LOGOLOGO YAZILIM

Bilişim ve Yazılım

🇹🇷 BİST

127.20

TRY

Оценки анализа

Оценка надежности Lothien?

49/100

Orta

Neden bu skor?

Исламские финансы ?

—

Подробно по каждому стандарту →

Damodaran ?

31/100

Dalio Risk ?

83/100

Piotroski ?

6/9

Nötr

önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

₺98.2

Pahalı

Активная метрика?

4/4

Уверенность?

72%

Сводка надежности Lothien

67/100

Lothien Sağlamlık: Güçlü (67/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺370M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+182.8 arttı (₺131M → ₺370M). Kısa vadede olumlu momentum.

4 Çeyrek Üst Üste Düşüş

Son 4 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.

Yüksek Net Kâr Marjı

Net kâr marjı %21.2. Her 100₺ satıştan 21₺ kâr kalıyor.

Net Nakit Pozisyonu

Şirketin nakdi borçlarından ₺879M fazla. Borç riski düşük.

Likidite Riski

Cari oran 0.76x — kısa vadeli borçları karşılama kapasitesi düşük. Nakit sıkışıklığı riski var.

Güçlü Nakit Üretimi

Serbest nakit akışı (₺368M) kârın %100'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.

FAVÖK Büyümesi

FAVÖK çeyreklik %+43.0 arttı (₺469M → ₺671M). Operasyonel verimlilik artıyor.

Makul F/K

Trailing F/K: 13.9. Makul değerleme aralığında.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 5.9. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Reel Kâr Büyümesi Var

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+164.3 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.

Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi

Tahminine göre kâr %-15.1 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Дата данных 2026-10-16 Не является инвестиционной рекомендацией; цифры — результат расчёта по правилам модели. Как рассчитываются оценки

Паспорт оценки

Методика Как рассчитываются оценки · Табель оценок

Дата данных 2026-10-16

Периодичность обновления Плановый расчёт в рабочие дни в 19:30 по стамбульскому времени; не каждый символ обновляется при каждом запуске

Кратко о методикеОценка надёжности Lothien (0–100) — взвешенное сочетание частных оценок, рассчитанных по фиксированным правилам на основе опубликованной финансовой отчётности и ценовых данных (оценка по Дамодарану, риск по Далио, F-показатель Пиотроски, качество прибыли, моментум и другие). Правила применяются автоматически к каждой охваченной акции с весами, которые зависят от сектора.

ДопущенияРасчёты опираются на последнюю опубликованную компанией финансовую отчётность и на ценовые данные, которые могут поступать с задержкой. Если отчётность за четыре квартала не опубликована, годовые показатели могут масштабироваться по имеющимся кварталам. Параметры модели — безрисковая ставка, премия за риск и долгосрочный рост — фиксированные допущения для каждой биржи и не содержат ожиданий по конкретной компании.

Конфликт интересовЗаявление о том, владеют ли MIDAK, оператор Lothien, или его команда позициями в этих акциях, не публиковалось. Показатели рассчитываются автоматически по одним и тем же правилам без учёта таких позиций.

ПредупреждениеЭта информация не относится к инвестиционному консультированию и не является инвестиционной рекомендацией. Показатели — результат работы моделей, основанных на правилах, и могут не соответствовать вашему финансовому положению или вашим предпочтениям по риску и доходности. Решение об инвестициях, принятое только на основе этой информации, может не привести к ожидаемым результатам.

Результат модели; не является инвестиционной рекомендацией; разные модели могут расходиться. Сообщить об ошибке

Данные ?

6523

2000-07-06 → 2026-10-16

Анализ рисков (VaR) Yüksek

252 дней

Годовая волатильность ?

%37.1

VaR 95% ?

%3.90

макс. дневной убыток

VaR 99% ?

%5.49

макс. дневной убыток

CVaR 95% ?

%4.32

ожидаемый убыток (хвост)

Макс. просадка ?

%26.9

05.11.2025 → 16.10.2026

Асимметрия ?

0.71

Parametrik%3.90

Historik%3.18

Cornish-Fisher%3.33

Распределение доходности

Оценка стоимости

Потенциал?

-13.9%

ROIC ?

27.7%

Значение DCF ?

60.37

Долговой цикл?

Erken Genişleme

Анализ баланса? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+182.8 artarak 369.9M TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi sınırlı (%+1.2)

Hasılat çeyreklik %+14.7 büyüdü (1.7B TL)

Yıllık hasılat büyümesi ılımlı (%+1.6)

Brüt kâr marjı güçlü: %97.2

Net kâr marjı yüksek: %21.2

FAVÖK çeyreklik %+43.0 büyüdü (671.2M TL)

FAVÖK marjı güçlü: %38.5

Toplam borç %-18.1 azaldı → 19.0M TL

Net nakit pozisyonunda: -879.4M TL (borçsuz)

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.00x

Cari oran < 1: 0.76x — likidite riski

Nakit %-20.3 azaldı → 898.4M TL

İşletme nakit akışı pozitif: 496.9M TL

Serbest nakit akışı pozitif: 368.4M TL

ROE: %8.3

ROA: %4.3

Toplam varlıklar %+8.0 büyüdü → 8.7B TL

Özkaynak %+8.1 arttı → 4.4B TL

İşletme kârı pozitif: 472.0M TL

İşletme kârı büyüme: %+25.0

Faiz karşılama oranı güçlü: 10.9x (Faiz: 61.4M TL)

Ödenmiş sermaye: 95.0M TL

Net işletme sermayesi negatif: -833.2M TL — kısa vadeli baskı

CAPEX: 128.5M TL (Hasılatın %7.4'i)

Son 8 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 altında: %-14.4 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 148.65 TL

Данные с поправкой на инфляцию?

