LMKDCLIMAK DOGU ANADOLU

Taş, Toprak, Çimento

🇹🇷 BİST

22.04

TRY

Analiz Skorları

Lothien Sağlamlık Skoru?

67/100

Güçlü

Neden bu skor?

Katılım Finans ?

—

Standart standart detay →

Damodaran ?

39/100

Dalio Risk ?

99/100

Piotroski ?

5/9

Nötr

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç/varlık verisi yok → kaldıraç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

₺34.0

Ucuz

Aktif Metrik?

4/4

Güven?

72%

Lothien Sağlamlık Özeti

100/100

Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (100/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺540M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+5723.8 arttı (₺9M → ₺540M). Kısa vadede olumlu momentum.

4 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Hasılat Büyümesi Güçlü

Satış gelirleri çeyreklik %+74.0 arttı (₺1.4B → ₺2.4B). Talep güçlü.

Brüt Marj Genişliyor

Brüt kâr marjı %28.2 → %32.9 (+4.6 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.

Yüksek Net Kâr Marjı

Net kâr marjı %22.3. Her 100₺ satıştan 22₺ kâr kalıyor.

Net Nakit Pozisyonu

Şirketin nakdi borçlarından ₺751M fazla. Borç riski düşük.

Güçlü Likidite

Cari oran 2.88x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.

Borç Azalıyor

Toplam borç çeyreklik %-35.9 düştü. Bilanço güçleniyor.

Kârlı ama Nakit Üretemiyor

Net kâr pozitif (₺540M) ama FCF negatif (-₺530M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.

FAVÖK Büyümesi

FAVÖK çeyreklik %+102.6 arttı (₺392M → ₺794M). Operasyonel verimlilik artıyor.

Çok Düşük F/K

Trailing F/K: 5.5. Piyasa şirketi kârına göre düşük fiyatlıyor. Ucuz görünüyor ama sebebi araştırılmalı.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 3.5. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Reel Kâr Büyümesi Var

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+5342.1 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.

Reel Hasılat Büyümesi

Reel hasılat %+62.6 arttı. Gerçek büyüme var.

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi

Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi

Veri tarihi 2026-10-16

Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Veri ?

661

2024-02-22 → 2026-10-16

Risk Analizi (VaR) Yüksek

252 gün

Yıllık Volatilite ?

%39.7

VaR 95% ?

%4.13

günlük maks kayıp

VaR 99% ?

%5.84

günlük maks kayıp

CVaR 95% ?

%5.20

beklenen kayıp (kuyruk)

Maks Düşüş ?

%46.4

12.05.2026 → 16.09.2026

Çarpıklık ?

0.64

Parametrik%4.13

Historik%3.73

Cornish-Fisher%3.56

Getiri Dağılımı

Değerleme

Potansiyel?

+52.6%

ROIC ?

32.8%

DCF Değer ?

9.43

Borç Döngüsü?

Erken Genişleme

Bilanço Analizi? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+5723.8 artarak 539.6M TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi sınırlı (%-1.6)

Hasılat çeyreklik %+74.0 büyüdü (2.4B TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+22.0)

Brüt kâr marjı: %32.9

Brüt marj değişimi: %+4.6 puan

Net kâr marjı yüksek: %22.3

FAVÖK çeyreklik %+102.6 büyüdü (793.9M TL)

FAVÖK marjı güçlü: %32.9

Toplam borç %-35.9 azaldı → 95.3M TL

Net nakit pozisyonunda: -751.2M TL (borçsuz)

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.01x

Cari oran güçlü: 2.88x — yükümlülükler rahat karşılanıyor

Nakit %-65.7 azaldı → 846.5M TL

İşletme nakit akışı pozitif: 220.0M TL

Serbest nakit akışı negatif: -529.5M TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE düşük: %6.4

ROA: %5.2

Toplam varlıklar: 10.4B TL (%-0.7)

Özkaynak: 8.4B TL (%+0.7)

İşletme kârı pozitif: 632.8M TL

İşletme kârı büyüme: %+139.6

Ödenmiş sermaye: 516.2M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 2.6B TL

İşletme sermayesi değişimi: %-28.0

Yoğun yatırım dönemi: CAPEX/Hasılat %28.4 (685.3M TL)

Son 8 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 altında: %-6.5 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 23.58 TL

Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?

