/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
14/100
Dalio Risk ?
23/100
Piotroski ?
1/9
Zayıf
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -8.9323 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
51%
Değerleme
Potansiyel?
-38.2%
ROIC ?
2.4%
Borç Döngüsü?
Daralma
Veri
Veri ?
6683
2000-09-06 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%56.0
VaR 95% ?
%5.57
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%7.97
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%6.55
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%44.5
21.11.2025 → 02.03.2026
Çarpıklık ?
0.57
Parametrik%5.57
Historik%4.41
Cornish-Fisher%4.90
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %93.0 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %85.1 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺19M | ₺21M | %-93.0 | ₺80M | ₺86M | %17.1 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-253M | ₺-298M | %-1127.5 | ₺488M | ₺575M | %-258.8 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺24M | ₺29M | %-67.3 | ₺118M | ₺145M | %14.9 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-67M | ₺-89M | %-141.2 | ₺168M | ₺222M | %-46.9 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺154M | ₺215M | %+45.5 | ₺200M | ₺280M | %63.7 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺96M | ₺148M | %+0.9 | ₺93M | ₺144M | — |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-90M | ₺-147M | %-200.7 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺-82M | ₺-146M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (185.70), TRAMA-99 çizgisinin %32.6 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat:: 185.7
TRAMA: 140.0721
Fark: %+32.6
Karlılık
Net Kâr Marjı
%24.3
Net kâr marjı %24.3 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +76.1 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-49.6
ROE %-49.6 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%210.0
FAVÖK marjı %210.0 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%16.2
Hasılat başına brüt kâr %16.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-20.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-20.4'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
PD/DD Oranı
12.72x
Sektör: 1.92x
PD/DD 12.72x — sektör medyanının %562 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
46.8x
Sektör: 8.2x
EV/EBITDA 46.8x — sektör medyanının (8.2x) %469 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
0.28x
Cari oran 0.28x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
4.1x
Net Borç/EBITDA 4.1x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
1.21x
Borç/Özkaynak 1.21x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.1x
Faiz karşılama 1.1x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-59.9
Hasılat yıllık %-59.9 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-87.3
Net kâr yıllık %-87.3 gerilemiş (2026/3) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q1 (Oca-Mar)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 86.7M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -78.5M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
14/100
Çok zayıf sağlamlık (14/100). Birden fazla kritik gösterge kırmızı: borç yükü yüksek, kârlılık düşük veya değerleme aşırı.
Çok Zayıf
Potansiyel
-38.2%
Eksi %38.2 beklenen değer (115.16) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 46.62 | EV/EBITDA hedefi: 46.62
Damodaran Değerleme
14/100
Düşük Damodaran skoru (14/100). ROIC (%2.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
23/100
Yüksek borç riski (23/100). Faiz karşılama oranı 1.1x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 4.1x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 46/100 | Borç Servis: 20/100 | Kalite: 24/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%2.4
ROIC (%2.4) sermaye maliyetinin (38.6%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.6
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
1/9
Zayıf Piotroski (1/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -8.9323 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
12.72x
vs 1.92x
Sektörden %562 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
46.8x
vs 8.2x
Sektörden %469 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%2.4
vs %38.6 WACC
ROIC 36.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-32.4
vs %15.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-32.4
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
KUVVA — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.