Reel net kâr %164.3 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var

Reel hasılat %7.2 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor

Reel özkaynak son 40 çeyrekte %97 arttı — gerçek sermaye birikimi

Reel ROE %33.4 — enflasyon sonrası güçlü getiri

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Квартал	ИПЦ г/г	Deflator	Номинальная чистая прибыль	Реальная чистая прибыль	Реальный рост	Номинальная выручка	Реальная выручка	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺370M	₺370M	%+164.3	₺1.7B	₺1.7B	%33.4
2026/3	%31	×1.07	₺131M	₺140M	%-9.5	₺1.5B	₺1.6B	%12.8
2025/12	%31	×1.18	₺131M	₺155M	%-47.5	₺1.8B	₺2.2B	%14.1
2025/9	%33	×1.23	₺240M	₺295M	%-39.0	₺1.4B	₺1.7B	%27.2
2025/6	%35	×1.32	₺365M	₺483M	%-63.9	₺1.7B	₺2.3B	%47.6
2025/3	%38	×1.40	₺956M	₺1.3B	%+2304.0	₺1.4B	₺1.9B	%126.3
2024/12	%44	×1.54	₺36M	₺56M	%-77.1	₺1.8B	₺2.7B	%4.2
2024/9	%49	×1.64	₺148M	₺243M	%-55.9	₺1.3B	₺2.2B	%23.0

Фундаментальный и технический анализ

Рентабельность

Net Kâr Marjı %21.2

Net kâr marjı %21.2 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +12.6 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %20.4

ROE %20.4 — yüksek özkaynak verimliliği.

FAVÖK Marjı %38.5

FAVÖK marjı %38.5 — operasyonel olarak çok verimli.

Brüt Kâr Marjı %97.2

Hasılat başına brüt kâr %97.2. Güçlü fiyatlama gücü.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %16.3

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %16.3'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.

Оценка

F/K Oranı 13.9x Сектор: 14.2x

F/K 13.9x — sektör medyanına (14.2x) kıyasla makul seviyelerde.

PD/DD Oranı 2.73x Сектор: 1.57x

PD/DD 2.73x — sektör medyanının %74 üzerinde. Pahalı defter değeri.

EV/EBITDA 5.9x Сектор: 6.0x

EV/EBITDA 5.9x — sektör medyanı (6.0x) ile uyumlu.

Задолженность

Cari Oran 0.76x

Cari oran 0.76x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.

Net Borç / EBITDA 0.0x

Net Borç/EBITDA 0.0x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.

Borç / Özkaynak 0.00x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 9.9x

Faiz karşılama 9.9x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.

Рост

Hasılat Büyümesi (YoY) %+1.6

Hasılat yıllık %1.6 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+1.2

Net kâr yıllık %1.2 artmış — pozitif ancak ılımlı büyüme.

Sezonsellik Analizi Q2 (Nis-Haz)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 348.1M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 83.7M).

Пояснения к оценкам

Lothien Sağlamlık

49/100

Orta düzey sağlamlık (49/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.

Orta

Potansiyel

-13.9%

Eksi %13.9 beklenen değer (109.46) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.

Bileşenler: FK hedefi: 141.53 | PD/DD hedefi: 78.54 | EV/EBITDA hedefi: 129.33 | DCF hedefi: 60.37

Damodaran Değerleme

31/100

Düşük Damodaran skoru (31/100). ROIC (%27.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Zayıf

Dalio Risk Analizi

83/100

Düşük borç riski (83/100). Faiz karşılama oranı 9.9x — güçlü. Borç/EBITDA 0.0x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 69/100 | Kalite: 77/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%27.7

ROIC (%27.7) sermaye maliyetinin (46.0%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %46.0

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

60.37

DCF (60.37) güncel fiyatın %52.5 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 127.20

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

6/9

Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

₺98.2

Güncel fiyat Graham değerinin %22.8 üzerinde (₺98.2) — Graham'a göre pahalı.

Pahalı

⚖️ Сравнение секторов

F/K Oranı

13.9x vs 14.2x

Sektör medyanının %2 altında — ucuz

PD/DD Oranı

2.73x vs 1.57x

Sektörden %74 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

5.9x vs 6.0x

Sektörden %2 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%27.7 vs %46.0 WACC

ROIC 18.3 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%13.5 vs %29.2 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %13.5

TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi

Fiyat (127.20), TRAMA-99 çizgisinin %14.4 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.

Цена:: 127.20

TRAMA: 148.65

Разница: %-14.4

Графики

Индикаторы

Отклонение BB ?

Пороги RSI ?

График цен ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Полосы Боллинджера ?

MACD ?

Цена на базе золота + TRAMA (Акция / Грамм золота) ?

Коэффициент P/E ?

Коэффициент P/B ?

EBITDA ?

Чистый оборотный капитал ?

Коэффициент текущей ликвидности ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

LOGO — Соответствие нормам исламских финансов

Загрузка…

Баллы надёжности Lothien и анализы на этой странице предназначены только для информационных целей. Они не являются инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений проконсультируйтесь с лицензированным инвестиционным консультантом.