Reel net kâr %5342.1 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var

Reel hasılat %62.6 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor

Reel brüt kâr marjı %28.2 → %32.9 (genişledi)

Reel özkaynak son 18 çeyrekte %862 arttı — gerçek sermaye birikimi

Reel ROE %25.7 — enflasyon sonrası güçlü getiri

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Çeyrek	TÜFE YoY	Deflator	Nominal Net Kâr	Reel Net Kâr	Reel Büyüme	Nominal Hasılat	Reel Hasılat	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺540M	₺540M	%+5342.1	₺2.4B	₺2.4B	%25.7
2026/3	%31	×1.07	₺9M	₺10M	%-99.0	₺1.4B	₺1.5B	%0.4
2025/12	%31	×1.18	₺886M	₺1.0B	%+30.7	₺4.3B	₺5.1B	%39.7
2025/9	%33	×1.23	₺650M	₺798M	%+10.2	₺2.3B	₺2.9B	%38.2
2025/6	%35	×1.32	₺548M	₺724M	%+128.1	₺2.0B	₺2.6B	%38.3
2025/3	%38	×1.40	₺227M	₺318M	%-65.2	₺1.3B	₺1.8B	%16.9
2024/12	%44	×1.54	₺592M	₺912M	%+10.8	₺1.9B	₺3.0B	%50.6
2024/9	%49	×1.64	₺503M	₺823M	%-20.0	₺2.1B	₺3.4B	%51.8

Temel & Teknik Analiz

Karlılık

Net Kâr Marjı %22.3

Net kâr marjı %22.3 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +21.7 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %24.9

ROE %24.9 — yüksek özkaynak verimliliği.

FAVÖK Marjı %32.9

FAVÖK marjı %32.9 — operasyonel olarak çok verimli.

Brüt Kâr Marjı %32.9

Hasılat başına brüt kâr %32.9. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %8.5

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %8.5'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.

Değerleme

F/K Oranı 5.5x Sektör: 19.1x

F/K 5.5x — sektör medyanının (19.1x) %71 altında. Değer yatırımı açısından cazip.

PD/DD Oranı 1.35x Sektör: 1.18x

PD/DD 1.35x — sektör medyanının (1.18x) %15 üzerinde.

EV/EBITDA 3.5x Sektör: 7.2x

EV/EBITDA 3.5x — sektör medyanının (7.2x) %51 altında. EBITDA’ya göre ucuz.

Borçluluk

Cari Oran 2.88x

Cari oran 2.88x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.

Net Borç / EBITDA 0.0x

Net Borç/EBITDA 0.0x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.

Borç / Özkaynak 0.01x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 52.5x

Faiz karşılama 52.5x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.

Büyüme

Hasılat Büyümesi (YoY) %+22.0

Hasılat yıllık %22.0 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-1.6

Net kâr yıllık %-1.6 gerilemiş — kârlılık baskı altında.

Sezonsellik Analizi Q4 (Eki-Ara)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 738.9M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 378.9M).

Skor Açıklamaları

Lothien Sağlamlık

67/100

İyi sağlamlık (67/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.

Güçlü

Potansiyel

+52.6%

Artı %52.6 beklenen değer (33.64) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.

Bileşenler: FK hedefi: 66.12 | PD/DD hedefi: 20.63 | EV/EBITDA hedefi: 45.08 | DCF hedefi: 9.43

Damodaran Değerleme

39/100

Düşük Damodaran skoru (39/100). ROIC (%32.8) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Zayıf

Dalio Risk Analizi

99/100

Düşük borç riski (99/100). Faiz karşılama oranı 52.5x — güçlü. Borç/EBITDA 0.0x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 96/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%32.8

ROIC (%32.8) sermaye maliyetinin (42.4%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %42.4

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

9.43

DCF (9.43) güncel fiyatın %57.2 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 22.04

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

5/9

Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç/varlık verisi yok → kaldıraç azalması kontrol edilemedi (C5)

Nötr

Graham İçsel Değer

₺34.0

Graham değeri (₺34.0) güncel fiyatın %54.3 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.

Ucuz

⚖️ Sektör Karşılaştırması

F/K Oranı

5.5x vs 19.1x

Sektör medyanının %71 altında — ucuz

PD/DD Oranı

1.35x vs 1.18x

Sektörden %15 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

3.5x vs 7.2x

Sektörden %51 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%32.8 vs %42.4 WACC

ROIC 9.6 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%19.9 vs %29.0 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %19.9

TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi

Fiyat (22.04), TRAMA-99 çizgisinin %6.5 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.

Fiyat:: 22.04

TRAMA: 23.58

Fark: %-6.5

Grafikler

Göstergeler

BB sapması ?

RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Bollinger Bantları ?

MACD ?

Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?

F/K Oranı ?

PD/DD Oranı ?

FAVÖK ?

Net İşletme Sermayesi ?

Cari Oran ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

LMKDC — Katılım Finans Uygunluğu

Yükleniyor…

Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.