0 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-11.4
FAVÖK marjı %-11.4 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%20.5
Hasılat başına brüt kâr %20.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%7.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %7.5'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Бағалау
F/K Oranı
46.8x
Сектор: 12.0x
F/K 46.8x — sektör medyanının (12.0x) %291 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
0.91x
Сектор: 1.26x
PD/DD 0.91x — sektör medyanı (1.26x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
44.2x
Сектор: 6.7x
EV/EBITDA 44.2x — sektör medyanının (6.7x) %562 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
2.07x
Cari oran 2.07x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
2.3x
Net Borç/EBITDA 2.3x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.05x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
7.9x
Faiz karşılama 7.9x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+8.5
Hasılat yıllık %8.5 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-217.9
Zarar %217.9 arttı — zararlar derinleşiyor.
Sezonsellik Analizi
Q3 (Tem-Eyl)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 32.7M). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr -47.1M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
33/100
Zayıf sağlamlık (33/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-32.7%
Eksi %32.7 beklenen değer (37.84) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 17.32 | PD/DD hedefi: 76.61 | EV/EBITDA hedefi: 14.06 | DCF hedefi: 14.06
Damodaran Değerleme
16/100
Düşük Damodaran skoru (16/100). ROIC (%0.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
62/100
Orta düzey borç riski (62/100). Faiz karşılama oranı 7.9x — güçlü. Borç/EBITDA 2.3x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 80/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 33/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%0.9
ROIC (%0.9) sermaye maliyetinin (43.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %43.4
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
4.17
DCF (4.17) güncel fiyatın %92.6 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 56.25
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.8571 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
46.8x
vs 12.0x
Sektör medyanının %291 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
0.91x
vs 1.26x
Sektörden %27 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
44.2x
vs 6.7x
Sektörden %562 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%0.9
vs %43.4 WACC
ROIC 42.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%6.1
vs %6.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %6.1
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (56.25), TRAMA-99 çizgisinin %30.0 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 56.25
TRAMA: 80.34
Айырмашылық: %-30.0
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
LUKSK — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.